山西汾酒股票公司投资组合2021/5/3

本周交易：

没有

本周收益率：

沪深300上涨0.91%，组合上涨0.58。

历史回报率：

本周大事：

一是洋河发布季报。

对于白酒行业，我的观点保持不变：

在白酒行业，贵州茅台、五粮液位居第二的地位基本不可动摇。

最精彩的是第三个孩子的战斗。

洋河、泸州老窖、山西汾酒，甚至古井宫、酒鬼酒、方水晶都有机会。未上市的剑南春和郎酒也是强劲的竞争对手。

关键在于谁能把酒卖到全国，从地域品牌到民族品牌。

从地理上讲，洋河避开了竞争激烈的川黔地区。

从品牌定位来看，洋河是中端酒，消费者是从毛乌来的交错。

估值方面，洋河最便宜。

从管理角度来说，洋河应该也是最靠谱的。

所以我个人认为洋河是第三位下注的更好选择。

今天每一款酒的季报都已经披露了。

茅台利润139亿，五粮液93亿，洋河38亿，山西汾酒22亿，泸州老窖股份有限公司22亿。

从盈利的角度来说，34失败的洋河还是第三合适。

第二，美的披露了一份季度报告。

对于美的这个公司，我的定义是：一般的商业模式，优秀的管理。

商业模式一般，主要是因为电器制造业一般。

行业空间不够大，增量空间小，电器更换频率很低。

品牌的作用相对有限，这个行业有一个天然的矛盾：想要成为一个非常强大的电器品牌，就需要为消费者提供优秀的品质。

而优秀的品质会导致消费者购买频率较低。

但是美的管理很优秀，规模足够大，控制了成本。

美的质量不一定是最好的，但是成本足够低，价格甚至可以从品牌PK上复制。

美的依然是一家赚大钱的公司。

同时美的管理层还是很善良的，每年都给股东分红。

美的持股的处理也很简单：继续持股。

不加仓的原因是这个行业的空间已经很有限了。

什么时候卖？当美的在各种电器中的份额开始下降，美的无法再给股东分红的时候，就是卖出的时候了。

三.平安参与方正集团重组。

从我个人的角度来说，我认为这不是一件好事。我还是希望安全远离垃圾资产。

然而，持有股票本身有一个潜在的前提：信任公司的管理层。

当你不信任管理层时，你应该卖掉它。

我对平安的管理层有100%的信心，相信他们有能力化腐朽为神奇。

平安管理十几年的业绩也值得这个信任。

最有意思的是方正证券和平安证券能否重组实现平安证券上市。

如果你建一个平安银行的证券，对平安来说更划算。

对这些高杠杆行业的研究还是比较困难的，比如银行，房地产保险。

我只看一个指标，就是能不能提供稳定增长的分红。

我想不出这些高杠杆行业的资产和负债。

只要能提供稳定的分红增长，说明资产负债表状况良好。

当你无法提供的时候，很可能是出了问题。

当然具体问题要当时分析。

祝大家劳动节快乐！

声明：

股市有风险，投资要谨慎。以上均为笔者个人观点，不构成任何投资建议。

作者提到的任何一只股票肯定都充满了个人认知谬误，有减半甚至归零的可能。

希望大家独立思考，不要用作者的言行来决定买还是卖。

a股

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