新能源煤、气紧张、停产限电，能源方向主涨，会有危机吗？
今天刺激能源危机方向煤炭、天然气、电力大涨的是隔壁美股那边的一个商品小品种天然气4个交易日大涨了接近30%，随之而来的就是美国气荒、欧洲缺油抢煤，一幅全球能源危机的样子。
当然，缺煤缺气是事实，但资金饥不择食地快速拉涨则显得有点急躁了，毕竟现在秋天才刚刚开始，就把今年冬天定义为寒冬，煤气会紧缺是不是有点偏早了，万一冬天不是寒冬呢？
这让我想到上半年欧美疫情复苏时候另一个凶猛的品种美-木材，从今年3月份到5月份短短两个月时间里从600涨到了1400，当时的新闻也是美地产建设景气，已无木材可以用，短短1个季度的时间，价格就已经回到了原点。
资金看多的逻辑也都是对的，低库存、供给约束弹性小，行业景气度高需求刚性，恰好又以环保、双控等名义在给供给端加压，这就给商品现货期货的价格巨大的弹性， 用行政手段摁是摁不住的，到最后的结果可能就是失控了。
双控政策从钢材、铁合金继续向煤化工领域扩散。
煤化工就是以煤炭及其副产品为原料的固体或液体化工产品，近期甲醇传出双控限产，多个百万吨级甲醇产能被要求50以上的限产；除了限产外，国内煤化工甲醇60%以上的产能是煤制甲醇，在煤价6-7百的时候，甲醇的成本在2000附近，现在煤价超过1400了，甲醇的成本会是多少？ 有一个成本和政策双重推动的供给约束品种，由此也刺激了对应的商品期货短短几个交易日从3000涨到了3500，对应的标的：兰花科创、广汇能源、中煤能源等等纷纷大涨！
此外，这个冬天有2022年北京石家庄冬奥会，参考08年北京奥运会时期，涉及范围1000公里内的高能耗工业企业都会面临十分严厉的限产政策，主要包括钢材、煤炭等，这也是为什么在经济低迷，需求低迷的情况下，成材螺纹钢依然能保持与平水现货甚至比现货更贵的理由，政策成功对抗需求是在螺纹钢上体现的是最明显，今天中午，河北宣钢的高炉已经陆续停产，影响月产量35万吨~40万吨的水平，越接近秋冬季，限产的幅度和范围会越大越广的，这点对于看空需求的人来讲将会是很煎熬的一个周期。
大宗商品已经来到了一个情绪高潮的时刻了：爆赚的和爆亏的人都格外多，多头基于事实、数据、政策的逻辑都是没错的，但它们的交易确实在情绪维度和梦想维度进行。
而这一时刻还是在一个长假期之前，这不禁让人怀疑假期对于通胀、商品价格、外盘走势会不会构成比较大的冲击？
所以，即便今天周期股又反弹了，短线如果参与抄底了的，也可以考虑在国庆节前兑现利润；如果没有参与的，也不要在国庆节前买进去了，假期不确定性最大的就是那些有外盘商品对标或者双控政策干预的品种与行业，即便出了利好，也不会开盘就一字板涨停，对不对？
最后，资源股周期股内部的分化也十分明显了，去年的周期之王十倍股中远海控已经疑似走出头肩顶？而全球海运指数-BDI波罗的海干散货指数却仍在一直创新高！钴和锂近期也跟着新能源整车板块和抱团瓦解陷入调整期；磷化工、硅料、氟化工、农药也在政策干预和双控政策下步入疲态，现阶段的资源股行情，实际上就是以煤炭、天然气和以这两个为原料的煤化工为核心的能源危机行情，危机必然不会长久，所以行情的表现就是短且快的， 而新能源的钴锂在这一轮调整后，在行业高景气度下，依然还有去创出新高的机会！
2、资源股的未来是什么样？
今天披露的1~7月全国规模以上工业企业利润同比增长了57.3%，这其中，国有控股的企业实现利润总额1.58万亿，同比增长102%；私营企业利润总额1.42万亿，同比增长40.2%，在这其中采矿业实现利润4811亿，同比增长145%！
在具体的细分行业里，石油天然气增长267%、有色金属增长200%、黑色金属增长182%、化学原料及化学制品增长162%、煤炭增长128%等等；而汽车制造业增长19.7%、纺织业增长4.2%、农副食品加工业增长0.7%、电力热力行业同比下降2.8%。
这是什么意思？
上游资源企业的利润增长很大程度上影响到了制造业的利润额和利润率， 像汽车、制造业行业的利润增速明显低于全国均值和国有均值，而电力行业还罕见出现负增长的局面！利润的大头基本上都被国有控股的矿产资源企业所占有，此外，这个数据还不包括8月~9月这一轮能源危机发酵以来的变化！这要看到10月甚至11月披露的数据时，私营部门的利润水平可能还会有极度恶化的情况， 这势必会引起需求端的抵制， 高昂的原料价格才会被反噬见顶回落。
什么叫基金风格偏移？昨天给大家讲了白酒股的大涨不具备可持续性，是公募基金风格偏移和监管要求调仓的一个反应，然后就有朋友问我，什么叫基金的风格偏移？
给大家举个例子，在昨天的27号，白酒行业板块涨幅8.02%，食品饮料行业涨2.5%，这两个板块基本上是消费板块的主要成分股和权重股，然后在板块指数一片大涨的背景下，下面这些基金居然当日净值表现是下跌的？而27日板块收跌的主要是新能源、资源股和周期股，也就是说这些基金在二季度的前十大持仓里买入了大量新能源与资源股，这与其消费主题的基金明显不相符！
本质上，这和去年科技基金抱团消费股是一样的，是抱团挖掘的一个标志信号，基金持仓被监管干预恢复正常化。
指数看法今天个股活跃度有所恢复，热点主要集中在地产和能源危机这个方向上，今天在有港资的情况下成交量已经缩至1万亿水平，可见成交之清淡，资金已经开始提前兑现利润过节了，而指数在连涨两天后，明天可能会有一个短期抛压，是节前出金的最后时间， 但对盘面指数影响也不大！
地产行业的大涨与央行在三季度的例会中罕见提到了要维护房地产市场健康发展，维护住房消费者的合法权益，以及增强信贷总量增长的稳定性等说法，疑似释放了未来政策宽松的预期？ 这个政策宽松预期确实是存在的，但同样的，这是一个预期与现实拉锯的过程，H大和R创等地产的暴雷依然没结束，这种资金的抢跑博弈也会一直存在！
还是老规矩，节前不折腾，大方向看多这是基本原则。
节前逼空式上涨，那么节后就有可能是先跌后涨，这一切都要看假期海外市场的走势决定！所以不折腾，既不割肉，也不去追高或加仓，除非外盘有明显的变化，不然以静制动。
2021年9月28日
财经股市行情新闻上证指数 3602.22 +0.54% 深证成指 14313.82 -0.21% 道琼斯 0.00 0.00% 纳斯达克 0 0%，财经股市大盘资讯煤、气紧张、停产限电，能源方向主涨，会有危机吗？新能源。
