牛股A股军工起飞，还能追吗？

牛鬼蛇神在挨揍，松果的军工在吃肉！

时隔一个多月，大盘再次跌破3500点，散户慌得懵圈。

而我也是从8月下旬，开始转向防守，三季度的周期井喷行情没有抓到，虽然有一点眼红，但现在看看手上布局的军工，一天好几位的W进账，说明了坚持的重要性。

在开聊军工前，还是要感慨下，华夏基金副总裁、明星基金经理蔡向阳，才41岁就逝世，外表光鲜亮丽的金融行业，其实，压力是非常大的，不怕你们笑话，我知道一个同行，1979年也就42岁出头，头发白了也就算了，胡子都白了，是的，你没有听错，是胡子白了，而且是全白了，可以想想搞资管的压力有多大。

这也是为什么，我晚上做直播聊天的原因，说好听点是和粉丝互动，说实在点就给自己减压，大家都是意志在坚持，在巨大压力面前谁都不是神，你们觉得呢？

A股军工起飞，还能追吗？

再回到正题，很多人知道，我今年8月份之后重仓军工，但是很多散户认为，军工的逻辑是“弯弯或者印度”，其实这是外行的看法，属于不懂行，今年的军工是业绩大规模释放在即，是基本面大幅改观。

我也经常说，今年的军工是A股史上最确定的军工行情。

为什么呢？

纵观A股历史，军工上涨大体分三个阶段类型：

第1个阶段，2014年之前，军工板块普遍在30~60倍PE，主要是吵事件驱动和个别的资产注入为主。

巅峰代表就是2008年的北方天鸟，现在叫北方导航，金融危机刚过去，2008年11月4号到2009年2月13号，短短66个交易日，从每股12元干到40元，惊艳了2009年的股民们。

在这个阶段，军工板块体量小，难有板块行情，更多地自下而上的资产注入和重组行情，其中出现了著名的一代股王沪东重机，现在叫中国船舶。

第2个阶段，是2014年到2018年，军工板块核心资产注入潮爆发，行情估值直接推高到100PE。

那时候的牛股太多了，像从3元附近涨到43元的十倍牛股中航高科，仅仅用48个交易日，从7.8元涨到120元的，15倍大牛股光启技术，此外还有10倍牛股航天发展、10倍牛股中国一重、5倍大牛股航景科技、5倍牛股中国动力等等，不胜枚举，这一阶段军工的逻辑是资产注入，高光时刻就是中航沈飞注入到ST黑豹，从此以后，军工资产证券化基本无禁地。

2018年不少公司爆发质押盘爆仓，高估值板块承压， A股当中的军工快速从100PE的水平线，一直杀到80倍PE以下。

第3个阶段，从2020年二季度左右开始，一直到现在，军工类的上市公司逐步进入业绩兑现期。

这一阶段，这部有别于以前的个别资产注入，也不是单纯靠荷尔蒙推动的主题事件驱动，是有实实在在的业绩，以及基本面的改善。

这个时间段的军队，走得不快、不急，是震荡后缓缓创新高。

从已公布的行业公司三季报看，截至10月30日，军工板块102家上市公司已全部发布2021年三季报。

102家上市公司21年前三季度实现营业收入3893亿元，同比增长19.26%，归母净利润280.14亿元，同比增长22.38%，剔除中船防务等非经常性损益较大的标的后，军工企业归母净利润实现同比增长37.19%，而航空产业链上游营业收入达198.14亿元，同比增长32.90%，归母净利润达33.80亿元，同比增长60.83%，高增长确定。

已披露的军工个股中，三季度的合同负债较之去年年报正增长的个股占比达61.7%，由于军工企业的收入确认的旺季是四季度，合同负债以及存货等先行指标继续增长，说明业绩持续性非常强。

从这些数据，我们应该看出，现在的军工不仅仅是事件驱动，也不是个别的资产注入，而是业绩兑现预期，真正的5浪业绩浪。

军工买哪些？今天文章太长了，晚上我在直播的时候和大家说吧，弹性大的肯定是上游如军工电子、材料、零部件等。

每日研究分享

观察发现，军工股伴随着三季度报密集公布，按板块划分，2021前三季度材料及加工、国防信息化、地面兵装、航空、航天板块业绩同比增长显著，营业收入同比分别增长47.38%、25.92%、22.90%、21.51%、16.79%，从这我们看出材料及国防信息化增速较快，军工电子作为军工信息化以及国产化双重受益，更加确定，头部公司，研究跟踪，近期机构拉高建仓的“空天信息网络时频龙头”企业。

财经股市行情新闻:上证指数 3547.34 +0.82% 深证成指 14451.38 +1.45% 道琼斯 35730.48 +0.68% 纳斯达克 15443.27 +1.36%，财经股市大盘资讯A股军工起飞，还能追吗？牛股。