证券公司西部地区上市券商半期考试成绩“通知书”

作为国民经济的“晴雨表”，资本市场对中国经济的持续健康发展意义重大。

证券公司是资本市场的重要参与者，在资本市场发展进程中具有举足轻重的作用。

当前，新一轮西部大开发深入推进，进入“十四五”开局之年的西部地区上市证券公司发展如何？中小型证券公司该如何实现高质量发展？

营收和净利润同比增长超30%

作为证券公司中的“优等生”，上市证券公司的业绩情况受到社会的广泛关注。

wind数据显示，上半年，41家A股上市证券公司资产总规模达98317.51亿元，实现营业收入3064.81亿元，实现归母净利润982.41亿元。

目前，西部地区共有证券公司20家，其中A股上市10家，分别为重庆的西南证券、广西的国海证券、陕西的西部证券、贵州的华创证券，以及四川的华西证券和国金证券、西藏的东方财富证券和华林证券、云南的红塔证券和太平洋证券。

在全国形势普遍向好的背景下，西部地区的上市证券公司也取得了良好发展。

西部金融研究院/江北嘴财经智库统计分析到，截至今年上半年，西部地区10家A股上市证券公司总资产达6967.19亿元，占全国A股上市证券公司总资产的7.09%，同比增长20.63%；实现营业收入263.31亿元，同比增长34.73%；净利润93.83亿元，同比增长38.05%，远超行业平均增长水平。

东方财富“四项全能”牢牢“霸榜”

