基金002246《干货》中国34位知名基金经理4.0版发布！

经过年初的躁动，春节后的暴跌，以及过去一个半月的结构性反弹，我们在四个月内经历了一次完整的牛熊转型。先给自己一个赞吧！

在这个过程中，希望大家学到的不是盘面和资产沉浮带来的赌博心态，不是过度自信，或者过度自卑，不是浪费时间；而是借此机会学习更多的知识和方法，磨练更好的投资心态，忍耐力，多敬畏市场，独立思考！

本期我们带你回到下一阶段，优化34位基金经理。

一、大消费类：消费类，今年经历了“大涨大跌大涨”，涌现出一批优秀的消费基金经理。除了之前说过的张坤、胡伟、刘艳春，管理的基金资产已经爆炸式增长到上千亿；还有常桥、谭力、杨幺等小美消费基金也表现不错。

一季度，E基金在张坤的仓位从39%下降到18%，医药从16%上升到26%，餐饮上升11%，家电维持，加一点成长的电脑5.5%，比较分散。

e基金的蓝筹精选混合酒从38%下降到32%，主要是因为增加了10%的银行，而30%的港股保持不变。

胡新伟在汇天富消费行业的混合头寸保持不变，主要持有34%的白酒和13%的其他食品和饮料，而其他人则持有一些免税商品、家用电器和药品。

天府通过持有33%的白酒、其他食品和饮料、免税和19%的港股来提升其消费。

刘艳春的京顺长城新开发的混合酒从30%上升到33%，医药15.5%，然后还有一些免税，农业，文具和安全。

京顺长城丁一混合LOF拥有34%的白酒和20%的药品，比例有所增加；还有一些免税的，农事和文具。

京顺长城的优杂白酒涨至26%，医药涨至23%，免税10%，港股互联网公司占17%，所以港股占29%。

长奇的丰收优化红利混合酒从41%降到34%，药从14%稍微降到11%。它继续持有汽车零部件，增加了一点银行业和农业耕作，尽可能分散。

嘉实回归混合酒26%，医药前10，继续持有汽车配件，新能源汽车，免税，农垦，加一点银行和家，分散。

谭力的新嘉实消费股票头寸基本保持不变，她持有食品、汽车、白酒、航空、纸张等大消费，还加了一点药。

杨洋的汇天富文化体育娱乐混合a股都是白酒媒体免税娱乐等大消费，港股是互联网龙头，体育休闲。

此外，民生加银的、E基金的肖楠/、华安的陈远、中国的黄、中欧的、鹏华的王等。都有不错的消费资金，因为比以前的更有重复性，所以没有特别强调。

红色代表资历较老，粗体代表官榜，灰色代表只进入观察榜；2)基金有风险，投资要谨慎。

此列表仅供教学参考，不代表官方推荐。后续结果自负风险。

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第二，医药医药和消费一样，波动更大，经历了“大起大落-大起大落”。

除葛兰、/谭外，其他如吴、姜秀雷、曲阳/范洁等都没有提及，大师很多。

看第一季度的位置，葛兰的中欧医药健康混动A还是以医药为主，中欧医药创新股A也是医药。

/谭工行保健股主要持有医药类股，并调整了部分仓位。十大尴尬股踢出迈瑞医疗、盈科医疗、万福生物，代之以博腾股份、美德思、赵岩新药；工商银行前沿医疗A股被迈瑞医疗、恒瑞医疗、盈科医疗踢出，由康龙化工、美德思、虎药取代。

红色代表较老的颜色

此列表仅供教学参考，不代表官方推荐。后续结果自负风险。

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三是这波调整的蓝筹股价值蓝筹股价值小，近一个半月反弹略小于消费和医药单轨制。

朱绍兴、周伟文、董和依然值得关注。此外，惠天福的雷明、华南的罗帅、安信的陈毅锋、东方红的王雁飞和北方的罗时丰也是很有价值的名字。

纵观第一季度的头寸，朱绍兴的富国天汇增长混合A减少了快递、电子产品，并增加了半导体和软件。此外，继续持有白酒、医药、食品、家电、银行、保险等蓝筹股。

周伟文的中欧新蓝筹混动A减持房地产、家电和通信，增持白酒、银行和航空，其他继续持有16.5%的周期性股、餐饮、快递等消费类股。

中欧新趋势喜忧参半A减少房地产、家电和电信，增加玻璃、食品和饮料、航空公司，而其他继续持有18%的周期性股票、银行、快递和其他蓝筹股。

在中欧智谋两年的持股期内，Mixed A减持了房地产、餐饮、汽车，并以港股增持白酒和航空，以及娱乐和啤酒。

继续持有9%的周期性股票、银行、快递、港股作为互联网龙头。

港股总份额为17%，实际持有港股应超过40%。

董的繁荣趋势投资混合了减少了机械设备和快递，增加了家居和安全，继续持有10%的房地产，建材，保险，医药，娱乐和其他有价值的蓝筹股，以及少量的周期和半导体，这是分散的。

