新能源周评 | A股缩量下跌，“钢铁侠”却再度飙升？

近一周市场震荡走低，上证综指下跌0.97%，深证成指下跌2.19%，创业板指下跌2.42%。

板块方面，钢铁、综合、采掘板块涨幅居前，休闲服务、食品饮料、电气设备板块表现较弱。

新能源周评20210409

中证新能源指数全周下跌2.79%，电力设备及新能源在30个中信一级行业涨幅靠后。

政策面来看，3月30日国家能源局表示将制定更积极的新能源发展目标，大力推动可再生能源大规模、高比例、高质量、市场化发展，预计到“十四五”末可再生能源的发电装机占比超过50%，在全社会用电量增量中的比重达到三分之二左右，在一次能源消费增量中的比重超过50%，预计后续各部门将有更多支持光伏等可再生能源发展的政策出台，平价上网时代的光伏行业有望迎来新一波政策红利。

基本面来看，新能源车方面，中汽协披露国内3月新能源汽车产销量分别为21.5万辆和22.6万辆，环比分别增长74.9%和106.0%，同比增长247.4%和238.9%，一季度新能源汽车产销量分别为53.3万辆和51.5万辆，同比增长318.6%和279.6%。

而近期拜登政府的1740亿美元振兴电动车提案呼吁推出1000亿美元新消费者补贴，以及拨出150亿美元新建50万辆电动车充电站，也将有望促进美国市场电动化率的提升，全球市场同频共振。

二季度开始，Model Y等车型爬坡上量，将有望带动需求增长兑现。

中期来看，全年维持全球销量高增长的判断。

在2-3年的维度上，在渗透率提升、智能化提升的背景下，对新能源车板块整体保持乐观。

光伏板块投资的核心逻辑在于价格走低的趋势下需求的不断增长，前期市场对产业链涨价对需求的影响过于悲观，随着光伏玻璃价格的下调，需求有望进一步上调，行业景气度继续上行。

短期来看，2021年前三季度预计需求整体将符合预期。

中长期来看，依然保持相对乐观，2021年全年需求符合预期，预计增长30%以上。

风电板块需求持续释放，全球风能理事会上调未来五年装机预期，行业确定性进一步加强，板块有望实现盈利估值双升。

展望后市，新能源板块在经历这波调整后估值修复较为充分，行业趋势保持向上，依然建议投资人对新能源板块在调整过程中的配置机会保持密切关注。

房地产周评20210409

本周地产板块收跌0.39%。

我们认为本周地产板块表现清淡，是基本面增势稳健和政策面持续偏紧共同作用所致。

政策面：昨日，住建部约谈广州、合肥、宁波、东莞、南通城市政府，再度强调稳地价、稳房价、稳预期。

根据中金同质性二手住宅价格指数，被约谈的5城房价在1季度内分别上涨4.7%、8.1%、6.7%、12%、5.1%，我们预计后续5城将在“因城施策”框架下进一步完善楼市政策，遏制投机性购房需求抬头和房价短期过快上涨。

此外，自3月36日央行发布《关于防止经营用途贷款违规流入房地产领域的通知》后，上海、深圳等地严查经营贷违规流入楼市情况，政策影响正在逐步显现。

基本面：在房价涨势不减、信贷环境平稳的背景下，4月首周新房销售延续此前增势，样本城市新房销售面积较2019年同期增长32%；居住用地推出量和成交量边际均有所回升，我们预计随着已发布第1批集中供地公告的城市陆续进入招拍挂程序，以及更多试点城市落实供地新政，未来1-2月宅地推出和成交有望迎来高景气周期。

考虑到年初以来销售韧性强劲或将带动全年销售超预期、集中供地新政对房企资金实力和管理能力提出更高要求、当前板块估值仍偏低，我们继续看好优质龙头房企的投资机会，建议关注楼市及信贷政策边际变化。

银行周评20210409

本周A股银行板块微幅下行，收跌-0.80%，属于正常波动。

4月8日国务院金融委召开第五十次会议，研究加强地方金融机构微观治理和金融监管等工作，意味着后续对地方金融机构可能采取贴身式监管和高压式监管。

此次治理共四个工作重点：1）引导本地金融机构专注主业，立足本地，2）鼓励好机构兼并风险机构，促进地区金融供需结构平衡，3）加强对股东和实控人，风险集中度，关联交易和数据真实性的监管，4）强化地方机构审慎经营，不盲目扩张和发展速度。

展望后市，在2021年经济继续修复向好、流动性边际收敛、贷款需求旺盛、存款成本管控继续加强等因素催化下，银行息差有望进一步回升，叠加估值低位，板块有望实现戴维斯双击。

有色周评20210409

本周有色金属指数涨幅2.80%，表现在各行业中相对较好。

从昨天发布的一季报业绩来看，铜铝等板块受益于金属价格高位与去年低基数效应，盈增幅较为明显，本周涨幅较大。

同时，由于智利封国影响进口支撑锂价，叠加1Q新能源车排产情况仍然较乐观，锂板块整体有所回升。

整体来看，基本面上无明显变化，总体来看我们仍然维持顺周期配置，建议关注碳中和下受益的铜铝板块，以及新能源车产业链中上游的锂钴板块。

中证1000周评20210409

本周中证1000指数涨幅0.60%，在主流宽基指数中排名第一，优于沪深300的-2.45%；中证1000ETF本周日均成交额1.28亿元，场内活跃度明显回暖。

近期随着市场风格转换，主流机构纷纷看好中小盘股，大盘持续震荡的背景下，中小市值公司的投资性价比开始逐渐凸显。

当前中证1000市盈率约41倍，处于近十年来的P36分位数，仍有巨大估值提升空间。

指数2020年分析师一致预期归母净利润增速高达65.31%，业绩成长性显著。

文中观点仅供参考，不构成投资建议

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股市指数行情:上证指数 3412.95 -1.09% 深证成指 13495.72 -2.30% 恒生指数 28453.28 -0.86% 道琼斯 33800.60 +0.89% 纳斯达克 13895.1 +0.48%，财经股市大盘新闻资讯周评 | A股缩量下跌，“钢铁侠”却再度飙升？新能源。