什么是期货交易-什么是股指期货交易？
什么是期货？期货市场又是什么？
通俗点说吧，期货是相对现货而言的，买了现在不成交，到合约期限后再成交，与现货交易的最大区别是采用保证金交易、并且一般到期后不用实物交割。所谓保证金交易，也叫杠杆交易，说白了就是以小搏大，比如在股票市场价格10元的股票，买100股必须掏至少1000元（手续费等另算），期货则不一样了，期货考虑到经验上看期货价格每个交易日的幅度波动有限，比如8%，那么保证金比例高于8%即可，一般在10%以上，比如就10%，那么要买一份1000元的的期货合约，只需要100元就能成交，杠杆比例就是10倍了。
然后期货由于没有现货实物交割，所以只是一份有价值受法律保护的合约，合约规定一定期限后，卖方按规定价格（一般由期货市场供求决定）卖给买方一定数量的合约标的物，到期后又存在标的物的现货价格，两个价格之间的差价乘以合约数量即为各自盈亏。由于现在大都是电子交易，其实可以把期货合约理解成现货了（只不过在到期前有效），期货在到期之前可以买入也可卖出（开仓、平仓），只不过买入时间不同价格会有所波动而已，低买高卖则赚，高买低卖则亏，这点和股票差不多，只不过期货期限一定，而股票期限为无期。到期也往往不会实物交割，直接按盈亏结算就行。
由于是保证金交易，在每个交易日结束后期货公司会对每位客户账户盈亏进行结算，账户资金低于保证金比例的会追缴保障金，无力补充者则会强行平仓货平部分仓位。比如所举例子中如果保证金上个交易日有120元，用100元买了一份价值1000元的期货合约，本交易日该期货价格下跌5%，即50元，则账户亏损50元，保证金剩余70元，期货价值950元，则保证金比例至少为95元，所以至少要补交25元才能进行下一个交易日的交易。
期货市场的运转我不知道你是指哪方面，这个概念可大可小，但也不复杂，和很多其他金融产品市场的运转是类似的，核心机制还是价格机制。
什么是期货，和期货交易？
买卖的直接对象不同：现货交易买卖的直接对象是商品本身，期货交易买卖的直接对象是期货合约。
交易方式不同：现货交易一般是一对一谈判签订合同，期货交易是以公开、公平竞争的方式进行交易。交易场所不同：现货交易一般不受交易时间、地点、对象的限制，期货交易必须公开、集中交易，不能进行场外交易。商品范围不同：现货交易的品种是一切进入流通的商品，期货交易品种是有限的，主要以农产品、石油、金属商品以及一些初级原材料和金融产品为主。结算方式不同：现货交易是货到款清，期货交易实行每日无负债结算制度，结算价格按照成交价加权平均来计算。什么是股指期货交易？
什么是期货？怎样快速入门？
期货，期望的是什么？
作者：刘植荣
笔者在《“远期合约”能把风险推多远》一文中谈到，远期合约可以转移投资风险，但不能消除风险。由于远期合约是买卖双方自由签订的资产买卖合同，所以要买一笔远期资产，必须找到要卖这笔远期资产的人；同样，要卖一笔远期资产，也必须找到要买这笔远期资产的人。可见，远期合约效率不高。为了解决远期合约的效率问题，人们便发明了“期货”(futures)。
现代意义的期货交易源于日本大阪1697年创立的“堂岛米市场”。1848年，美国创立了世界最大的期货交易所“芝加哥期货交易所”（CBOT）。芝加哥期货交易所为交易者提供玉米、小麦、大豆等农产品的交易。现在，它与芝加哥商品交易所（CME）、纽约商业交易所(NYMEX)、纽约商品交易所(COMEX)一起，组成了CEM集团。
期货交易所为期货买卖双方提供交易平台，这和商场为商品的消费者和生产者提供交易平台一样，其目的就是方便远期商品买卖双方订立合约，提高交易效率。
