基金000720聊聊军工板块的主动基金
本来想着等蓝筹回本后减一点仓位的，结果大意了啊，我没闪，现在又被套进去了，今年不管是公募基金还是私募基金都往高端制造方向去调仓，而我还在坚守消费
昨天我那个韭菜小伙跟我说他要去追军工，让我看看军工板块的景气度怎么样，我觉得他是问对人了，毕竟在玩基金这块我是“专业的”所以今天来研究一下军工这个板块的投资机会。
1.首先是大的方面：
在十四五规划中明确指出军工要坚持自主可控，加速战略性前沿性颠覆性技术发展，加速武器装备升级换代和智能化武器装备发展，2027年实现建军百年奋斗目标，2035年基本实现国防和军队现代化。
还有一些其他因素我这里就方便去展开了。
在大的方面军工板块还是非常有必要去建设好。
2.其次在业绩方面：
因为军工这个行业比较特殊，一旦确定合作后订单都会很稳定。
加上景气度的改善未来的增速我觉得会大于消费行业。
上图个股是中证军工指数和易方达军工混合基金的权重股，不作为个股推荐。
军工相关的部分企业今年以来的增速得到了较大的改善，这点也是吸引了很多机构和散户的重要关注原因之一。
提醒一下军工也属于高端制造。
3.军工板块整体估值并不高：
我把易方达国防军工混合的前十大持仓拉了一下发现整体市盈率并不是很高。
相对比当下的新能源和半导体来说还是合理能接受范围内的。
通过以上3点来看我觉得未来2-5年军工的增速可能会大于食品饮料，还是值得去重点去关注的。
接下来聊聊大家关心的几个问题：
4.军工相关的指数基金和主动基金业绩对比：
目前市场上军工相关的场内和场外的指数基金蛮多，规模还不少。
场外的联接基金也有。
上图跟踪的指数是中证军工399967
根据wind数据显示截止到2021.8.11中证军工市盈率79倍左右，超越危险值，目前处于历史99%的分位点。
5.有一个问题我有答案了：
如果我们只看静态的市盈率目前军工板块的估值是非常贵了，是不值得去关注。
但这个静态的市盈率只适用于长年增速非常稳定的行业才有用，比如：消费。
白酒我觉得是有参考价值的，但如果是一个未来高增速的行业。
比如新能源、军工那就不适用了。
由于高增速的原因高估值是可以很快就消化掉的，所以有时候我们需要对不同的行业要不同去看待。
不知道你悟了没。
6.军工指数基金和主动基金业绩相差较大：
根据wind数据显示截止到2021.8.11我拉了3只场外的军工相关的指数基金和主动基金进行了对比，我发现指数基金的业绩要大幅跑输主动基金。
这点我觉得应该是跟军工这个行业有关，分化比较大，不是整个行业里面的企业都很景气，而是里面部分行业比较景气导致的。
7.通过具体的资金流向也可以验证这一点：
虽然今年以来军工ETF涨幅还是不错，但相对主动基金还是有一定的距离，然后资金开始从指数基金流出开始大幅流入主动基金。
这很能说明一个问题：军工这个板块目前还是可以通过基金经理的选股能力去获取超额收益的，当下阶段主动基金比指数基金更加适合。
8.同时也要注意军工主动基金的波动和回撤：
我去对比了一下今年以来业绩涨幅靠前的6只主动基金动态回撤数据，今年以来回撤都达到了24%左右，还是蛮大的，对于风险承受能力较弱的投资者还是需要谨慎。
如果同时考虑业绩和回撤的话易方达和中邮优势比较明显。
当然我不做任何的推荐，也不会具体聊到单只基金。
9.总结：
整体来看我觉得未来几年军工板块的增速会大于食品饮料白酒板块的增速，还是值得去挖掘的。
其次军工板块的有一定的分化，选择上主动基金的优势要明显大于指数基金。
对于风险承受能力强的投资者适合定投。
....
市场方面今天上证指数下跌0.22%，收报3524点。
深证指数下跌0.79%，创业板下跌1.47%，北向资金净流出1.78亿元，两市合计成交1.3万亿元。
今天易方达蓝筹精选混合、兴全合宜混合A、沪港深又被锤了。
，他们3者有一个共同点那就是都重仓了消费，必需消费和可选消费。
很明显现在市场对高端制造这块已经形成了一致，虽然他们超跌了，对于长期投资者来说不用过于悲观，但也不能过于乐观。
今年以来唯一值得欣慰的是把景顺转到了工银瑞信战略转型股票A，导致今年快少亏一点。
当下安全边际较高的有个位数市盈率的银行和周期。
未来虽然增速没有高端制造那么高，但目前高端制造短期很贵了，适当的时候来回转换部分仓位是可以考虑的。
今天预计收益率-1.2%左右。
更新完以后今年以来-5.2%左右。
沪深300今天跌了0.8%，今年以来沪深300是-4.5%左右。
吻住别慌，我觉得问题不大。
今天没操作，继续装死卧倒不动，后面新能源和科技回调我会继续定投。
今日基金资讯基金000720聊聊军工板块的主动基金:基金网提供专业、及时、全面的基金行业动态、基金数据、基金净值、基金000720、基金评级和交易。
