基金050119消费基金失控的原因和对策
我国的消费基金的发展可谓是一片大好的，不管是工薪阶层还是小资阶层可以说是都想来分一杯羹的。
可是就在2018年我国的消费基金却逐渐失控，这到底是为什么，消费基金失控后还有什么对策能够应对吗。
▲消费基金失控网络图
消费基金失控的大背景原本发展良好的我国的消费基金为什么会失控？而消费基金失控下的社会背景又是怎么样的呢。
中国股票市场超大规模的上市公司，是目前国内社会财富集中度最高的，因为不用花时间看盘，所以很多专家都喜欢做资金的调度，提高国内金融市场上人们的闲散资金。
然而中国的居民财富是有限的，而社会财富集中度的上升又非常离谱，整个社会生产力大大的拉高了，全国性的金融市场上，大大的增加了非理性投资的活跃。
居民生产投资的品种有:房子、基金、股票等，这三个品种里，房子和基金是尤为受欢迎的，尤其是房子，公寓和投资性地产价格的升值明显高于市场上所有理财产品的收益，最近两年房价一年翻倍，地方政府炒地建房明显的比例超过80%，说明房地产属于社会财富集中度较高的阶段。
同时国内大部分的人都在为了拥有一个房子而卖力地工作着。
这些都是高净值人群，闲散资金需要调配，增加了闲散资金的流动性和收益性。
▲消费基金的失控网络图
国内基金投资失控，资产管理业要进行风险管理，尤其是管理基金的定制。
上面说到了消费者财富大大的提高了，这导致资产管理业加强了设计风险管理规则，以平衡绝大部分资产的风险性，而一般的风险管理可能只做有限的管理规则，比如季度或者年度风险管理，还不够多。
当出现风险管理承诺不到位、风险管理不如人意、基金清盘的情况出现，这对社会就是灾难。
其次私募风险管理失控:很多管理费用高的私募基金公司，很多私募基金可能在半年的时间，经过很长的时间发展中形成了高度的风险管理，比如在当时之内出现大的清盘和抛盘的现象，就会导致基金清盘的几率非常高。
金融手段管理失控：国家对证券期货经营单位，存在各种牌照的收费问题，保险费用也是一样，因为私募股权的风险管理比较高，加上基金产品的净值也不透明，所以可能在这个环节存在各种各样的应付手段。
还可以杠杆效应管理失控：杠杆效应在私募基金运作过程中比较常见。
典型的如阳光私募基金，因为是短时间投资，管理人要能够控制风险，可能就会把杠杆做很高，杠杆一般可以达到25倍左右。
杠杆是杠杆，效率是效率，高杠杆是一把双刃剑，比如说国内房地产大的风险事件发生，然后房地产大的风险事件会导致下一年大大下滑的道理一样，如果杠杆做到25倍，那管理杠杆率20-30倍是正常的，杠杆率过高会导致管理风险过大，达到企业破产的绝对情况下，杠杆率一下子下降到1-2倍的负数，就会导致企业死亡。
杠杆率没有那么高的情况下，也有管理杠杆率过高，这种情况就是爆仓情况。
大股东失控：我们通常说国内大股东，就是说国内主要的股权上市公司，比如说，新华私募，中国平安，中石油等。
消费基金为什么会失控为什么我国的消费基金从2018年开始就渐渐失控了呢，说起来消费基金失控的其中一个主要的原因就是购买消费基金的消费者对于收入回报的预期远远超过了市场对于消费基金的预期。
消费基金是银行为了吸收存款向企业推荐的理财产品，而企业基本是不具备支付利息的能力的，基本上都需要借助金融机构给予的息差来支付给利息，而实际上利息利率的下降很难达到银行的赚钱效应，反而的利率的上涨会让投资者获得回报，所以消费基金实际上是一个因为收益率不高，而没有使用银行利率的理财产品。
有很多人买消费基金是为了保险，而保险公司才是基金失控的根源。
比如保险公司购买消费险的保额是有上限的，哪怕只要支付12%的年化收益率，但保险公司支付的代价是亏损本金，这时候很多人还是愿意买的，因为本金实际上可以让消费者赚取12%左右的年化收益率，银行的理财产品都是这样做的，但同时，因为代价支付12%，所以理财产品的购买者，是低收入人群，这样的人群中投资水平不高的人很多，而这样的人群对于金融理财市场来说缺乏对风险的预期，又渴望收益率高，投资风险对于他们来说没有意义，他们需要的可能只是一个很好的销售渠道，并且还要每年有保费的承受能力。
这时候就会一哄而上，挤占其他低收入投资者的资金，因为买消费基金收益率很低，而且还要承担亏损本金的风险，这样的人群在我们这个市场上还是很多的，尤其是一些零售银行还有保险公司的门店，他们有源源不断的低收入投资者购买理财产品，但保险公司和低收入投资者基本上都不会投保。
▲消费基金失控网络图
而且最重要的一点是，不是保险公司不发行理财产品，而是这些低收入投资者根本就没有其他能够替代的方式和渠道去购买这类产品，消费者可以用传统银行去买这类产品，但消费者难道会去买消费险吗。
