桃李面包几家公司发布中报预告 ＆ 股票池

最近的股市挺无聊。

好多资金又跑去炒新能源了。

看着那一个个飞在天上的估值，还是胆大的上吧，我在家里给你们加油助威……

1.稳健医疗

稳健医疗半年报预告，营收和净利润双降。

因为去年上半年，由于众所周知的原因，防疫用品的需求暴增，供不应求，稳健医疗作为受益者之一，业绩增速很亮眼。

今年，国内对防疫用品的需求基本上恢复常态，因为去年公司在医疗用品方面业绩基数太高，今年同比有所下降情有可原。

有一点值得特别注意：公司披露，上半年医疗用品营收同比下降15%-17%，日用消费品营收同比上升20%-22%，但医疗用品+日常消费的净利润却同比下降24.4%-28.4%，大幅超过医疗用品+消费品的营收波动幅度。

是什么原因造成的？预告中没有披露，只能静待正式版半年报了。

净利润下降幅度大于营收下降幅度总归不是什么好事。

考虑到接下来有可能出现的“利空释放期”，也许不用急着去接飞刀。

暂时把稳健医疗的临界点调整到市盈率小于8.7。

2.桃李面包

桃李面包和稳健医疗的预告类似，增收不增利。

公司给出的解释是：

其中的意思是，今年的净利润才是没受干扰的。

像今年这样的业绩增速很可能会继续持续。

还是对它降低一些预期吧，暂时调整到和伊利一致，PE＜23。

3.乐普医疗

乐普上半年业绩不错：

据预告披露，支架业务基本回到19年同期水平。

心脏支架本来是个非常好的细分行业。

虽然受到集采的影响，但从近两年医疗股的业绩来看，集采对医疗公司的利润虽有影响，但远没有市场预期的那么强烈。

虽然集采大幅削减了毛利率，但销售量也得到了大幅提升，以量补价，赚钱更辛苦了一些。

还有一种情况。

举个例子，我生产的心脏支架A被纳入集采，但我基于A研发出的升级款支架B放置更精准，耐久性更强，临床效果更好。

支架B是新产品，并不在集采范围内，我还可以按照之前的高价卖。

对于患者来说，在经济条件允许的情况下，对于心脏支架这种东西，自然要挑选更可靠的B。

当B也被纳入集采范围时，我可能又研发出了更高品质的C……但这要看公司的研发实力了，当然，运气也是其中一部分。

但是，乐普这家公司，总愿意高溢价去收购外部公司。

目前，公司的商誉/净资产已经高达26%，前一天还因为高溢价收购而收到深交所的关注函……

为了给未来潜在的商誉减值计提留出更大的安全空间，下调合理估值到PE＜20。

4.牧原股份 ＆ 温氏股份

生猪周期底部，两家公司的业绩都不咋地。

牧原还能保持盈利，但外界一直质疑牧原有财务zaojia的嫌疑，一直也没见什么实锤。

我对这家公司多少也有一些谨慎。

温氏的生猪业务亏得稀烂，好在禽类价格开始好转，稍微把亏损拉回来一点。

我在考虑要不要再加一家单纯做生猪业务的公司进来，比如新希望，正邦什么的。

原因是我担心牧原到底是不是雷，而温氏的禽类业务占比也蛮大，而我关注猪肉股，就是想在生猪周期底部建仓，吃一波猪肉涨价的涨幅。

在一波猪周期里，温氏的业绩波动很有可能会被禽类周期平滑掉一部分，对于我这种只想吃猪周期的人来说，就不太友好了。

暂时先把温氏剔除掉，至于加哪家公司进来，我还要再观望一下。

这一波猪肉价格应该在筑底阶段，短时间反转的可能性不大，还有时间。

本周股票池如下：

股市指数行情:上证指数 3536.79 -0.07% 深证成指 15011.35 +0.12% 恒生指数 27259.25 -0.84% 道琼斯 0.00 0.00% 纳斯达克 0 0%，财经股市大盘新闻资讯几家公司发布中报预告 ＆ 股票池桃李面包。