基金经理厂长诊基：扒一扒某宝“绩优基”第一
今天行情也比较平淡，没啥特别要讲的。
正好也好久好久没做测评了，今天就来扒一扒大家都在问的一只基金：信达澳银新能源产业股票。
它在某宝的“长期绩优基”榜单中排名第一。
首先要提醒大家，千万别被它的名字迷惑了，它不是一只新能源基金！它不是一只新能源基金！它不是一只新能源基金！重要的事情说三遍。
长期跟踪厂长的小伙伴，应该没有“上这个当”，因为这只基金曾出现在我给大家整理的科技基金榜单中。
那么，这只某宝热门的绩优基到底好不好？适不适合你？下面，我们还是从基金的赚钱能力和风控能力，基金经理的风格和观点进行分析，最后总结下基金的特点。
｜赚钱能力｜
该基金经理上任以来的累计收益表现，用岳云鹏的话来说就是“我的天呐”，碾压了股票型基金的平均水平。
数据来源：Choice 时间截止至2021年9月24日
从逐年收益来看，也都妥妥地跑赢了普通股票型基金的收益，特别是2018年，下跌16%，相比市场平均水平，跌幅小了不少。
｜风控能力｜
注意，该基金配置的方向是科技行业，所以逐年的波动率和最大回撤，要高于普通股票型基金平均水平的，这个很正常。
｜基金经理｜
过往经历
计算机科学与技术硕士、TMT行业研究员
金牛奖得主、5年投资经历
投资理念
自下而上选股，把握科技技术换代带来的投资机遇
投资策略
不看重市场风格，大量持股且绝无重仓股
选股和研究能力圈
电子行业为主、计算机、通信、半导体、新能源、化工有色行业为辅
收益来源
选股收益高于行业配置收益
持仓特点
不择时
前十大持股集中度略偏高，近3年平均只有26%
基金换手率近2年平均293%，略高于市场平均的250%，交易活跃度适中。
连续三个季度前十大持仓
冯明远属于小公司里的大明星，厂长还比较熟悉，之前做过简单交流。
他给我的印象，就是比较腼腆，性格像个大男孩，不知道的还以为他是做IT行业的呢。
过去跟同事去调研公私募基金经理的时候，我们都有一个共识，并不绝对哈，就是见面夸夸其谈、口若悬河的基金经理，基本都把精力用在了营销上，那些不善言谈的可能会更多把精力用在研究和优化投资策略上。
冯明远是一个比较勤奋的基金经理，经常会去亲自调研公司。
所以从他的性格来看，算是科技派中非大开大合，比较稳健的选手。
可以概括为，狂放中略带羞涩。
｜基金规模｜
115.54亿元
｜诊断小结｜
对于这只基金，大家需要了解以下几点：
1、该基金是股票型基金，而且基金经理也不择时，所以基金会常年保持80%的股票仓位，长期几乎高仓位的操作也带动基金实现了高收益，同时，市场波动的时候，基金经理也不会降低很多仓位。
2、基金经理的能力圈主要聚焦电子科技产业，而非新能源。
从实际持仓来看，大部分也是电子科技股，基本不买消费、金融，但会涉及新能源、化工有色以及其他科技行业。
从近3年基金经理历史持仓来看，电子行业持仓基本都超过了全部持仓的40%以上，随着基金规模变大，也在逐步配置新能源、有色化工、机械等领域。
3、因为科技股波动比较大，所以基金经理会通过大量持股、分散持仓的方式降低基金整体的波动。
以2021年二季报为例，基金共计持有272多只股票，权重占比超过0.10%的有170多只，占比1%的只有27只，而且权重最大的一只股票也不超过4%，可以说把分散持股做到了极致，所以该基金相比于其他科技基金，回撤相对偏小。
4、投资思路上，基金经理不太看重市场的风格变化，就是以公司的角度去投资。
选股逻辑上会从公司的竞争力、收入能力、研发能力、管理框架出发进行全方位跟踪，卖出股票的原则有两个，一是公司基本面变坏，二是估值实在是太离谱。
此外，根据中报以及其他渠道，冯明远未来看好新能源汽车、半导体、电子等产业，特别是电子产业，他认为，电子烟、电动车、家具的扫地机器人都会用到电子器件，所以未来我们的生活会越来越电子化，能够提升生活质量。
综上来看，这是一只能涨也相对抗跌的基金，基金经理从上学到成为研究员、基金经理，都是在科技领域耕耘。
过去持仓主要集中在电子行业，基本不涉及消费和金融行业，属于分散型的科技成长型选手。
随着基金规模扩大，也在拓展其他行业的能力圈，包括新能源、化工、其他科技行业。
未来，基金大概率会依旧围绕电子行业布局，基金经理非常看好未来电子化的生活方式，所以该基金适合看好未来科技产业的投资者。
如果你单纯看好新能源领域的发展，可以选择其他更纯的“新能源”基金。
最后，提醒大家冷静对待某宝上的热门基金，一定要先把功课做足了，了解基金实际的投资方向、收益及风险特征，以及基金经理的投资风格，看看到底是不是自己想要的？适不适合自己？再做进一步判断。
当前股债利差数值：4.7027%
股票配置仓位：中配
投资者仓位：30%-70%股票资产，30%债券资产
备注：该指标对沪深300等大市值、蓝筹行业有效，不适用于小盘股和局部热点行业。
财经股市行情新闻上证指数 3602.22 +0.54% 深证成指 14313.82 -0.21% 道琼斯 0.00 0.00% 纳斯达克 0 0%，财经股市大盘资讯厂长诊基：扒一扒某宝“绩优基”第一基金经理。