此外，总头寸也从78%降至67%。

谭力嘉实价值精选股份减持了机械设备、航空公司、医药，增加了银行等传统价值股和电力、港股等石油类股，继续持有汽车、银行、房地产、智能家居、纸张、电子等价值股。

迅雷的汇天富蓝筹稳步混搭，减少了娱乐、电商、电脑

，加了光伏、食品饮料，继续持有白酒等食品饮料、免税、医药等大消费龙头，以及风电龙头。

汇添富成长焦点混合和前面的持仓差不多。

骆帅的南方优选成长混合A减了点医药、换了股，增加了农业养殖，继续持有白酒、建材、机械、家电、摩托车等龙头价值股，还有一些周期、风电概念。

他和史博一起管理的南方绩优混合A减了化工、机械，加了建筑、电缆海缆、智能安防，然后继续持有：医药、白酒、新能源和光伏、地产、珠宝、游戏等各个行业龙头价值股。

王延飞的东方红产业升级混合也是地产、食品饮料、家电、传媒、医药、周期都有，价值投资的风格。

红色代表资历较老，黑体代表正式名单，灰色底代表仅进入观察名单；2）基金有风险，投资需谨慎。

本名单仅供教学参考，不代表官方推荐，跟投结果自负。

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四、科技和成长类：

科技成长类的这波反弹也还行，我们关注较多的刘格菘、周应波、郭斐起来都蛮快，李元博的调仓后略慢些、但主要是风格没轮上风口，归凯因为医药占比大、反弹最猛，另外刘鹏、周克平/张帆也不错。

一季度持仓看，刘格菘的广发小盘成长混合A光伏从19%降至9%，增加了周期，继续持有医药20%、电子面板、新能源汽车、半导体。

广发创新升级混合光伏从17.5%降至9.5%，增加了钛白粉，继续持有医药19%、电子面板、新能源汽车、半导体，及部分周期。

广发双擎升级混合A光伏从18.5%降至10%，增加了钛白粉、石化等周期，继续持有医药20%、电子面板、新能源汽车、半导体。

广发多元新兴股票光伏从19%降至10%，半导体从19%降至14%，新增了钛白粉、电子新材料，继续持有电子面板、新能源汽车、半导体。

广发科技先锋混合光伏从18%降至9%，半导体、计算机减完，新增了钛白粉、石化、工业品电商，继续持有电子面板、新能源汽车、医药13%。

周应波的中欧明睿新常态混合A减了快递、玻璃，新能源汽车从18%降至12%，增加了银行、航空、有色，继续持有安防、保险、周期、农业养殖、云计算，有些往均衡方向回了。

中欧时代先锋股票A减了快递，新能源汽车从18%降至13%，增加了银行、智能电网，继续持有安防、计算机软件、农业养殖、周期、玻璃、保险，更加均衡了。

中欧互联网混合A减了保险、汽车、家电，加了通讯、智能电网、半导体、游戏，继续持有安防、计算机软件、玻璃、光学龙头，然后港股占比高达35%。

郭斐的交银经济新动力混合是交银里一只明显偏成长方向的，继续持有新能源汽车、智能汽车，防水材料、五金，以及消费电子、少部分半导体，还有有色、石化的部分周期龙头股。

李元博的富国创新科技混合减了激光设备、软件计算机，大幅增加了电子板块，目前除了一只传媒股，其他都是电子大类里，包含芯片、半导体、电子陶瓷、电子信息技术、非洲手机等不少细分领域龙头股。