从资产规模来看，东方财富以1600.63亿元排在西部地区首位，也是西部地区唯一一家资产规模超千亿元的证券公司。

华西证券、国海证券分列二、三位，分别为843.08亿元、822.13亿元。

增速上，东方财富证券以81.81%高居榜首，国海证券紧随其后，为32.54%，西部证券以30.51%位居第三，红塔证券、太平洋证券资产规模同比下滑。

图/江北嘴财经智库

从营业收入来看，东方财富以57.80亿元排名第一。

红塔证券、西部证券排在二、三位，分别为41.84亿元、30.81亿元。

增速上，东方财富、红塔证券分别以73.17%、70.37%大幅领先。

图/江北嘴财经智库

西部金融研究院/江北嘴财经智库分析认为，东方财富营业收入快速增长的主要原因在于其拥有互联网基因。

一方面，经过多年的发展，聚集了海量用户资源和用户粘性优势，在垂直财经领域始终保持绝对领先地位。

另一方面，轻资产模式节约了开设线下营业部、招募投顾等运营成本，从而可以低佣金率吸引大量用户。

此外，互联网营销渠道不受地域、空间、时间的限制，可提供全天候不间断的网上信息发布、产品展示、互动交流的平台，使其优势得到进一步体现。

从归母净利润来看，还是东方财富以37.27亿元居首，国金证券、华西证券分列二、三位，分别为10.15亿元、9.30亿元。

增幅上，太平洋证券同比增长159.95%，位居西部上市证券公司首位，但归母净利润仅1.38亿元。

东方财富增长同样超100%，为106.08%。

图/江北嘴财经智库

从净利润来看，西部地区上市证券公司中，依然是东方财富以37.27亿元位居第一，国金证券、华西证券分别以10.20亿元、9.81亿元位列二、三位。

增速上，太平洋证券以254.12%居首，排名第二、三位的分别是东方财富106.05%、西南证券73.57%。

图/江北嘴财经智库

红塔证券经纪业务领先

从主营业务构成来看，经纪业务和自营业务成为西部地区上市证券公司的主要收入来源。

图/江北嘴财经智库

经纪业务方面，红塔证券以28.65亿元居首，占其营业收入的68.48%，其中期货经纪业务达27.69亿元，较上年同期同比增长203.63%。

东方财富以19.08亿元位居第二，华西证券以11.25亿元位居第三。

资管业务方面，国海证券以7.62亿元位居第一位，同比增长51.39%。

据了解，国海证券控股子公司国海富兰克林公募基金管理业务实现营业收入3.54亿元，同比增长141.16%。

红塔证券以2.80亿元居第二位，西部证券以1.93亿元居第三位。

投行业务方面，国金证券以6.29亿元居西部首位，但同比下降15.90%。

中报显示，国金证券上半年共承销148家，其中股权24家，包括首发11家、增发12家、可转债1家。

值得一提的是，华林证券今年上半年投行业务净收入达1.55亿元，同比大增245%。

据了解，该公司业绩大幅增长主要是IPO领域发力，上半年完成了3个IPO项目，总承销金额为19.34亿元，同比增长117.05%。

自营业务方面，红塔证券居首，为10.2亿元，但同比下滑19.94%。

红塔证券表示，其一直秉持稳健投资风格，严把投资风险，在合规的前提下开展各项业务，主要投资内容包括但不限于二级市场证券、公募基金及其他理财产品等。

走特色化、差异化之路

西部地区上市证券公司快速发展，但受区位、经济等客观因素影响，对标东部地区证券公司仍存一定差距。

在经纪业务不断内卷、自营业务“靠天吃饭”的情况下，西部地区的证券公司应走出特色化、差异化的发展之路。

一是提升执业质量，抢占投行业务增量市场。

注册制为更多企业提供了上市的可能，证券公司投行业务迎来良好的发展机遇，中小证券公司应重点关注政策变化带来的增量业务，加强对企业、行业的认识和理解，从中甄选出具备发展潜力的优质企业，做好对早期客户的培育与跟踪，并根据企业行业特性以及企业特质选择与之匹配的板块，抢占市场份额。

同时，证监会发布《证券发行上市保荐业务管理办法》，对中介机构的专业能力和执业质量提出更高的要求。

针对新规提出的新要求，证券公司首先需加强对新规的学习并相应调整执业人员的执业习惯。

其次需建立分工合理、权责明确、相互制衡、有效监督的内控机制，将保荐业务纳入公司整体合规管理和风险控制范围。

最后应加强与监管机构及发行人的沟通，在项目推进过程中做到充分核查并引导发行人积极配合核查。

二是发力公募业务，加强财富管理转型。

财富管理转型有望助力中小证券公司弯道超车。

通过转型财富管理，可以为客户提供涵盖交易通道、融资融券、产品销售、保险服务、投顾服务等为一体的综合服务，将极大地扩展经纪业务的内涵和外延，跳出低水平的同质化竞争，开辟新赛道，拓展盈利增长点，提升边际收入效应。

发力公募业务，成为众多证券公司进一步做大做强资管业务的有力抓手。

从半年报数据来看，上半年证券公司系公募基金净利润平均实现了117.86%的同比增幅。

中型证券公司参控股公募对其业绩贡献的弹性更为可观，尤其是旗下拥有强实力公募基金的中小型证券公司受益明显。

以西南证券为例，西南证券持有银华基金44.10%的股权，银华基金上半年实现营业收入20.27亿元，净利润4.92亿元，同比增长12.04%，为西南证券带来31.59%的净利润贡献率。

深圳中金华创基金董事长龚涛表示，证券公司财富管理公募化是大势所趋，监管对目前证券公司资管大小集合产品进行了集中清理，目的就是为了转型成为公募产品，从战略层面来看就是资管公募化。

三是借助科技赋能，加强数字化转型。

中小型证券公司要积极融入科技发展浪潮，加快推动金融科技战略定位提升、资本投入加大以及队伍建设变革，促进行业数字化转型，实现以科技赋能业务发展。

可借助金融科技推动业务转型升级与发展模式重构，拓展和延伸公司与客户的触点和服务方式，包括借助金融科技赋能量化交易，发力机构经纪业务，借助金融科技为客户创造价值，提升财富管理体验等，力争走出一条具有特色的金融科技发展之路。

毕马威中国金融服务业主管合伙人张楚东认为，金融科技和数字化将成为证券行业下一个战略周期的发展核心驱动力，证券行业对数字化转型需求不断增加，大数据、金融科技和业务场景的融合将更为密切。

财经股市行情新闻:上证指数 3628.49 +0.40% 深证成指 14277.08 -0.57% 道琼斯 33919.84 -0.15% 纳斯达克 14744.16 +0.21%，财经股市大盘资讯西部地区上市券商半期考试成绩“通知书”证券公司。