同股不同权虽迟但到！滴滴正式递交IPO招股书

草莽时代终结

回归使命本身

6月11日，滴滴正式向美国证券交易所递交了IPO招股书，计划代码“DIDI”登陆纳斯达克或纽约证券交易所。

高盛、摩根士丹利、摩根大通、华兴资本担任承销商。

华尔街预计滴滴出行将于七月登陆美国市场，估值或将超过700亿美元。

据招股书显示，IPO之前，滴滴创始人、CEO程维持股7%，联合创始人、总裁柳青持股1.7%。

根据中概股常规同股不同权安排，程维柳青合计拥有超过48%的投票权，包括程维柳青在内的滴滴管理层拥有超过50%的投票权。

目前国内京东、小米、拼多多等多家互联网公司都采用了AB股即同股不同权的模式，刘强东、雷军、黄峥等创始人也正是借此拥有的股份尽管没有达到绝对控股的程度，却能够牢牢地掌控住公司。

软银持股比例为 21.5%，为滴滴最大股东。

Uber优步持股比例为 12.8%，腾讯持股比例为 6.8%。

此外，最大股东软银委派的董事会成员 Kentaro Matsui 将在滴滴上市时辞任董事，这可能意味着滴滴最大股东软银，将退出滴滴董事会。

对于此次募资的用途，滴滴在招股书中披露计划将约30% 的募资金额用于扩大中国以外国际市场的业务；约30% 的募资金额用于提升包括共享出行、电动汽车和自动驾驶在内的技术能力；约20% 用于推出新产品和拓展现有产品品类以持续提升用户体验；剩余部分可能用于营运资金需求和潜在的战略投资等。

据公开资料显示，滴滴自2012年成立至今共计完成23轮融资，其资方包括高盛中国、软银愿景基金、Temasek淡马锡、腾讯投资、阿里巴巴等知名机构。

据滴滴招股书显示，在截至2021年3月31日的12个月里，滴滴全球年活跃用户为4.93亿，全球年活跃司机1500万。

其中，自2020年3月31日至2021年3月31日，滴滴在中国拥有3.77亿年活跃用户和1300万年活跃司机。

2021年第一季度，滴滴中国出行拥有1.56亿月活用户，中国出行业务日均交易量为2500万次。

从单量和交易额来看，在截至2021年3月31日的12个月里，滴滴全球平均日交易量为4100万单，全平台总交易额为3410亿元。

2018年1月1日至2021年3月31日的3年时间内，平台司机总收入约6000亿元。

截至2020年12月31日，滴滴在全球共15914名全职员工，其中研发员工7110名，研发员工占比44.7%。

招股书中还公布了滴滴具体业务的收入情况。

整体来说，滴滴2018年、2019年、2020年净亏损分别为149.79亿元、97.33亿元、106.08亿元人民币；滴滴2021年第一季度利润为54.83亿元，上年同期的净亏为39.72亿元。

2020年，滴滴三大业务——中国出行业务、国际业务和其他业务收入分别是1336亿元、23亿元和58亿元。

其中，中国出行业务和国际化业务的平台收入从2018年的187亿元，增长到2019年的242亿元，并进一步增长到2020年的347亿元，年均复合增长率为36%。

在盈利表现上，中国出行业务2019年实现调整的息税前利润38.4亿元，2020年39.6亿元，2021年一季度36.2亿元。

此外，2020年中国网约车业务息税摊销前利润率为3.1%。

招股书显示，截至2021年3月，滴滴在包括中国在内的15个国家约4000多个城镇开展业务，提供网约车、出租车、顺风车、共享单车、共享电单车、代驾、车服、货运、金融和自动驾驶等服务。