富国高新技术产业混合换了半仓，风格巨变。

减了不少周期股、互联网券商，加了保险、医药、家居、电子，继续持有激光设备、机械设备、传媒龙头，周期股仅剩下很少了。

富国创新趋势股票大半都换仓了，减了周期、医药、电子烟，新增了保险、电子、港股17%，继续持有激光设备、传媒龙头。

归凯的嘉实新兴产业股票医药的占比27%左右，然后大头是计算机软件、云计算、智能装备、新能源汽车，以及少量的白酒。

嘉实泰和混合和前面这只持仓差不多。

刘鹏的交银先进制造混合保险从8%降至4%，增加了电子元器件，持仓更多的科技成长股了，另外有少量航空公司股。

周克平/张帆的华夏科技创新混合Aa股、港股五五开：a股主要是新能源、有色、智能机床，港股是互联网龙头、软件公司、电子板块，整体风格非常成长风格。

其他信达澳银的冯明远、富国的许炎、广发的孙迪/郑澄然、上投摩根的李德辉、宝盈的李进等也是偏成长的基金经理，继续在观察名单中。

另外，新能源方向的可以关注下华夏的郑泽鸿。

继续关注换人后的申万菱信新能源、嘉实的姚志鹏。

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五、均衡风格类：

均衡风格类的起、落、起，都比较温柔，但是里面也不乏一些波动剧烈的。

我们反复提及的交银三剑客王崇、何帅、杨浩，兴全的谢治宇、乔迁，工银的袁芳，前海开源曲扬，国富赵晓东，中欧的王培，易方达的张清华，圆信永丰的范妍，华安的杨明，表现总体较为优异。

还有睿远的傅鹏博、泓德的邬传雁和王克玉、富国的刘博、工银的杜洋，也值得关注。

一季度持仓看，王崇交银新成长混合、交银精选混合小调整，减了保险、医药，加了教育、化工，继续持有化纤、智能家居，快递、防水材料、食品饮料、智能平板、半导体，比较分散。

今年一直比较不错。

何帅的交银优势行业灵活配置混合、交银阿尔法核心混合换了大部分持仓，房地产从16%继续降至不到7%，游戏、体娱、快递、包装全部没了，目前持有电子合计17%，然后还有一些新能源汽车、周期、医药、安防。

调整之后，业绩已经有所改善。

杨浩的交银定期支付双息平衡混合、交银新生活力灵活配置混合小调整，减了新能源汽车、食品，加了电子、电力，继续持有安防、家电家居、快递、文娱、智能平板、光纤光缆、石化周期等。

没怎么调仓，本轮反弹略有些弱。

谢治宇的兴全合润混合换了过半仓位，减了家电、食品、化工、光伏和新能源汽车、芯片，加了11.5%的银行、6%的医药、安防、酒店，继续持有部分家电、保险、机械设备、文娱，更注重防守了。

兴全合宜混合A换了半仓，减了化工、光伏和新能源汽车、文娱、家电，加了银行、酒店、安防，继续持有部分家电、保险、机械设备、食品，另外港股部分互联网龙头、加了啤酒公司，港股占比略提升至10%。

乔迁的兴全商业模式优选混合LOF换了近半仓位，减了化工、机械设备、玻璃、文娱，加了银行、酒店、游戏、服装，继续持有家电家居、保险、食品、安防、医药，行业较为分散、换手率较高。

