基本面8月10日A股收评：蓝筹发力 科技分化 风口又要转向？

8月10日消息， 三大指数低开后窄幅震荡，黄白线分化严重，小盘股表现较为强势，板块方面，白酒走强，军工拉升，盐湖提锂板块在龙头盐湖股份带领下大涨。

总体而言，市场风格持续切换，个股涨多跌少，赚钱效应一般。

截至午间收盘，沪指跌0.14%，报3489.74点；深成指跌0.34%，报14890.07点；创指跌0.67%，报3433.66点。

1、从盘面上来看：今日，沪深两市双双低开，开盘后展开震荡，指数盘中小幅下探后随即拉升，随后一路走高，上午盘中成功翻红后，午后在金融和消费的带领下继续上行，延续7月28日以来的反弹新高。

盘面上看，食品饮料迎来大涨，这也是继昨日之后，板块迎来的又一次大涨。

而除了食品饮料，国防军工、休闲服务、银行以及传媒等板块涨幅居前。

跌幅榜上，有色金属领跌，化工、建筑材料、电气设备、电子以及汽车等走低。

从昨日到今日，市场风格快速转换。

此前还持续逞强的科技等成长股，迎来连续的受挫，半导体、芯片以及电池等纷纷走低。

而与此同时，银行股崛起、白酒大涨……大金融以及大消费双双启动，板块走强的同时推动指数迎来反弹新高。

2、分析一下这里风格突然转换的可能原因：一方面，连续上涨之后，科技等成长股短期累计获利较大，叠加近期消息面的不平静，造成了部分资金的出逃；另一方面，经历持续的杀跌之后，部分蓝筹股估值回撤到位，在业绩提振预期下，迎来反弹。

不过，进一步观察科技等成长标的，目前行业仍处于高景气，基本面并没有变坏，所以这里的回撤更多的是短期的回踩。

而对于金融以及消费板块，暂时定义为超跌反弹。

尤其是消费股，虽然很多标的估值有了一定的回撤，但很多品种估值依旧高企。

在没有回撤充分之际，还是需要留意。

3、策略上：对于投资者来说，不能因为蓝筹股低位启动了，就认为板块的行情要起来了。

同时，也不能因为科技股出现了调整，就认为板块行情结束。

在基本面没有走坏以及原有趋势没有改变之前，不建议随意转向。

我们仍需要对短期的风向做进一步的观望，以确定短期风口是否真正转向。

总体上，在当前阶段，建议投资者继续关注成长类品种的博弈机会，谨慎对待连续超跌反弹的大金融以及大消费等。

进入8月份，市场仍有反复，不排除还有剧震，建议保持观望同时耐心等待整理结束，在这个过程中，继续规避高位高估值品种，对于能力把握比较强的投资者，还可逢低进行波段操作。

而把握能力弱的投资者，则轻仓观望为主。

下半年市场系统性风险可能性很低，更多的依旧是风格轮动的结构行情。

4、对于后市大盘走向，机构纷纷发表看法。

中金公司重申“轻指数，重结构”观点，淡化对于宽基指数的关注，把控节奏、关注已经回调较多、估值具备吸引力的部分“老白马”个股。

针对部分优质“老白马”，前期调整受业绩高基数、上游涨价以及结构性估值偏高、部分行业基本面弱化等因素困扰，但年初以来调整后估值压力明显缓解；结合中国产业升级和消费升级的中期趋势未发生根本变化，部分具备核心竞争力的公司可能已接近价值区域，中长线的投资者可以自下而上择股布局估值已调至匹配中期基本面的优质“老白马”类公司。

兴业证券研判，8月份A股市场处于震荡颠簸期，自内部和外部宏观风险的扰动将会增加；另外，前期涨幅过大、预期过高、交易过度拥挤的赛道股，在中报季可能存在短期补跌风险，这两个因素构成A股市场短期的调整压力。

但中期而言，A股市场没有系统性风险，短期的震荡让科创长牛更健康。

投资策略，建议以长打短、大智若愚，趁短期行情震荡而优化持仓组合，逢低耐心布局优质成长股。

不建议在悲观恐慌情绪下降低仓位。

广发证券称，当前以“新能源+半导体”为代表的成长板块，产业趋势短期难以打破。

截至Q2的基金对新兴赛道的超配幅度距离历史极值仍有差距，虽7-8月进一步上涨但难以快速触及阈值；以成交额占比、成交额占比/市值占比作为交易拥挤度的衡量，当前热门赛道的拥挤度也尚未极端。

维持“聚拢小盘成长”的判断，A股结构特征鲜明。

A股无系统性风险，坚定“市值下沉”，“聚拢小盘成长”。

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