中国平安A股三个倒霉蛋：兴业银行、万科和中国平安

今天要和大家分享的是我对三个公司的一点简单看法。

正文之前，先啰嗦两件事。

第一件事，感谢大家的捧场，我新出版的《理性的投资者》今天在京东的股票图书榜热卖榜排到了第一，挺有面。

目前，我对该书的促销基本结束。

等稿费到手后扣除促销费用，剩下的全部捐给公益组织，有些朋友没有领取红包的我就代替你们一起捐出去了。

签名版明天开始处理，陆续发货，大家不要急。

发货慢一方面是因为周中我一直在上班，晚上还要码字，时间紧张，一方面是我手里也没多少货，我也是从京东买的，京东上海地区活动当天中午就断货了。

第一个，银行

不知道大家有没有注意到，我虽然是“三傻总舵主”，但是我没有买银行，或者只是短暂持有？

部分原因是我认为银行业未来的黄金时期已经过了，行业格局也没有保险好，我有保险就没必要买银行，部分原因是因为我国银行大多数的内生性增长很差，给股东分点，马上就要从市场融资，整体对股东的回报没有简单财务数据看起来那么好。

去年我买过南京银行，然后在8元左右因为公司抛出的天量融资方案割肉，现在股价9.85元，我也不后悔。

今天晚上六点半，兴业银行就发出一个公告，拟公开发行 A 股可转换公司债券，募集资金总额不超过人民币 500 亿元，用于补充公司核心一级资本。

兴业银行2020年盈利662.18亿，为什么不能用利润补充一级资本？兴业银行上市15年共计融资835.31亿元，分红1092亿元，如果把这次融资500亿加上，那么15年来融资额将会大于分红款。

