民生银行民生银行净利润持续下滑 评级下调 股东“清仓”减少

李文毅易慧制作的雷达金融|深海

民生银行这半年日子不好过。

继去年业绩下滑36.25%，第四季度亏损30亿元后，今年第一季度净利润继续下滑，同比增速为-11.43%。

5月6日，该行在回复上交所年报监管函时表示，新冠肺炎疫情对部分行业和业务的资产质量造成了较大影响。

但今年一季度，民生银行是大型国有银行和股份制银行中唯一出现净利润负增长的银行。

年报发布后，摩根大通发布研究报告，称民生银行业绩远低于预期，被给予“减持”评级。

拉多金融指出，民生银行去年因30项违法违规行为受到监管处罚，最近还在不断受到处罚。

民生银行，为什么会在这里？

经营业绩“雷霆万钧”

银行业向来以稳健经营著称，国内银行被认为是“卧赢”，但民生银行的表现可谓“雷霆万钧”。

根据2020年年报数据，民生银行去年实现营业收入1849.51亿元，同比增长2.50%；归属于母公司股东的净利润343.09亿元，同比下降36.25%。

对于净利润大幅下降的原因，民生银行解释称，2020年问题资产处置步伐加快，贷款拨备同比增长26.52%，贷款拨备消耗同比增长31.77%。

数据显示，民生银行去年计提的信用减值损失总额为929.88亿元，同比增长48.05%。

截至去年年底，本行不良贷款总额为700.49亿元，比上年末增加156.15亿元，增长28.69%；不良贷款率为1.82%，比去年底上升0.26个百分点。

拨备覆盖率139.38%，比上年末下降16.12个百分点。

去年第四季度，民生银行经历了上市以来最大的季度亏损。其第四季度营收为416亿元，同比下降12.01%；实现净利润-30.2亿元，同比下降136.43%。

本年报公布后，民生银行h股和a股分别下跌8.52%和4.17%。

交通银行国际发布的报告显示，民生银行是全国性银行中实力最弱的，民生银行的利润反弹可能弱于同业，因为其减值和息差压力较大。

报告显示，民生银行拨备覆盖率较上季度下降7个百分点，至第四季度末的139%，为全国银行中最低，高于最低监管要求，但低于监管建议150%。弱拨备给2021年收入带来压力。

根据摩根大通公布的研究报告，去年年底民生银行净亏损30亿人民币，远低于莫顿的预期，业绩非常令人失望。

据摩城称，该行普通股权资本充足率已降至8.51%，最低门槛为7.5%，系统重要性银行最低门槛为8.5%。资金压力可能导致未来派息比例降低，给民生银行“减持”评级。

当然，市场上也有不同的声音，说大额减值损失是新管理层的“财务浴”，处理历史包袱，然后业绩会逐步修复。

据了解，去年6月底，民生银行原董事长辞职，高出任民生银行新行长。

然而，季度报告发布后，这种预期开始落空。

4月29日，民生银行发布的2021年第一季度报告显示，报告期内，本行实现营业收入430.72亿元，同比下降12.69%；本行股东应占净利润147.47亿元，同比下降11.43%。

这一业绩使民生银行获得了supe

针对不良率明显上升，本行表示，主要是监管要求的落实和分类标准的严格执行；其次，新冠肺炎疫情对运输、仓储和邮政服务、批发和零售以及采矿的资产质量产生了巨大影响。去年民生银行这三个行业不良贷款增加106.06亿元。

此外，监管信中提到，民生银行2020年单季度营业收入分别为493亿元、488亿元、452亿元和416亿元，归母公司净利润分别为167亿元、118亿元、89亿元和-30亿元。

2020年，无论是营业收入还是净利润，都将逐季下降。

对此，民生银行解释说，收入和净利润季度下滑的原因有：一是落实监管要求，大幅降低非标准化资产投资规模；二是疫情期间“宽币”政策产生的“资本红利”没能持续；第三，促进了现有贷款的LPR定价转换。在LPR下降30个基点的情况下，新增人民币贷款执行率逐季度下降。

