恒瑞医药第五批药品集采落地，恒瑞医药是时候重返“医药第一股”了？

1、市场到了“疯狂”阶段？

今日大小再度呈现分化格局，创业板指5连阳，创3月底以来反弹新高，两市成交额连续四个交易日突破万亿，半导体、锂电等趋势板块持续受到资金追捧，白酒、医疗等板块表现低迷，山西汾酒大跌8%。

总体来看，市场依旧是结构性行情。

盘面上，盐湖提锂、第三代半导体、煤炭、鸿蒙等板块涨幅居前，白酒、工程机械、军工等板块跌幅前列。

截至收盘，沪指涨0.25%，报收3566点；深成指涨1%，报收14843点；创业板指涨1.13%，报收3318点。

北向资金全天大幅净买入81.98亿元，创近一个月新高，结束连续3日净卖出态势。

从近期结构看，已经到了非常高热的阶段，市场的交易风险或许正在放大。

创业板指涨1.13%，创3月底以来反弹新高，两市成交额连续第4个交易日突破1万亿元，

今日，专注于高性能纳米微球制备和应用技术研究的苏州纳微科技股份有限公司在上交所科创板上市。

截至今日收盘，纳微科技报110.88元，涨幅1273.98%，成交额27.01亿元，振幅395.42%，换手率80.25%，总市值443.68亿元。

近期全球市场的波动并没有影响A股的高风险偏好，不断追逐科技股和题材股，新股上市也被爆炒。

需要提醒的是，传统核心资产和蓝筹股颓势不改，形成了鲜明的对比。

在全球流动性拐点临近的之时和超级盛会的临近，投资者需要冷静对待，切勿丧失了理性。

拥抱成长赛道的龙头股或许是最好的投资方式，但不要忘了估值和泡沫。

2、格力电器、美的集团的“反面案例”

为什么同样的回购，美股不断上行，而A股则用脚投票。

从今年以来史上最强的回购来看，不难发现其中的一些秘密。

格力电器和美的集团占据了史上回购前2位，但其股价也是跌得惨不忍睹。

5月26日晚，格力电器公告，公司拟以75亿-150亿元回购股份，回购股份价格不超过人民币70元/股，回购的股份将用于实施公司员工持股计划或股权激励。

值得注意的是，格力此次回购的顶格金额是150亿元。

今年2月，美的集团启动上限高达140亿元的股票回购计划，彼时被称作“A股史上的最大回购”。

此次，格力若最终完成预告的定额回购规模，那将超越美的集团，刷新A股史上最大单次回购金额纪录。

然而，其回购并不是注销，而是搞股权激励或者其他用处，这是与美股最大的不同，但同时挫伤了投资者信心。

说到底，核心还是公司成长性，其他都是一些技术动作，不改变趋势的。

从基本面看，5月家用电器与音像器材类零售额同比增速达3.1%。

根据Wind数据，2021年5月社会消费品零售总额单月同比增长12.4%，家用电器和音像器材类限额以上社会消费品零售总额同比上升3.1%。

根据Wind数据，2021年5月商品住宅销售面积同比上升11.2%，商品住宅新开工面积同比下降2.9%，商品住宅竣工面积同比上升8.6%。

在房地产税“呼之欲出”和房地产步入“青铜”时代之下，传统家电股的前景不确定性越来越强，短期经营受需求及成本因素压制的家电蓝筹收益较为平淡。

对于家电股，只有耐心等待需求企稳及成本压力趋缓，经营弹性才会体现，叠加当前极具安全边际的估值水平，或许那时候才有投资的好时机，而不是当下。

3、恒瑞医药，到底是利空兑现吗

在集采之前，恒瑞医药一直被压制着。

要知道恒瑞医药从仿制药走向创新药主导，集采是最大的催化剂，市场对其前景持有谨慎的看法。

所以，这次集采对于恒瑞来说，无疑是一场“战役”

值得注意的是，前四轮集采均以口服剂型为主，但在这一轮的集采中，注射剂成为了“大户”，58个品种中有29个为注射剂，占比达到50%。

由于化药注射剂不但市场规模巨大、而且难以在院外销售，因此市场预期此次集采的竞争将较为激烈。

作为“医药一哥”，恒瑞医药将在今天的集采中迎来真正的考验。

这一次，恒瑞有8个过评品种参与角逐，包括奥沙利铂注射液、苯磺顺阿曲库铵注射液、碘克沙醇注射液、度他雄胺软胶囊、多西他赛注射液、格隆溴铵注射液、盐酸罗哌卡因注射液及盐酸帕洛诺司琼注射液。

8个品种中，奥沙利铂、苯磺顺阿曲库铵、碘克沙醇、多西他赛等还是超30亿大品种。

并且，从市场份额看，恒瑞医药苯磺顺阿曲库铵注射液、碘克沙醇注射液、多西他赛注射液以及奥沙利铂注射液4个品种的市场占比也都比较高。

这也意味着，在这一轮的集采中，恒瑞医药打响的将是一场守住原有市场的“保卫战”。

从结果看，虽然大品种碘克沙醇、格隆溴铵注射液落标，但恒瑞医药另外3个大品种奥沙利铂、多西他赛、苯磺顺阿曲库铵注射剂均中标。

从市场走势看，股价承压但没有崩塌，市场承接力较强，随着集采的落地，压制公司的不确定性消退，未来公司将聚焦业绩走向。

恒瑞医药以创新药研发为本，深耕肿瘤、糖尿病、自身免疫病、麻醉、病毒感染、血液病等疾病领域，已有15项产品处于临床III期及申请上市阶段。

SHR6390片、磷酸瑞格列汀片、脯氨酸恒格列净片、等已提交NDA，预计未来将接连获批上市。

目前，恒瑞医药已成为国内创新药获批种类最多的本土药企，持续的创新发展推动公司步入业绩收获期。

公司PD-1、吡咯替尼、19K、瑞马唑仑等创新药放量将快速拉动收入增长，未来三年公司创新药收入占比有望提升至50%。

看10年维度，鼓励创新带来的国内用药结构发生变化，龙头集中度提升，恒瑞远未到天花板。

在市值方面，恒瑞医药都快被药明康德超过了，真的对吗？

4、风险提示

政策转向；流动性收紧；通胀超预期。

股市指数行情:上证指数 3566.22 +0.25% 深证成指 14843.83 +1.00% 恒生指数 28817.07 +1.79% 道琼斯 33949.46 +0.01% 纳斯达克 14298 +0.31% ，财经股市大盘新闻资讯第五批药品集采落地，恒瑞医药是时候重返“医药第一股”了？恒瑞医药。