混合型基金「基金E课堂」投资股票基金会亏钱吗？

编者按：公募基金是适合百姓理财的好工具，越来越多的投资者选择了公募基金。

基金适合长期持有，我们设立基金E课堂，用一系列历史数据、一张张图表，与广大投资者一起分享基金投资知识和投资理念。

知己知彼”才能“长相守”

坚持长期持有，是普通投资者做基金投资的正确姿势。

但在投资前，需要做到“知己”与“知彼”。

知已，就是要清楚钱的使用期限、对收益有一个合理的预期，以及了解自己的个性和偏好，这些内容决定了你要投资于哪一类基金产品、投资多长时间、选择什么样的基金经理。

以钱的使用期限来举例，1年内要用的钱是绝对不能用来做高风险投资的；3年以上的闲钱可以投资股票型基金和偏股混合型基金。

知彼，就是要了解基金的种类、基金的投资策略、基金经理的投资理念和风格。

俗话说，适合自己的才是最好的，投资也是一样，千万不能片面追求高收益。

如下图所示，随着投资组合中股票占比的提高，风险与收益会一起增加。

偏股混合型基金投资于股票的比例一般在60%以上，2013年-2020年的历史数据显示，60%股+40%债的组合，最大亏损超过30%。

如果在亏损时着急用钱，或者承受不了心理压力，是无法继续坚持长期投资的，最终只能赔钱卖出。

注：数据来源：易方达互联网投教基地，Wind，计算区间为2013年1月4日至2020年12月31日，日度再平衡；股债组合中，股票采用中证全指全收益指数，债券采用中债新综合财富指数；指数过往表现不预示未来。

基金有风险，投资需谨慎。

目前，为了帮助投资者“知己知彼”，各类基金购买渠道都会要求投资者进行风险测评，请一定认真对待。

投资股票基金会亏钱吗？

股票资产风险较大、投资收益也较高，主要投资于股票的股票型基金，虽然可以通过分散投资降低一部分组合波动，但基金净值还是会涨涨跌跌。

对于追求“安全第一”的投资者来说，非常关心买了股票型基金会不会亏钱。

未来无法预知，但我们可以站在当前时点，让过去10年的数据说话。

2011年初全市场共有306只主动股票型和偏股混合型基金。

假设你从2011年1月1日起，随便买入其中的一只，虽然中间经历了几次市场的大幅波动，但你坚持一直持有，直到2020年12月31日，你亏钱的可能只有不到1%。

因为在这306只样本基金中，有305只都是赚钱的，只有1只基金出现了亏损

如果觉得10年太长，我们把时间缩短到5年。

从2011年起，假设在每一年的年初买入一只股票型基金或偏股混合型基金，持有5年，第5年的年末卖出。

如下表所示：2011年初买入并持有5年，306只样本基金中只有8只亏损，即97.4%的基金都是赚钱的；2012年初买入并持有5年，赚钱基金的比例是97.8%；2013年初买入并持有5年，赚钱基金的比例接近100%；2014年初买入并持有5年，赚钱基金的比例为84.8%，2015年初、2016年初买入并持有5年，赚钱基金的比例也都在90%以上。

这组数据告诉我们，只要股市长期趋势是向上的，那么买入权益类基金并持有的时间足够长，绝大多数基金都是赚钱的，或者说，亏钱的比例很低。

数据来源：易方达互联网投教基地，wind；数据区间为2011年1月1日-2020年12月31日；

本表所统计的基金产品，包括wind二级分类下的股票型基金和偏股混合型基金；每一时间区间的产品数量为起始年1月1日前成立的上述类别基金产品；2016.1.1-2020.12.31这一区间的611只产品中，有1只产品于2021年4月23日清盘；收益率以基金复权单位净值计算；基金过往业绩不预示未来，基金有风险，投资需谨慎，我国基金运作时间较短，不能反映证券市场发展所有阶段。

赚钱≠每年都赚钱

年年有余”是一句古老的新春祝福语，老百姓投资理财，自然也希望年年赚钱。

在A股市场，主动管理型基金为投资者带来了不错的长期收益，2011-2020年这10年间，中证主动式股票型基金指数年化收益率为10%，累计收益率达165%。

但是，持有10年可以赚到本金1.65倍的收益，并不代表其中的每一年都是赚钱的。

这是因为年化收益率是一个平均的概念，如下图所示，在2011年、2016年和2018年，如果我们年初买入、年末卖出，不但赚不到钱，还会亏损10%以上。

数据来源：易方达互联网投教基地，wind，2010年12月31日-2020年12月31日；年收益率=/第一个交易日收盘价；年化收益率按日历日计算，每年=365日；指数历史表现不预示未来，基金有风险，投资需谨慎，我国基金运作时间短，不能反映证券市场发展所有阶段。

因此，基金投资短期存在亏损风险，即使有些股票基金达到了10倍以上的收益，也不是每一年都赚钱。

投资者可以通过长期持有平滑市场的短期阶段性波动，以获取良好的收益。

基金小知识

根据投资理念可以将基金分为主动型基金与被动型基金。

主动型基金是一类力图取得超越基准组合表现的基金。

被动型基金并不主动寻求取得超越市场的表现，而是试图复制指数的表现。

被动型基金一般选取特定的指数作为跟踪的对象，因此又被称为指数基金。

混合型基金关于投资比例的规定相对灵活，实践中可以结合基金投资运作特点，按照股票比例的不同，把混合型基金进一步细分为：

偏股混合型基金：基金合同中约定投资于股票的资产占基金净值60%以上；

偏债混合型基金：基金合同中约定投资于债券的资产占基金净值60%以上，或者约定投资于股票的资产占基金净值不超过40%；

平衡混合型基金：基金合同中约定投资于股票的资产占基金净值的比例一般在30%-80%之间，从实际运作和投资策略看，此类基金长期股票投资比例在40%-60%；

灵活配置混合型基金：基金合同中约定投资于股票的资产占基金净值0%-95%之间。

投资者可以参考业绩比较基准，或者基金实际组合情况来了解此类基金的风险收益特征。

年化收益率不同于年收益率。

年收益率=年收益/年投资额，是真实的收益率。

而年化收益率，是将一段时间的投资收益，折算为持有一年的收益率。

年化收益率假定在投资期内，每一年都获得同样收益率，它是一个理论收益率，主要用于比较不同投资期限产品的投资收益水平。

例如，2020年1月1日投入1000元，2021年3月31日，

财经股市行情新闻:上证指数 3613.97 +0.19% 深证成指 14359.36 +0.71% 道琼斯 34751.32 -0.18% 纳斯达克 15181.83 +0.13%，财经股市大盘资讯「基金E课堂」投资股票基金会亏钱吗？混合型基金。