成交量煤炭、钢铁、有色板块盘整，四季度投资主线已出？

今天市场的赚钱效应很差，上涨1367家，下跌2986家，反倒北向资金买了131亿。

一、大盘分析

煤炭、钢铁、有色板块再度出现了大幅调整，动力煤期货也是再度封死跌停。

目前看来上游顺周期可能要休息一段时间了。

毕竟国家用无形的手摁死了一切，期货再想大涨很难。

股票只能炒第二波——盈利的持续性，但这需要时间来证明，只能慢慢磨。

何况上波的催化剂——限产、限电，也出现了转折。

至于什么时候企稳得看期货什么时候跌到底了。

连续三天跌停，不知道炒动力煤的人还有多少活着，可能有人要上天台了。

地产由于近期政策频繁的吹风，今天出现大幅上涨。

目前政策底已经探出来了，但政策底不代表是市场底。

从我个人来讲，我宁愿在新能源里被套死也不愿碰地产。

因为以前房地产包含了太多的理财需求，真正的刚需到底是多少无从得知。

如今老百姓已经接受了房子很难继续涨的观念，理财部分的资金也在持续流出。

前几天我去二手房中介那逛了一圈，我问他们最近出售的二手房数量大概多了多少，他们不愿意讲实话，最后跟我说介绍一个成交的客户给7000。

以前你听说过介绍客户给7000这种事情吗？可以想象现在到底有多少人急着卖房。

万一真正的住房刚需远比我们想象的少，尤其是四线往下的城市，那房地产就有点难看了。

二、投资随笔

本周前四天用四篇文章给大家分析了流动性、盈利两大因素的目前状况，今天复盘一下三季度的行情，大家的思路就会更清晰。

三季度行情来自于宏观因素的扰动——双控、限电，跟二季度因为新能源汽车销量大超预期引起的上涨不同。

9月下旬随着负面影响逐渐体现，国家开始纠偏，防止“运动式减碳”。

政策纠偏后行情彻底反转，上游周期品开始大幅杀跌。

这时候资金进入消费板块避险。

这几天消费的行情并没有持续性，也反应出消费只是短期轮动，并不具备成为主线的潜力。

毕竟消费板块的ROE整体只能说持平，并没有什么盈利改善的实质性转变。

于是资金又开始在各个板块中挪腾寻找主线。

上周资金进入了光伏、新能源车，来了一波六连阳，比起消费杀跌那么多仍然是磨磨唧唧的上涨，这两个板块走得酣畅淋漓，直接创出了前高，市场似乎初步达成了共识。

为什么我觉得市场已经发出了明显的见底信号，主要有下面几个原因。

No.1 成交量见底回升。

这波成交量大幅萎缩是量化资金暂时观望的原因。

本周的成交量总体上虽然上升不明显，但中小盘的代表——中证1000的成交量出现了明显回升。

一些卖方的研报也显示出量化资金开始进场。

No.2 经济的不确定性弱化、信用见底转稳。

昨天跟大家讲了当前市场的最大风险点在于经济的突然失速，目前看来这一风险已经大幅弱化。

1）限电、限产开始放松，产能出来了。

2）、政府对房地产的口风开始明显放松，中国经济支柱性产业的政策底已现。

社融数据有望回升。

No.3 市场对老美Taper政策已经充分预期。

最直观的感受就是美股因为Taper政策，9月初开始跌，昨天道琼斯、标普500又涨回去创了新高。

No.4 中美关系出现缓和，有助于提高市场风险偏好。

财经股市行情新闻:上证指数 3582.60 -0.34% 深证成指 14492.82 +0.33% 道琼斯 35736.22 +0.36% 纳斯达克 15125.67 -0.59%，财经股市大盘资讯煤炭、钢铁、有色板块盘整，四季度投资主线已出？成交量。