袁芳的工银文体产业股票减了交运、玻纤、家电，加了啤酒、新能源、通信，换了医药股，继续持有安防、白酒和食品饮料、玻璃等，行业较为分散、换手率较高。

工银圆兴混合减了光学龙头、交运、周期，加了新能源汽车、港股通信、医药、港股啤酒，继续持有安防、食品饮料、港股玻璃、港股互联网龙头。

曲扬的前海开源国家比较优势混合变化较小，医药换了一只股，其他不变，继续持有21%的医药、23%的白酒、10%的新能源汽车，还有免税概念。

最大变化是股票仓位从92%降至65%，减仓防守了。

前海开源沪港深优势精选变化较小，港股抛了电子烟，加了澳门博彩，继续持有a股的白酒+医药+新能源，以及港股的地产+互联网+计算机软件+澳门博彩。

最大变化是股票仓位从88%降至70%，减仓防守了。

前海开源稀缺资产混合A变化较小，换了一只医药股，继续持有白酒23%、医药21%、新能源汽车10%、免税9%。

最大变化是股票仓位从88%降至65%，减仓防守了。

赵晓东的国富中小盘股票小幅换仓，减了白酒、汽车，加了重卡、文具，继续持有部分汽车、银行16%、医药、食品、养殖，偏防守，抱团的资产较少。

国富弹性市值混合减了白酒、光伏，换了地产股龙头，加了重卡、银行，继续持有汽车、医药、家电、食品饮料，也是偏防御风格。

王培的中欧行业成长混合A少幅换仓，去了光伏、减了点医药，加了安防、防水材料，继续持有白酒、家电、文娱、快递、化工、新能源汽车。

中欧创新成长混合A和上面差不多，多了一只港股互联网龙头、占比低于10%。

张清华的易方达新收益混合A少部分调整，减了电子、远程办公，调整了化工龙头股，加了点医药、计算机软件，继续持有光伏上下游、安防、部分电子股。

范妍的圆信永丰优加生活股票换了过半仓位，抛了光伏、新能源电池龙头、券商、军工，减小医药，加了保险、地产、建材、纸业、通信等低风险板块，继续持有钢铁、玻璃、电子材料等通胀主题，另外整体的持股集中度较低。

杨明的华安策略优选混合主要持有银行19%，以及安防、白酒、传媒、家电、医药等大消费。

一季度股票仓位从91%降至63%以防守。

傅鹏博的睿远成长价值混合A换了近一半仓位，减了玻璃、白酒，医药换了股，加了通信、化工、智能装备，继续持有消费电子、防水材料、光伏、牙科材料、新能源汽车。

邬传雁的泓德远见回报混合电子部分微调1只，其他未变，继续持有电子、计算机软件、光伏和新能源汽车、传媒，以及少部分的食饮料、医药等，较为均衡分散。

王克玉的泓德优选成长混合主要持有银行、保险、地产、食品、航空、新能源、机械等，其实比较偏蓝筹价值，少量成长。

也是波动控制的比较好的。

刘博的富国周期优势混合A持有白酒、家电、银行等，少部分成长股，以及少部分港股，比较偏价值的均衡基。

虽然成立时间不长，波动控制的还不错。

杜洋的工银战略转型股票A主要持有银行、建筑、航空、新材料、电子等，是风格切换比较频繁的，虽然今年避免了调整，但反弹力度也非常弱。

另外，均衡类的还有银华的李晓星、万家的黄兴亮、中邮的国晓雯、民生加银的孙伟、招商的贾成东、华安的饶晓鹏、南方的章晖，也都各有特色，但有些不确定性的因素，继续观察长期表现。

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六、股债平衡类：

股债平衡类的这波总体表现出抗跌性，展现了股债平衡的优势，但差异也明显。

张清华、徐荔蓉、赵晓东、鲍无可、杨浩仍值得重点关注，傅友兴、邬传雁略差于预期。

一季度持仓看，张清华的易方达安心回馈混合持有35%股。

徐荔蓉的国富中国收益混合持有62%股。

赵晓东的国富焦点驱动混合持有20-30%股票。

鲍无可的景顺长城能源基建混合持有50%股票。

杨浩的交银定期支付双息平衡混合持有66%股。

傅友兴的股票重仓股未变化，总体持50%股。

邬传雁的泓德致远混合A持有50%股。

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七、港股和QDII类：

偏港股类，今年也是大起大落，我们反复提及的徐成、余昊、汪孟海、张峰，另外宁君、李耀柱等也各有特色。

一季度持仓看， 徐成的国富沪港深成长精选股票换了过半仓位，a股部分是石化、银行、电力等价值蓝筹；大部分是港股，覆盖了港股互联网龙头、玻璃、服装、电子、计算机软件、地产等板块。

余昊/张东一的广发沪港深新机遇股票全是港股，覆盖港股互联网龙头、体育、医药生物、软件、澳门博彩、地产等行业，较为均衡。

汪孟海的富国沪港深价值精选混合A小调整，a股持有白酒12%、医药3%，港股持有互联网龙头、通信、保险、医药、地产等龙头，另外整体的股票仓位从81%略降至75%。

富国沪港深行业精选混合A极少的a股白酒，其他几乎全部是港股，覆盖了港股互联网龙头、银行、保险、通信、生物医药等行业。

宁君/张峰的富国沪港深业绩驱动混合A换了过半仓位，除了极少的a股白酒，其他几乎全部是港股，覆盖了港股互联网龙头、保险、通信、生物医药、地产、食品饮料/啤酒、服装。

