港股「汽车人」股汇双杀，锂电跌幅居首

教育“双减”政策推出后，恐慌情绪蔓延到整个市场的各大板块。

7月27日，锂电板块最为猛烈。

后市会朝什么方向发展呢？

文/《汽车人》张恒

7月27日，市场出现“股汇”双杀，上证指数大跌2.49%，创业板大跌4.11%。

自教育“双减”政策公布以来，上证指数两个交易日累计下跌了4.77%，创业板累计下跌6.83%；汇率方面，在岸和离岸人民币汇率均破6.50关口。

双减”政策对A股冲击的首日是7月26日，当天，第三产业都在下跌，但第二产业抛盘不大。

27日的情况更糟，下午2点后，港股和A股同步跳水，上证指数当日全部跌幅都出现在最后一小时，各大板块除了芯片业都在跌。

其中，锂电业跌幅位居跌幅榜榜首。

亿纬锂能跌13.06%、赣锋锂业跌9.84%、宁德时代跌8.30%，国轩高科跌8.2%。

比较而言，汽车板块跌幅2.66%，情况还勉强说得过去。

但前期涨幅较大的如江淮汽车、海马汽车，杀跌还是比较狠的。

近期的政经事件较多，市场上的传言真真假假，但有一点是靠谱的，部分外资机构投资者在“中概股”连续下跌中出现爆仓，触发了追加保证金，进而引发了一系列的连锁反应。

美国机构投资者大都是带杠杆的，“中概股”跌成这个德行，出现爆仓也可以想象。

港股也是类似的情况，港股的大资金都集中在几家互联网巨头中，这次腾讯、美团这些互联网巨头如此下跌，加上港股本来就流动性不足，根本就没有对手盘承接，这样的情况下，就泥沙俱下了。

近两天，A股不但外资在抛，公募基金也卖了不少。

不少海外中小机构内部连一个会说中国话的都没有，就只能选择规避政策类风险。

还有很多海外投资者是通过ETF投资的，当基金遭遇ETF赎回，也得被动减仓。

而中国的资本，机构投资者对于政策风险又显得过于敏感，甚至会过度解读。

如26日，教育业的“双减”政策弄得整个第三产业全都趴下了。

还一个原因是中资担忧外资减仓给自己埋了，于是也在第一时间抢着跑。

为什么锂电业登上了跌幅榜的第一名？就是获利盘太多了，锂电板块短期涨幅过于巨大。

看过《汽车人》股市周评的应该了解，锂电板块近来周周都在创新高，整个板块在不到两年的时间里涨幅达到了三倍，一些个股的涨幅达到了10倍。

尤其是近期有冲顶的态势，头部个股每周都是动辄百分之十几二十几的上涨。

这叫做“过于拥挤”，过于拥挤的地方也更容易出现踩踏。

写这篇文章的时候，指向次日A股的领先指标——富时中国A50期货已经翻正了，说明市场的恐慌情绪已经得到了缓解。

需要注意到是，对新能源汽车和光伏这些前期涨幅过大的行业，仍不排除有进一步回调的可能。

这里的获利盘太多，其中也有很多海外的投资者。

但从中长期来说，新能源汽车产业还是最重要的赛道之一。

很多人觉得锂电公司动辄几倍十几倍的涨幅太大了，但很多企业的盈利也是几倍十几倍的涨，这就同步了。

有机构预计，锂电行业供需紧缺的局面会持续到2023年。

人们总是倾向于过度解读当下的信息，尤其是负面消息。

本次A股的大跌，《汽车人》认为：

首先，“双减”政策推出后，基金进行仓位的调整，自然会引发了市场动荡；

其次，新能源汽车包括锂电业积累了太多获利盘，赛道过于拥挤，原本就有回调需求；

再次，海外机构投资者鉴于政策不确定性主动回避风险卖出股票，在情理之中；

最后，宏观方向变动，板块轮动，涨多了跌，跌多了涨，原本就是常态。

本文系《汽车人》独家原创稿件，版权为《汽车人》所有。

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