货币通货膨胀真的要来了吗？美国市场5年通胀率将破3%，意味着什么？

在10月22号时周四，美国10年期盈亏平衡通胀率为2.62%，升至2012年来最高水平，并且高于美联储预期的2%，5年期则升至2005年来最高水平，盈亏平衡通胀率则升至2.86%，这一系列指标的飙升，意味着什么呢？

近期大宗商品价格的暴涨，加上拥堵的港口导致全球物流紧张，使得很多能源成本都是再创新高。

其中近期炒得沸沸扬扬的煤炭、天然气等。

因为这类商品的上涨，导致通货膨胀压力越来越大，并大幅推高通胀预期。

反应在数据上的结果是最新的美国消费者价格指数已经连续5个月同比增长超5%。

而我们中国的CPI相比之下还是比较稳定，都是稳定在1.5以下。

这也是我们为什么能够感觉通胀不是很明显的原因，因为把通胀抑制在国外，国内的压力便小了很多。

对于美国这么高的通胀水平，Glenmede Investment Management固定收益部门主管Rob Daly表示：由此来看，美国的通胀将是持久的，不再是“暂时性”的，但也不一定是“惩罚性”的。

美国方面，美联储也表示不会让通货膨胀失控，并且表示预计通过每月减少1200亿美元的债券购买来收紧货币政策。

这也让市场方面预测，美联储可能明年就开始加息！

对于这次通货膨胀，对冲基金Greenlight Capital创始人兼总裁David Einhorn认为：

美联储主席鲍威尔没有采取任何措施来对抗通胀，通胀上升的压力没有改善，通胀已经到来，而且似乎还会恶化。

如果这次美联储加息，那么便会影响这次大宗商品价格的上涨。

有部分投资者认为，如果这次加息，将会阻碍美国经济的复苏，也会阻碍这次大宗商品上涨带来的复苏。

此次加息，对于未来我们只能预测，但也可以通过过去的此类事件，看到以前发生了什么：

在1978年，第二次石油危机爆发时，79年保罗沃尔克就任美联储主席，采取强硬手段抑制通胀上升。

沃尔克将联邦基金利率从10%以下提升到20%以上，贷款利率也提升至20%以上。

欧洲及其他发达国家为遏制通胀，也纷纷跟随美国加息。

美国加息导致的结果有三点。

第一，美元指数大幅度走强，大宗商品价格下跌。

巴西、阿根廷等大宗商品出口大国国际收支条件恶化，引发债权人对其偿债能力的担忧。

第二，资本向高息资产靠拢，从拉美国家流出。

拉美国家出口的恶化也导致资本恐慌性逃出。

第三，利率水平提高，拉美国家再融资困难。

一方面，美国紧缩减少了全球的流动性。

另一方面，美国加息，拉美国家也要被动加息，否则将面临货币贬值和资本大规模流出风险。

国际利率提高，拉美国家再融资成本增加。

债务危机由此爆发。

第二次石油危机是80年代时，美国不断下调基准利率，1985年广场协议达成，美国的货币宽松速度加快。

导致的结果是日元大幅度升值，日元对美元汇率从248的水平在一年内下降到164，日元急速升值给出口依赖型的日本经济以沉重的打击。

为了刺激经济和避免日元过快升值，日本也被迫大幅下调基准利率，且89年之前日本都维持了相对宽松的货币政策。

长期的货币宽松滋生了股市和房地产市场的泡沫。

1985年9月至1989年12月，日经225指数上涨了200%，全国城市土地价格上涨了44.5%。

美国收紧货币，日本随之紧缩导致泡沫破灭。

持续宽松导致美国通胀抬头，美国货币政策在1986年后逐步收紧。

日本若继续维持宽松，势必面临货币贬值和资本外逃压力。

同时出于遏制房价和股市过快上涨的考虑，日本也在1989年开始加息。

货币政策的突然转向导致房地产和股市的崩盘，银行业也受到重创，日本经济转入萧条。

后面爆发出来的危机其实都是一样，都是美国方面一直降息放水，导致大家都去扩产或者扩张，然而一旦加息，企业这些“借”来的钱代价就变得很高，由此影响到一个市场的稳定。

并且因为资金链的短缺，引发市场的暴跌。

这也是为什么要把国外通胀压制在国外，而不流入国内的原因之一。

因为一旦出现这种情况，虽然短时间内可以觉得“股市繁华”，人人赚钱都很容易。

但一旦加息开始，整个市场都会被带崩，很容易走上日本的老路。

对于这次美国CPI如此高的事件，你是怎么看待的呢？欢迎留言讨论

财经股市行情新闻:上证指数 3582.60 -0.34% 深证成指 14492.82 +0.33% 道琼斯 35677.02 +0.19% 纳斯达克 15089.82 -0.83%，财经股市大盘资讯通货膨胀真的要来了吗？美国市场5年通胀率将破3%，意味着什么？货币。