港股上市首日即破发！中签者哭了，这类新股最好不要碰

新股中签，本来是一件幸运的事，但是今日创胜集团和东莞农商银行的中签者却开心不起来。

上述两者，是今天刚在港交所挂牌的新股，结果上市第一天便惨遭“滑铁卢”，早盘分别暴跌22.38%和5.3%，一手分别亏损1790港元和420港元。

当然，很多人一看是港交所便释然了：港股打新，破发不是常有的事吗。

今天就借这个机会，和大家聊一聊港股打新。

说到港股打新，人们难免会和A股打新作比较。

这里先说说优点吧，港股打新最大的一个优点，便是中签率极高。

有数据统计，A股普遍中签率在0.03%，和买彩票无异；但港股的平均中签率，高的年份可以高达70%以上！虽然这几年有所下滑，但也不是A股可比。

另外，港股打新还有个对散户很友好的规则，叫一手中签率，说白了就是照顾那些小资金的玩家，尽量做到“雨露均沾”。

既然中签率高，那么中签收益不如A股就是必然的，而最可怕的一点是，港股打新极易破发！下图是近几年港股主板上市新股的首日表现，平均破发率可以达到30%！这放到A股是极难想象的，在A股打新必赚几乎可以说是“铁律”。

那么是什么原因造成港股新股如此高的破发率呢？

原因有很多，比如发行价定高了，或者上市公司基本面太差等等，这些都略带点马后炮的意思。

这里着重说一说港股和A股在新股交易制度上的一个巨大差异，港股打新是有“暗盘交易”的。

首先大家别误会，“暗盘”虽然叫起来不好听，但确实是合法合规的，也就是我们所说的场外交易市场。

所谓“暗盘交易”，其实是新股上市前的交易，主要通过券商内部的系统进行报价，交易时间一般在上市前一个交易日的下午收盘后，为16:15至18:30。

暗盘交易并不是每家券商都有提供，投资者在有暗盘的券商开户才可以参与暗盘交易。

发现没，当你还在畅想着新股上市首日的表现时，其实人家早就开始交易的。

所以，暗盘也被誉为新股上市首日的风险标，如果暗盘走势偏弱，那么就意味着该股不被市场看好，上市首日大概率要凉。

同时暗盘的存在，也让投资者也有了更大的操作空间。

除了及早卖出止损，对于自己看好的新股，如果没有中签，也可以在暗盘买入，然后在上市首日卖出获利。

此外，对于有“绿鞋”保护的新股，如果在暗盘就破发了，投资者也可以买入，然后在上市首日卖给保荐人进行套利。

基于暗盘的存在，基本可以总结出以下几点规律：

1、暗盘破发，无绿鞋机制，直接暗盘交易走人，上市后只会越跌越惨；

2、暗盘破发，有绿鞋机制，不用慌，上市后一般能稳住；

3、暗盘大涨，恭喜你，上市首日上涨的概率很大；

4、暗盘上涨但涨幅不大，上市首日却大跌，同样果断走人；

5、暗盘和上市首日都没有大涨大跌，基本上也是首日卖出。

总结下来，港股新股卖出时机基本就是暗盘卖出>首日开盘卖出>首日收盘卖出。

最后简单聊一聊港股打新究竟该如何“避坑”吧。

首先，基本面差的不用说了，如果不会看基本面，就看“超额认购倍数”这个指标，倍数越高说明买的人越多，也就越被看好。

虽然中签率会有所降低，但总比破发强。

其次，看有无绿鞋，原理上面都讲了。

这里强调一下保荐人，一定要挑那些有优秀保荐人的新股，比如摩根士丹利、摩根大通，他们保荐的股票大部分都是上涨的。

最后，从近期市场表现来看，一些行业的港股新股近期最好不要碰，比如物业股、银行股以及带B的医疗股。

像银行股因为盘子大，波动小，打了也没什么意思；而带B的医疗股也是近期破发的主力。

总结来说，港股打新相比A股，要复杂得许多，没有一定的了解，还是敬而远之吧。

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