投资15年，玩了个寂寞。

当然投资者获得了股权，如果以后每年的近利润全部分红，那也不错，但是，现实吗？

我们再看：

农业银行上市十年，分红5198.68亿，融资1685亿，其中2018年一次性融资1000亿，预计未来很长时间都不需要融资。

建设银行上市14年，分红8047亿，融资602.88亿。

工商银行上市15年，分红9988亿，融资803亿。

中国银行上市15年分红6108亿，融资617亿。

交通银行分红2042亿，融资720亿。

是不是很出乎意料？饱受诟病的五大行对投资者的收益竟然比兴业银行高很多。

所以关于银行股，我的看法是除非你真的很牛逼，或者运气很好，我觉得持有四大行并分红再投资是一个很好的策略。

我给我妈的养老股组合买的就是农业银行。

兴业银行，预期下周一又是腥风血雨，最近杀跌严重，是机构提前知道了吗？

第二、地产

地产行业最近惨的不行。

今天早上起来又看到一个噩耗。

房地产税其实就是灰犀牛，大家都觉得短期内不会出来，但是多久能出来呢？短期是多久呢？当我们发现，哇，房地产税来了，我们还来得及做反应吗？

我为什么强烈支持房地产税，我来说说。

我有一个朋友，她家在杭州买了二十年房子，买了也不装修，不出租，就放着，买了一百多套。

其实我们都明白，纯房地产市场开发的企业就是制造业，利润取决于价差，房价跌并不一定导致企业利润减少。

本来集中供地，我们都以为万科保利有优势，市场快速出清中小企业，行业集中度提高，大大的利好。

谁知道中下企业不要命的抢地，反而是万科保利这类经营稳健的企业很被动，行业生态迅速恶化，内卷很厉害。

其实道理简单，万科保利现在多一块地少一块地没什么，但是对于中小企业，可能少拍一块地，企业的团队就运转不下去了，是生死之战，所以只能死扛。

我预计，万科保利要不一起参与竞争，要不等小喽啰先上，撑不住的时候再去收购。

近期杭州多家银行上调房贷利率。

调整后，首套房利率5.4%，二套房5.5%。

此前利率在首套5.2%、二套5.38%的水平。

按照今年的货币市场走势，不说加息，货币收紧是确定的，房地产企业有的熬了。

第三、中国平安

其实我是不太想谈平安的，但是今天因为雪球的大V“老柏树也有春天”买了1万股酒鬼酒，合计约244万，引起很多粉丝的恐慌。

中国平安这两年股价萎靡不振，雪球的大V纷纷离去，令人感慨。

当然，老柏树没有卖平安，买酒鬼酒也是他的自由，这个没什么太大的深挖价值。

我自己在2020年整体账户14%收益，这就是我把很少一部分仓位在中国建材、中国电信、长江电力、华能水电、海螺水泥、皖通高速上面打野，不然真的就太惨了。

一个投资者扩大自己的能力圈，进化，这是正常的，不用大惊小怪。

只是大家看着越来越多的大V抛弃平安，或者移情别爱，心理上感到失落。

最新显示，中国平安2021年一季度末股东人数为95.84万，去年同期为81.11万，大家不要害怕，兄弟姐妹很多，我们都是散户，散户的共识也是共识

中国平安最新的一些近况，我手里有一份《中国平安调研纪要 20210518》有兴趣的关注我的微信公众号自己提取，我这里简单讲一下。

1、，偿二代前，重疾保险非常消耗准备金 2016年 偿二代 后， 重疾保险对偿付能力的影响由负面转成正面， 各家公司开始推进重疾险销售 。

一些中小公司实行较为激进的定价策略 也导致 产品竞争较为激烈。

关键：重疾险不再是蓝海了，现在是红海，中小公司打价格战很厉害。

公司也意识到了以往产品价格过高，开始注意性价比，公司今年推出了平安六福，该产品与以前的平安福相比，特别之处在于可以最高赔付 6次，产品性价比大大提高。

当前重疾险市场已经是一个泥潭，新业务价值率日渐缩减，公司必须实现产品端的革命。

2、，由于没有严格的核保，未来惠民保盈利还是比较困难。

惠民保的持续性有待观察，对后期其他商业保险销售的促进作用也需要跟踪。

3、保持代理人数量的核心是提高代理人的收入，提高代理人收入的核心是提高代理人的效能。

未来公司应对方案主要为：1）提升代理人质量，实施 “优才计划 2）加大科技 投入提供技术支持，优化客户端及管理端，助力代理人做好大量客户管理、销售记录和销售管理，顺应线上化趋势，提升线上获客能力； 3）进行供给端改革，从单纯保险产品销售逐步转型为保险 +服务销售，扩展保险产品内涵，做 “有温度的保险 ”。

4、，产品创新。

产品方面，公司致力于打造全生命线的产品线，增加家庭服务，围绕大金融资产、大医疗健康两大核心战略，强调医疗健康生态圈和寿险的深度结合。

公司产品“ 1+4”改革的内涵

为专属医生 +健康管理、慢病管理、重疾管理和养老管理，打造 “有温度的保险 ”。

线上问诊和重疾险。

2月1日产品上线时，监管政策不明确，所以一开始保险和服务是割裂的。

因为按照监管要求，保险产品不能提供保险合同之外的利益，所以当时的定位是增值服务，增值服务只

能是保单销售完成以后才能告诉客户。

后续经过与监管的沟通， 5月 1号，主力重疾险都把健康 服务的内容加进去了。

产品加服务需要整套体系的改进，在讲解、客户接受度上有明显差别 所以在队伍培训、相关支持方面还在紧锣密鼓进行。

判断：我估计线上问诊提供增值服务对重疾险销售的促进作用要在八月份才能看到。

5，养老。

国家提出了 90/7/3的养老模式。

90%是居家养老， 7%的客户 社区养老， 3%的客户机

构养老。

因此公司定位于这 3%的高端养老。

同时，马总提出了 “七星养老”的高端养老概念 。

公司康养服务从 社区打造、服务提供等 方面 都较为高端，因此定位上与其他公司不同。

下一步公司还 将 在针对居家养老 方面 打造新的服务体系，针对 90%的客户提供广覆盖面的服务体系 。

判断：平安的养老策略非常聪明，如果直接和泰康、太保拼社区养老，那么就没有优势，现在直接从高端的3%切入，一方面抓住高品质客户，一方面打造品牌，制定标准。

在这个基础上，去做90%的客户市场就有坚实的基础了。

项目出现成效固然是需要时间，公司从 19年开始就启动康养项目的研究，到去年 3月份疫情后决定开始实施，一直到今年 5月份才发布，已经经历近 2年时间。

这些工作的开展和推进都需要一些时间。

公司 臻享 RUN服务器 搭建 也是在去年启动，运用 1年的时间设计、建造系统、搭建服务内容，才在今年 2月 1号推出。

此外， 从产品的 客户端 影响力增加 、销售端 普遍 接受 、再到成功销售 等都需要时间。

我相信现在中国平安正在做正确的事情，或许这件事情比较困难，但是有着光明的未来，一旦突破，将保证企业未来20年的收益。

我愿意等待，当然也会扩展能力圈，时不时打个野啥的。

我的微信公众号：股海沉思，欢迎关注，一起聊投资。

股市指数行情:上证指数 3486.56 -0.58% 深证成指 14417.46 -0.81% 恒生指数 28458.44 +0.03% 道琼斯 34084.15 +0.55% 纳斯达克 13530.47 +1.73%，财经股市大盘新闻资讯A股三个倒霉蛋：兴业银行、万科和中国平安中国平安。