李耀柱的广发科技动力股票换了近半仓位，换了消费电子股，减了半导体、电子烟，加了医药，目前a股部分以电子、家电为主，港股覆盖互联网龙头、医药生物、电子。

广发沪港深新起点股票A全部是港股，覆盖互联网龙头、保险、周期、体育和服装、电子烟、电子、医药生物等均衡配置。

张峰的富国中国中小盘混合QDII都是港股或美股中概股，抛光了汽车，加了生物医药、啤酒，继续持有互联网龙头、家电、生物医药、玻璃、食品饮料等均衡配置。

张峰、宁君的富国蓝筹精选股票QDII换了过半仓位，目前聚焦港股、美股中概股，覆盖互联网龙头、通信、地产、保险、家电、食品饮料、服装等板块，较为分散。

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其他QDII类，徐成的国富大中华精选混合QDII调整过半仓位，减少软件、新能源汽车、制造业、教育等，增加了银行、互联网龙头、玻璃、地产、生物医药、体育服装，继续持有少部分周期、生活服务，持股集中度较低。

余昊、李耀柱的广发全球精选股票QDII一季度基本全换仓了，目前持有港股、美股、台股的很多公司，覆盖周期、互联网公司、制造业、生活服务等等。

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八、顺周期和低估值类：

顺周期和低估值类，要么是一些钢铁、煤炭、有色、建筑等周期股，要么是一些银行、中小盘等低估值板块。

之前重点关注的有林英睿、曹名长、丘栋荣。

一季度持仓看，林英睿的广发多策略混合近半调整，目前周期25%、银行8%、航空8%、专用设备6%、少部分生物医药。

另外，一季度股票仓位从90%降至47%，守住成绩。

广发睿毅领先混合调整了一半，目前周期28%、银行10%、航空4%、专用设备4%。

另外，一季度股票仓位从88%降至49%，守住成绩。

广发价值领先混合调整了一半，目前周期30%、新能源电池9%、银行7%、专用设备4%，其中港股占比25%。

另外，一季度股票仓位从90%降至61%，守住成绩。

曹名长的中欧价值发现混合A调整了半仓，减少了保险、家电，加了地产、游戏、有色、建材，继续持有不少汽车、家具、服装。

中欧潜力价值混合A调整了部分，减少了保险、家电，加了地产、游戏、家装，继续持有汽车、家具、服装、有色。

丘栋荣的中庚小盘价值股票(007130）少部分调整，目前持有医药、机械、家具、周期、配电、工程基建、材料、汽车等。

红色代表资历较老，黑体代表正式名单，灰色底代表仅进入观察名单；2）基金有风险，投资需谨慎。

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附：牛基宝、全球赢+的其他持仓基金

另外，牛基宝、全球赢里面还有些基金没在榜单上的，我们也罗列给大家参考。

红色代表资历较老，黑体代表正式名单，灰色底代表仅进入观察名单；2）基金有风险，投资需谨慎。

本名单仅供教学参考，不代表官方推荐，跟投结果自负。

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九、结语

我们年初就反复说了，今年股市的波动会更大一些，钱没有过去两年那么好赚了。

建议对大多数投资者来说，2021年依旧以价值蓝筹、均衡型基金为主，历史看，这些基金的抗波动能力更强，要么是价值投资的老手、横穿牛熊过，要么是行业分散配置、轮动避险，风险相对其他单行业、高集中度的基金要好一些。

然后继续关注几个主要赛道，消费、医药、科技、新能源的主要赛道，这些可能短线估值较高、波动或增加，但作为朝阳的行业赛道，仍可以逢跌做中线布局，也可以定投的方式长期参与。

还有些同学因为担心今年风格变换，会布局一些顺周期、低估值的主题，我们也一定罗列，但注意这只是阶段性机会。

看虽然能对抗波动，还有特定时期的补涨机会，但长期年化收益不足，且在周期逆转时会遭遇长期下跌的风险。

另外，配置一些港股、QDII基金，也能帮助我们舒缓a股的系统性风险，降低组合的波动，获得更多机会的可能性。

求稳的投资者，又不想失去股市机会的，或者要养老的钱，可以关注股债均衡类的优秀基金，尤其是这里面低波动的产品。

更谨慎的、害怕未来股市风险的，直接去关注固收+类产品。

最后，我们也要反复重复那句老话：宁可“低位逆市做中期布局”，也不要“短期追高”，买好的东西，也要在好的价位买。

然后耐心持有好的资产，不为短期市场的波动而频繁乱动，你才能赚到大波段行情的钱，才能赚到长钱、大钱！谢谢大家！

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