净资产收益率一个潜藏重大利好的优质消费股，市场仍在当垃圾抛售

请大家耐心把文章看完，老牛会在文章的某个地方，告知大家公司的名字。

这家公司，目前股价36.15元，总市值288亿。

它主营调味品，是酱油行业的老二，过去多年，成长性高，净利润复合成长率达到30%左右。

公司的财务状况优秀，负债率很低，净资产收益率高达20%左右。

2021年，公司的预计盈利在10亿元左右，以目前的股价来计算，其动态市盈率为29倍左右。

这个估值与公司的成长性相比，是完全可以匹配的。

公司原有规划“双百目标”，即“产量过百万吨，营收过百亿”，这个规划很大概率会在2023年到2025年之间实现。

也就是说，不考虑其他因素，再过几年，公司的盈利规模就会达到20亿元以上。

以目前的价格来计算，其未来的市盈率只有十几倍。

对于一家优质的高成长消费股来说，这已经是极具吸引力的估值了。

公司在7月16日之前，曾经使用资金6亿元左右，回购了公司的股票1439万股，回购均价大约42元/股。

公司的这6亿元回购，没能止住公司的股价下跌。

7月25日，公司又发布重磅消息：计划向大股东定向增发2.39亿股，每股发行价格为32.6元，募集资金79亿元，用于阳西调味品扩产项目。

项目达产后，预计增加年收入200亿，年度净利润增加50亿。

透过这个计划，我们可以认为，32.6元的价格，很有可能就是这家公司的终极底部。

同时，公司在7月25日公布，计划再动用3到6亿元的资金，再次回购公司的股票。

然而，这么多的利好，还是没能止住公司股价的下跌，公司最近的股价最低去到了34.5元。

从最高价82.7元跌到34.5元，跌幅58%，可以说，市场真的把它当做垃圾来抛售。

市场总是对的吗？老牛并不这样认为。

老牛认为，这一次，市场错得很离谱。

因为，公司还潜藏着一个重大利好。

公司在广东中山市拥有1600亩优质土地，这是公司以前的房地产业务遗留下来的。

这1600亩土地，按照其周边的最新拍卖价来计算，起码值170亿到300亿。

我们以最保守的10000元/平方米来计算，这1600亩土地至少也值106亿公司想要成功增发，就必须处理这些遗留的土地。

一旦把土地卖了，公司将至少收回106亿的资金。

现在我们再来计算一下，公司总市值288亿，减去这106亿，还有182亿。

意味着买下这家公司的调味品业务，只要182亿。

这182亿的调味品业务，今年赚10亿，市盈率只有18倍；未来3、5年，公司的调味品业务盈利有望达到20亿，市盈率只有9倍；如果公司的增发计划成功，真的做到每年盈利50亿，那市盈率会是多少？不敢想像！即使增发不成功，公司也很有吸引力了！

老牛的逻辑错了吗？没有！老牛的数据错了吗？没有！那到底是谁错了？答案只能是市场错了。

基于这个判断，老牛计划，将在适当的时候继续加仓，最高仓位将会加到50%左右。

老牛将用自己一半的身家，与这家公司同兴衰共存亡。

这家公司，就是酱油行业的老二中炬高新。

老牛知行合一，言行一致，奉行“买股票就是买公司”的理念。

未来，老牛能否大赚一笔？大家继续关注吧！

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