对于上述众多业务背后的商业生态，滴滴在招股书中归纳为“四个核心战略版块”“三大业务”以及“双飞轮”。

其中，被滴滴定义为构建出行未来的“四个核心战略版块”分别是共享出行平台、车服网络、电动车以及自动驾驶。

而“三大业务”代表了滴滴的收入构成，分别是中国出行业务、国际业务和其他业务。

相比之下，“双飞轮”更聚焦商业模型，随着整体共享出行市场的持续增长，滴滴的共享出行、车服以及电动汽车网络创造了双飞轮效应，使司机、乘客和平台均获益。

同滴滴招股书一起发布的是，滴滴创始人程维和总裁柳青的公开信。

透过程维和柳青的公开信，我们看到的是滴滴发展的全过程以及这家公司从一家单纯意义上互联网公司，向一家肩负社会责任的社会型公司转型的心路历程。

正如程维在信中所说，滴滴创立的出行就是为了可以快速地回到家。

我仍然记得2012年北京的那个冬夜。

雪下得很大，我的夹克经不起风，但我并不是孤单的。

因为我的前前后后都排着长长的冰冷的队伍，所有人都越来越沮丧地等着出租车送他们回家。

这对我来说很常见，因为像大多数北京人一样，我从来没有拿到过驾照。

但我不像排队的其他人，因为这个夜晚对我来说是不一样的，因为我有一个计划。

就在那一年，我们推出了滴滴，目标很简单，就是让人们更容易叫到出租车。

到那年年底，滴滴每天已经帮助了包括我在内的10万人更方便地回家和摆脱寒冷。

如果说，程维的信仅仅只是让我们看到了创立滴滴的一个简单的初心的话，那么，透过柳青的信，我们更多地看到的是滴滴作为一家公司发展壮大的心路历程。

柳青在公开信中表示，“我们创办滴滴是因为我们相信，如果我们都能随时随地找到方便、舒适且负担得起的乘车服务，生活会变得更好。

虽然一开始我们只关注更好的叫车方式，但我们并没有就此止步。

……我们自我感觉良好。

然而，随之而来的安全问题让滴滴站在了风口浪尖，于是，滴滴开始思考自己究竟是一家仅仅只是以盈利为目的的公司，还是一家真正可以给人带来托付的企业。

正如柳青在信中所说，“我们首先意识到我们的业务与其他互联网平台有本质的不同。

我们不仅仅用信息或商品将人们联系起来。

相反，我们做了更重要的事情，我们运送人，包括母亲、父亲、祖父母和孩子。

这意味着我们要对最宝贵的东西他们的生命负责。

从那以后，我们很明显的知道，我们不得不做出艰难但必要且正确的决定，将我们的注意力完全从增长转移到依赖我们的消费者和司机的安全和福利上。

通过程维和柳青的公开信，看到的是滴滴作为一家公司在成长和发展过程当中经历的心路历程。

其实，这并不仅仅只是滴滴一家公司的发展历程，也可以说是整个移动互联网时代的互联网公司的心路历程。

它展示出了移动互联网时代的互联网公司的发展是多么的草莽，同样也展示出了以资本为主要驱动力的经典的互联网模式的种种弊端。

而今天，寻找一种与自身平台属性相匹配的发展模式，不再单纯地唯流量、唯资本至上，也许才是保证一家互联网公司发展的关键所在。

滴滴的草莽发展时代在它将安全与责任当成是第一要务的那一天就已经结束，但在整个移动互联网的浪潮之中，滴滴的上市又何尝不是这种现象的再一次体现呢？

所以说，如果非要寻找滴滴上市的标志意义，草莽时代的结束，回归使命本身，或许是不可忽视的重要方面。

财经下午茶综合自腾讯新闻、经济观察报、36氪、新浪微博等

股市指数行情:上证指数 3591.40 +0.32% 深证成指 14718.40 +0.01% 恒生指数 28742.63 -0.13% 道琼斯 34637.17 +0.11% 纳斯达克 13964.5 +0.28%，财经股市大盘新闻资讯虽迟但到！滴滴正式递交IPO招股书同股不同权。