净资产宝钢股份：披着钢铁股外衣的现金奶牛，大资金锁仓待涨了

作者：泡沫艺术家

宝钢的个人目标价位

不少人问到这个问题，所以说说吧。

以史为镜，宝钢历史估值的PB Bands：

宝钢这种股票很明显要看PB值与景气度的，09年与18年两个次级景气周期PB峰值在1.6-2左右。

现在PB值1.18，而且目前盈利下净资产单季度就能增长0.4元，都是纯现金，会造成PB值快速下降。

所以按照那两个周期的景气峰值估算，宝钢的合理价格应该在16-20左右的。

为啥同估值股价高那么多？因为每年百亿的赚，高分红，净资产升高的快...

当然估值是艺术，宝钢如此惊人的折旧与研发支出之下，目前单季度ROE高达5%，年化就是20%，由于下游新能源车疯狂上产能，下游过剩才刚刚开始，宝钢本轮板材高景气度会持续时间较长，突破上限达到PB2.5-3+都是有可能的。

市场其实就是偏见，看个名字就定性，宝钢跟其他钢铁股根本生产就不是一种产品，还是周期成长股，应该与制造业中三一重工等估值靠拢的。

文末思考：

技术上来说，前面宝钢一个月就2根阴线，走势是碎步小阳，突破历史箱顶的价位都是后量超不过前量，缩量的走势。

说明啥？

筹码被大资金抢买并锁定了。

这点可以跟紫金矿业一个处理办法，什么时候持续暴涨跳空放巨量滞涨，散户情绪亢奋，那时再考虑逐渐退出。

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