期货其实就是“标准化的远期合约”。远期合约的交易数量、交易价格、交割时间由合约甲乙双方自由协商确定。期货合约每手的数量是一定的，在交易中不可分拆；期货合约的交易日期、交割日期也是固定的；期货合约的交易价格通过公开喊价的方式确立。例如，芝加哥期货交易所玉米、小麦每手期货合约数量为5000蒲式耳，合约月份为3月、5月、7月、9月、12月，最后交易日是合约月份第15个公历日之前的营业日，最后交割日为交割月最后一个交易日后第2个营业日。
另外，期货需要清算所为期货买卖双方提供“过户”服务，清算所同时充当卖方的买方和买方的卖方。当然，期货交易方必须在清算所存有一定比例的保证金，这就消除了期货合约中的交易对手风险。
期货和远期合约一样，其设计初衷是为了规避市场价格波动带来的风险。例如，一家石油精炼企业，可以买进石油期货锁定石油价格，规避石油价格上涨带来的损失。而石油生产商则可以卖出石油期货锁定石油价格，规避石油价格下跌带来的损失。
后来，投机家把期货用作赌博工具，试图从期货价格变化中牟利。如果投机者认为价格会上升，他就做多头（long position），承诺在交割日买入商品，现在低价买将来高价卖，通过价差获利。反之，如果投机者认为价格会下跌，他就做空头（short position），承诺在交割日卖出商品，现在高价卖将来低价买，同样通过价差获利。
读者会问：投机者为什么不炒现货，而要炒期货呢？
这是因为，期货具有杠杆作用，即用一笔较小的资金撬动更大的财富。如果炒原油现货，2012年12月26日轻质低硫原油现货价格为每桶89.10美元，炒1000万桶原油就需要资金8.91亿美元。如果炒原油期货，2012年12月26日的轻质低硫原油2013年12月期货价格为每桶91.30美元，合约价为9.13亿美元，因为期货要求投机者交存清算所的保证金一般只为合约价格的10%，所以，只需要9.13亿×10%=9130万美元。也可以这样理解，把炒1000万桶原油现货的钱炒原油期货，就可以炒1亿桶，这样，就把收益放大到10倍。当然，如果不走运，原油价格下跌，亏损也会被放大到10倍。
期货也是种“零和游戏”，期货市场上的赢家获利就是输家的损失，所以，炒期货就是赌博行为，风险极大。
1979年1月，白银价格为每盎司6美元左右，美国亨特财团创始人老亨特的三个儿子邦克、赫伯特与拉马尔认为发大财的机会到了，便动用财团所有资金并借债进行白银期货加现货组合炒作，在买入大量白银现货的同时，也建立大量白银期货多头头寸，到1979年10月，亨特财团拥有纽约商业交易所白银头寸的25%和芝加哥商品交易所白银头寸的62.5%。
期货合约到期交割时，由于白银现货稀缺，价格飙升，到1980年1月21日把白银价格炒到每盎司50美元。贪婪的亨特三兄弟并没有“见好就收”，继续用赚到的钱并举债建立白银期货多头头寸。由于白银是电子和光学工业的重要原料，白银价格的疯涨给电子和光学产业带来毁灭性的打击。为让白银价格回归到合理价位，监管部门不得不决定刺破白银泡沫，要求不得签订新的白银期货合约，只允许平仓。人们开始抛售白银，银价暴跌，亨特财团囤积的白银现货和期货价值急剧缩水，在期货市场上丢盔卸甲，一败涂地，不但蚀了本，连债务都无力偿还。
期货标的物在很长一段时期内是农产品，后来增加了贵金属，接着各种金融工具、能源、外汇也加入了期货“大家庭”。金融工具在期货市场的份额在1990年就占了“半壁江山”，到2004年，金融工具占期货市场的四分之三。
现在，人们几乎可以把任何东西做成期货炒作，如股票指数等各种经济指数，甚至连总统选举、气温等都可以做成期货来赌。期货合约真正能最后实物交割的仅占1%-3%,绝大多数期货合约是被当做投机品炒作，在交割日到期前通过做多头和空头轧平头寸。
总之，人们设计出期货，本来是期望用它来转移因商品价格波动带来的风险，可最近几十年来，期货市场被逐步扭曲成了赌场，期货市场上98%的交易属于投机行为，只有2%的交易属于转移价格波动风险。
