股市百年大庆，七月股市行情的机遇与挑战

今年是建党100周年，最近两个月不断有各路财经大V鼓吹接下来股市会有大行情。

事实到底如何呢？我们不妨做一个推演。

第一，当前的股市形势

先来看看代表大盘权重的上证50指数。

自2月18日达到4110.18的高点之后，一路下跌，波谷的数值越来越低，而波峰距离4月6日的高点也是越来越远，这说明权重股在走弱。

再来看上证指数，自2月18日高点3731.69后一路阴跌，3月9日见底，而后一路震荡上行。

是不是很奇怪，代表权重的上证50指数在走弱，为什么上证指数却在走强？那是因为权重较小的中证500在出力。

第二，7月份会不会有行情？

明白了大趋势，我们再回到开头的问题，百年大庆，更准确的说，7月前后的行情在哪里？

我的观点是，7月份会有行情。

一方面，上半年我国经济复苏比较好，企业盈利能力增强，尤其是外贸出口这一块儿，利润非常亮眼，表现为半年报业绩突出，支撑股价上涨。

股市常说的“五穷六绝七翻身”，就是来源于此。

另一方面，今年是建党百年大庆，股民期待值和参与度高，也需要股市有相应的表现，此处可参考2019年建国百年大庆情况。

从上证指数的月线来看，2019年的9月、10月，上证指数合计涨幅1.15%，略有上涨。

再从日线来看，9月份的高点在9月16日，从8月中旬开始上涨，在9月中旬达到顶峰，而后开始下降，在9月30日达到低点，10月8日开始反弹，5个交易日见顶，而后开始新一轮下调。

说完了历史，再回到现实。

年初政府提出，要保持“稳货币”、“不急转弯”。

这意味着，今年没有了去年7月份股市上涨的宽松货币环境。

转弯近在眼前，悬在头上的达摩克里斯之剑越来越近，如果7月份股市像去年一样大涨，那么下半年以公募基金为首的主力资金在流动性收紧的情况下就要吃土，聪明资金们肯定是不愿意的。

一流基金经理们的一季度调仓变动可以让我们窥探一二。

孙迪执掌的公募基金“广发高端制造”曾获得2020年主动股票型基金业绩排名第二，2019-2020两年业绩排名综合第四。

但在4月份公布的一季度持仓中，前十大重仓股新增了兴业银行、中国太保、长江电力，防御姿态非常明显。

类似的持仓情况，也出现在了杜洋的工银战略转型、谢治宇的兴全合润混合中。

顶级公募基金大佬对未来风险的预判非常值得我们参考。

今年股市的整体趋势就是在3200-3800点横盘震荡，7月份也不例外。

结论：大庆之年，关键月份，股市会略有行情，但是需要把握住波段。

第三，7月份行情如何走？

我们区分三步来解答这个问题：

第一步，看看上证指数最近一年的表现。

2020年8月18日，大盘从3456开始下跌，到9月10日跌到3227，此后历时3个月，经过5次反弹，未能冲破3456点，而后又经过了一个月的横盘整固，才在2021年1月上旬冲到新高。

这个过程中，5次波浪的顶点一次比一次高，上涨的动能很足，尤其是后面3浪，上证50权重股是主力。

再来看今年的走势，大盘从2月18日高点跌落，到3月19日见底，目前正处于第4波反弹冲高回落阶段，这个过程中，上证50指数波谷越来越低。

没有上证50指数权重股带头发起冲击，单纯靠权重较轻的中证500，大盘想回到3600点，无异于痴人说梦。

第二步，5月下旬和6月份行情走势分析研判。

最近有两个现象非常值得我们重视。

现象一，本周大盘资金净流出1538.24亿。

5月21日，大盘资金净流出329.19亿。

5月20日，大盘资金净流出424.03亿。

5月19日，大盘资金净流出293.60亿。

5月18日，大盘资金净流出222.85亿。

5月17日，大盘资金净流出268.57亿。

本周5个交易日大盘资金连续净流出，合计1538.24亿，这期间，上证指数下跌0.11%，深圳成指上涨1.47%，创业板指数上涨2.62%。

事出反常必有妖，主力资金一定是在害怕什么，所以选择出逃。

它们到底在害怕什么呢？当然是害怕即将发生的大调整！

现象二，周四证券的上涨与周五的下跌。

证券历来是股市的冲锋号和指挥棒。

在本周四的复盘日记里，观澜君重点解读了以证券为首的大盘走势情况。

当时就感觉，证券很想带着大盘往上冲，奈何大资金们不听话，最后收了一个绿色十字星，有种冲高乏力的感觉。

周五，大盘高开，三大指数飘红。

本是喜事一件，但9:35，证券板块率先掉头向下；9:38，上证指数、深圳成指、创业板指一起跟着跳水，最后都收了中阴线。

如此毫无理由的中阴线，彻底走坏了K线图，预示着大盘又要开始新一轮的下调。

所以，观澜君判断，大盘的4浪反弹即将结束，而且会孕育新低。

大盘只有跌回3300点，甚至跌到3200点，进行一个月的横盘震荡整理，才有足够的动能在第5次反弹时创出新高，为大庆献礼。

下周的走势，前三天妥妥下跌，后两天即使反弹，6月上旬依旧会冲高回落，进入横盘整固。

更大的可能性是下周连续阴跌，而后利用1个月的时间进行底部调整。

二者区别只在于下周后半段是否还会有行情。

第三步，7月份行情来临前后如何操作？

大盘行情深刻影响着个股走势。

大盘的连续下跌会引发市场恐慌，进而引起个股的抛售。

既然预判6月会进入底部调整阶段，那么我们应该如何操作呢？难道除了清仓没有别的办法了吗？

我们可以看一下华侨城A、中国建筑、长江电力、中国平安四家公司的股价走势和上证指数的对比图。

你也许发现了，这四家公司最近几个月的走势居然和上证指数成负相关性。

为什么会这样呢？因为它们都是股市的蓄水池。

四家公司，基本面好，市值大，缺点就是成长性较弱，因此都属于防守板块，估值偏低。

当大盘处于进攻姿态时，以公募基金为首的资金就会从蓄水池中流出，去抢占盈利能力更强的股票，表现为大资金抛售蓄水池的股票，导致其股价下跌。

而当大盘要进入底部调整时，高估值的股票就会大幅缩水，此时大资金又要回流到蓄水池，表现为蓄水池的股票成为香饽饽，股价拉升。

A股市场的蓄水池并不只文中提到的四家，还有不少，大家可以在评论区说说你心中的蓄水池是哪个。

明白了这个道理，我们接下来的操作思路就非常清晰了。

下周，将仓位减少到50%以下，买入蓄水池股票。

等股市进入底部调整区间拉升蓄水池，我们从中获利，这个时间大约在6月20号前后。

之后，我们卖出蓄水池股票，全仓买入调整比较充分的有进攻性的股票，如白酒、医药、新能源等，进行等待。

当证券板块股价出现明确拉升信号后，看着手中的股票跟着大盘一起上涨。

当进入7月中旬，又会进入新的风险区域。

到时候该如何操作，我们根据情况再作分析。

我是观澜君，善于发掘和总结现象背后的秘密。

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