基金400003“干货”中国30家知名债券和固定收益基金/基金经理
我们在2021年2月9日春节期间发布了《中国知名的30只债券和固收基金/基金经理，2021年后你可能会需要它！》。在2021年2月18日之后的第一天开盘大涨后，市场遭受了很大的调整。团团团和很多优质股票基金的核心资产遭受了15-30%的巨额回撤，在短时间内完成。现在他们想起来都很害怕。
在元旦和春节，我们反复提醒“今年要防范风险，钱不像前两年那么好赚”，而债务和固定收益产品可以很好的对冲股票资产的波动。
2月份，我们发布了一组统计数据。如果股市大幅下跌，比如2005年、2008年、2010年、2011年、2016年和2018年，上证综指分别下跌-8.33%、-65.39%、-14.31%、-21.68%和-21.68%。
数据来源：风好买基金研究中心，数据区间2005.1.1-2020.12.31
从主要资产历年的波动规律可以看出，债务资产在股市调整时可以起到一定的缓冲作用。
因此，在我们的资产组合中包含债务和固定收益产品，可以帮助我们的资产组合承受较小的波动，从而持有资产组合，获得长期复利收益。
尤其是对于一些保守稳健，害怕股市震荡的投资者，更需要关注这类产品。
三个月后我们带你回到下一期，优化30只债券和固定收益基金/基金经理2.0版。
1.纯债务：这一类主要是通过配置短期证券如央行票据、商业票据、银行存单、政府短期债券、公司债券、银行间存款等；或中短期利率债券、中高等级、中短期信用债券，多由国有企业和央企发行。
在承受小波动的前提下，要努力获得比货币资产更高的收益。
然后，一些纯债会通过延长期限、降低债务等级要求、适度做一些杠杆等方法增加收益。
另外，股市好的时候，也可以买一些可转债。
这个时候波动也会加大。
这些产品中，管理期平均年化收益率约为5%，管理期最大回撤约为-3.23%。
2020年平均收入3.55%。
到2021年4月底，平均收入为1.55%。
其中2、3月份股市大跌时，这些纯债基金都取得了不错的正收益。
红色表示可以多关注；2)基金有风险，投资要谨慎。
此列表仅供教学参考，不代表官方推荐。后续结果自负风险。
)
这里管理期年化收益率为5.1-7.7%。我们将综合考虑历史最大回撤、历史收入波动和过去两年的盈利能力，特别关注以下几个方面：
朱松的鹏华产业债券、马龙的招商收益债券C、黄的成长债券、颜志勇的西享受债券C、周倩薇的万家新井纯债券A、张学的摩根士丹利双利增强型债券A、鹏华的著名“黄金团队”之一的鹏华债券、严培贤的中加纯债券。
特别是万家鑫景春债券A、利得汇西部享受债券C、银华信用季季红债券A、南方祥源债券C、华安丁奉债券都是牛继保的标的债务基础。
万家新井纯债A和南湘源债C也是全球胜出的标的债务基础。
另外，马龙的投资行业债券A也很不错，今年收益最高，但是赎回费太高，必须持有两年以上才能赎回费为零。
老将于泽宇离职后，新华纯债推出A不好，要注意风险。
连续四年拿下金牛的Bosera信用债券A，这几年已经失去了平时的风格。
二、部分债：除了第一类纯债和可转换债券外，还会购买一些股票，比如二级债基持股高达20%的股票；还有部分负债的混合型基金，持股比例可能达到30-40%；也有可能参与股市，玩新基金。
就这样，在一定的波动放大下，我们奋力拼搏
在第二部分中，我们将重点关注部分债务的中低波动产品。
这些产品中，管理期平均年化收益率为7.47%，管理期最大回撤为-5.06%。
2020年平均收入9.07%。
到2021年4月底，平均收入2.10%。
其中2、3月份股市大跌时，这些二级债务基金大多跌破5%以内。
红色表示可以多关注；2)基金有风险，投资要谨慎。
此列表仅供教学参考，不代表官方推荐。后续结果自负风险。
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这里管理期年化收益率达到6.88-11.22%。我们将综合考虑历史最大回撤、历史收入波动和过去两年的盈利能力，特别关注以下几个方面：
张清华/张亚军的E基金玉峰回报债券、胡建的E基金稳健收益债券B、蒋小丽的田弘李咏债券B、赵晓东的郭芙恒瑞债券A、张雪的摩根士丹利稳健收益债券。
特别是，赵晓东的二级债务远远领先于所有固定收益产品，今年的收入为4.49%。
张清华的债务略有波动，但我们对他的能力很有把握。
胡建和张学很好地控制了今年2月和3月的波动，尤其是胡建30%的可转换债券没有下跌。
特别是摩根士丹利债券是牛继保的标的基金。
三、部分债务：也是部分债务。除了买纯债和可转债，还会买一些股票
票的二级债基、偏债混合型基金，第三部分这里，会更聚焦波动更大的债。它们可能股票占比更大，可能可转债占比较多，导致历史波动较大、亏损年度的亏损幅度较大，更适合更高风险偏好的投资者参与。
这里我们做了比较大的精简，有些类似第二部分中低波动偏债，就全部剔除了，保留了波动比较大的一些不错产品，适合更高风险偏好的偏债投资者。