大股东打算平仓并减持股份

在业绩低迷的同时，民生银行的股东结构也发生了变化。

5月6日，民生银行发布的三份股权变动简短报告显示，华夏人寿、东方股份和东方股份经过友好协商，解除了一致行动关系。

同时，华夏人寿计划在未来12个月减持民生银行全部股份。

根据民生银行年报，华夏人寿目前持有该行约17.34亿股a股和约4.15亿股h股，共持有该行4.91%的股份。

关系解除前，华夏人寿持有东方2.92%的股份，东方股份有限公司0.08%的股份，三人共持有民生银行7.91%的股份

华夏人寿与东方系的“结盟”始于2016年。

据财新报道，华夏人寿为“明天系”旗下机构。

2016年6月29日，彼时还受“明天系”掌控的华夏人寿，与张宏伟的“东方系”签署了一致行动协议，以便在当时的股权争夺战中对抗“泛海系”卢志强。

公告也显示，华夏人寿与“东方系”公司的结盟是为了提高对民生银行经营发展等事项的影响力，二者在行使提案权和表决权时保持一致行动。

这次双方“解绑”行为，被认为与华夏人寿被接管有关。

公开资料显示，华夏人寿已自2020年7月17日起被银保监会接管。

根据公告，被接管机构股东大会、董事会、监事会停止履行职责，相关职能全部由接管组承担，接管组行使被接管机构经营管理权。

此次解除关系后，将使得东方集团话语权由7.91%降至3%，其在民生银行管理决策权将有所下降。

有观察人士如此表示。

据了解，东方集团实际控制人张宏伟在民生银行2000年上市前夕入股，自2000年4月起即担任民生银行董事会副董事长至今。

此外，东方集团是黑龙江省第一家公开发行股票并上市的民营企业，张宏伟也多次问鼎东北地区首富宝座，在2020胡润百富榜上，张宏伟以430亿身家排名第110位。

去年10月份，民生银行新一届董事会换届尘埃落定，张宏伟和卢志强、刘永好、郑万春一同当选为副董事长。

卢志强的泛海系持股为6.94%、刘永好的新希望系A+H股比例约为4.83%，郑万春则为民生银行行长。

有市场观点认为，随着结盟宣告结束，历来是市场焦点的民生银行董事会，原有的格局或产生微妙变化，例如东方集团方面在民生银行中的话语权或许将受到一定影响。

二级市场的股民也难免担忧，“100亿的盘子等着出货，谁会来接盘？”

因违规领亿元罚单

业绩下滑的民生银行，还迭遭监管处罚。

2020年9月4日，银保监会网站发布消息称，针对民生银行违规为房地产企业缴纳土地出让金提供融资、为“四证”不全的房地产项目提供融资等多达30项违法违规行为，中国银保监会依法对该行没收违法所得296.47万元，罚款10486.47万元，罚没合计10782.94万元。

同时还对8名责任人员给予警告并处罚款5万元的行政处罚。

包括时任民生银行授信评审部副总经理、华东区域授信评审中心授信审查官以及无锡分行行长、盐城分行行长等人。

雷达财经梳理发现，民生银行还因违规放贷、贷后管理不严、操作不规范等问题频频被处罚。

2020年12月30日，中国民生银行股份有限公司济宁分行，因贷后管理不到位，被济宁银保监分局罚款35万元。

2020年12月31日，中国民生银行股份有限公司海口分行，因向客户转嫁经营成本，被中国银保监会海南监管局罚款25万元 。

2021年1月4日，中国银保监会安徽监管局公布的一则行政处罚，民生银行合肥滨湖春天社区支行因代销信托产品时未进行录音录像而被罚款20万元。

2021年2月20日，民生银行股份有限公司大连分行因个人经营性贷款贷后管理不到位，部分贷款资金流入客户经理他行账户，被大连银保监局罚款人民币50万元。

2021年3月5日，民生银行厦门分行因内控管理不到位违规发放贷款，被厦门银保监局处以50万元罚款。

2021年4月8日，中国民生银行股份有限公司宁波分行，因存在信贷管理不到位的违法违规行为，被宁波银保监局罚款30万元。

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