这些产品里，管理期平均年化收益率为11.19%，管理期最大回撤为-8.61%。
2020年收益均值为14.88%。
2021年截止4月底，收益均值为1.82%。
其中在2-3月股市大跌时，这些二级债基金大都出现了3-8%的下跌幅度。
红色代表可以多关注些；2）基金有风险，投资需谨慎。
本名单仅供教学参考，不代表官方推荐，跟投结果自负。
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这里面，管理期年化收益率达到8.2-17.2%，我们再综合考虑历史最大回撤、历史收益波动情况、近两年收益能力，特别关注几只：
张清华的易方达安心回报债券A，刘晓/王莉的国富新机遇混合C，苗婷的中银新机遇混合A，王晓晨的易方达增强回报债券A，张清华的易方达丰和债券。
这里张清华的产品依旧是波动比较高，可转债+股票占比分别高达48%、22.5%，但好在进攻性也较高、反弹也快。
王晓晨的因为可转债+股票也有27%，波动略大。
最夸张的过钧的博时信用债券A/B，可转债+股票高达89%，这种极端导致它的波动过大了。
特别要说的，国富新机遇混合C是牛基宝、打新计划的底层基金。
四、绝对收益类：最后一部分是绝对收益类，就是除了上述资产之外，还会有一些通过ABS、定增、量化、套利等投资机会，降低波动的同时，还能保持不错的收益；或者不以债券资产为基础，但从风险收益特征上与狭义的“固收+”有相似之处的资产，包含一些量化产品、养老FOF。
这些产品里，管理期平均年化收益率为7.56%，管理期最大回撤为-3.76%。
2020年收益均值为10.98%。
2021年截止4月底，收益均值为1.65%。
其中在2-3月股市大跌时，这些二级债基金大都出现了3%以内的下跌，极少数经历了4-6%的下跌幅度。
红色代表可以多关注些；2）基金有风险，投资需谨慎。
本名单仅供教学参考，不代表官方推荐，跟投结果自负。
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这里面，管理期年化收益率达到6.8-11%，我们再综合考虑历史最大回撤、历史收益波动情况、近两年收益能力，特别关注几只：
李建的中银新回报混合A、中银多策略混合A，谭昌杰的广发趋势优选灵活混合A，饶刚/孔令超/徐觅的东方红策略精选，苗婷的中银裕利混合C，黄华/蒋雯文的中欧琪和灵活配置混合A，张翼飞／李君的安信稳健增值，杜晓海／朱斌全的海富通阿尔法对冲混合A。
这里李建的产品今年略不及预期，当然他的产品跟股市的相关性也有点大，正常波动的范围。
谭昌杰、饶刚、黄华、张翼飞等这波调整控制的非常好。
安信稳健增值1月有短暂的波动，不明原因的时候短暂被剔除了，目前回归了。
海富通阿尔法对冲混合A这次波动有点大，毕竟57%的股票，再怎么对冲，还是受到一些冲击，好在今年收益总体看也还行的。
特别要说的，广发趋势优选灵活混合A、中银裕利混合C、海富通阿尔法对冲混合A、光大保德信安和债券A都是牛基宝的底层基金。
广发趋势优选灵活混合A、中银裕利混合C、光大保德信安和债券A也都是小目标的成分基金。
中银裕利混合C还是打新计划的成分基金。
总结我们年初就反复说了，今年股市的波动会更大一些，钱没有过去两年那么好赚了。
首先，更谨慎的、害怕未来股市风险的，直接去关注这些债和固收+类产品。
我们测算2006-2020这15年间，如果等权配置这些债和固收基金，年化收益率可以达到7-10%，已经能较好满足很多保守和稳健型的投资者，收获一些小小的幸福，不要去受那个高波动的罪。
其次，同时债和固收类资产，也可以作为自己的资产组合的安全垫、备用资金池，以让自己更舒适的长期持有资产组合。
我们一直讲资产配置，债、固收类资产是必不可少的环节。
我们一直引用格雷厄姆的话，哪怕再极端的投资者，股市表现再好，你也要至少持有25%的债券、固收类的资产，永远给自己留有余地。
同时因为股债搭配，可以减小组合的波动，让你可以把资产组合拿的更久些，从而更好的获得投资的复利收益。
另外，在市场震荡、方向不明，市场依旧高估、面临诸多风险之时，我们可以把资产暂时放在债和固收里，如果股市不好，可以拿些固收收益，等待更好的价位去股市“捡便宜”；而若股市意外继续走强，我们也能在固收+上收获超过10%的更高收益，也不会太差。
这是一种进可攻、退可守的操作。
最后，也希望更多的朋友能收获投资的乐趣，让投资带给你放松、甜蜜、加分的东西，而不是一种负担、心脏跳动加快。
巴菲特过去几十年的投资奇迹也告诉我们，要获得高收益确实不一定要通过高风险的博弈。
哪怕只投资一些中低波动的债类、固收类的基金产品，哪怕每年只能获得10%+收益，也可以通过长期投资和复利获益来获得令人乍舌的巨大投资回报！
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