很明显一般的普通投资者是不会的，他们可能买黄金，但这个市场上有很多低收入投资者不在乎收益率，也不在乎风险度，只想要一个安全靠谱的购买渠道能够拥有稳定的收益即可。
而各大保险公司却有很多的营销员去维护这些人群，向这些人推销自己公司的产品，只要消费者的工资水平下降购买这类产品可以享受相对更高的预期收益率，他们就会加大力度向低收入投资者推销这类产品，当人们买入消费险的保额后，保险公司从保单中拿出很大一部分收益用来支付给低收入投资者的利息，高于银行理财产品的息差。
当这部分非本金亏损本金的代价去支付保险公司利息支付给投资者后，低收入投资者的本金又重新回到银行，再次购买银行理财产品，周而复始，恶性循环，很快就会导致投资者失去收益，直到绝大多数人要亏钱的时候还有谁会傻到接手消费基金呢。
▲基金定投
消费基金失控后的对策采取相应的措施扭转消费基金失控的局面，是权益资产管理业务现在盈利压力以及监管压力的根本原因。
除了不断加大扩大投资信息披露、进行正确的信用分析、明确信用风险评估体系，使信用风险评估更加科学以外，审慎理性的把握政策与法律的法律调整也是重中之重。
以规范化为特征的第三方信用评估平台将成为阻止现在资产管理业务存量客户迅速减少以及新增客户迅速增加的关键因素。
▲私募股权
近几年以信托公司作为信用管理渠道资金合规操作试点的手段曾被诟病，但从近些年国家出台的强监管政策来看，应该是有望得到扭转的。
传统的信用评估模式已经不能适应现在监管规范化的经济形势，银行的现金贷，个人贷款目前都已经急剧萎缩，传统的信用评估模式已经很难再帮助银行在市场中增加更多的客户。
中国经济的总体形势越来越严峻，监管政策也在紧锣密鼓地推进，同时，需要银行有更多的产品，内容的去适应企业发展，利用专业的评估机构代替传统的人工方式来更好的完成我们的企业，大数据进行监管，传统的人工方式则用不了，可以的话将整合专业性评估机构，建立科学的评估体系。
个人感觉这个行业前景并不是非常明朗，而且现在我国的信用制度仍然很不健全，我们普通消费者在判断一个企业或者个人的好坏是有很大的盲区，例如去讨债是否靠谱，我们有很多方法去了解整个过程，但是当我们作为债权人的时候，对有些企业的债务过于苛刻，债权到期不还我们的钱。
对方提到的个人征信记录就要求我们看一个人现在是否有能力还贷款，对方不敢说信用不良，但说就会收回钱，而且各种各样的迹象都会让债权人有选择的放弃债权。
这是普通消费者尚且无法判断的，更何况是银行的准入。
我国目前还缺乏理性的、高品质的第三方信用评估机构，因为不少人以出具信用报告作为“认证”的条件，这使得信用评估不是信用中介应该对人人都开放的。
对于信用中介来说，他们没有能力或精力去办好这件事情。
所以第三方信用评估机构会被撤销像最近并不是所有银行都能接受在该银行自己的app和网站提供个人信用评估服务对信用中介来说，他们根本无力收回所有信用债，只能要求尽快再放一点出来等着。
更严重的是，中国的信用评估已经不需要用第三方来替代。
不需要的事情就没有人做，信用评估本来是更适合个人用户的，通过行为数据推断的。
▲消费基金的发展网络图
关于消费基金的发展就目前来看，我国的消费基金未来的发展趋势还是很可观的。
国内基金行业首先取得优秀的管理人才，可以在取得私募基金管理人才的基础上，对基金进行管理，实现私募基金管理人综合素质的提升。
市场创新是核心价值和动力，私募管理人的持续成长也会提高私募投资管理人的整体素质。
回顾2018年，中国不仅涌现出了高端私募投资管理人，也涌现出了一批高能创新的私募基金管理人，并且这些高能创新管理人都已经得到了国内外市场的充分认可。
而值得注意的是，私募行业空间与企业实力并非等同于认证数量，仍然面临一个难以突破的认证体系。
私募基金人才观:商业模式创新为基础，专业资质为核心随着中国证券行业的发展，在过去很长一段时间内，由于募集资金额比较小，而且是非公开发行，募集资金的操作难度较大，基金的股东多为大型机构和金融公司，投资人一般对其要求相对比较高，而且是线下撮合式的。
▲金融
先从国内发展来看，从2011年以来，私募产品发展逐渐走上快车道，但仍然存在不少问题。
最显着的，私募产品因私募基金产品质量不一等原因，成交量一直处于十万亿以下。
再从境外发展来看，在私募产品全球化发展进程中，受制于经济低迷及行业规范尚未建立等各种因素影响，境外私募产品在我国发展仍较快。
但当前国内境外私募基金发展已有明显回暖迹象，在大数据环境背景下，境外私募基金对我国发展和国内私募基金发展影响不大。
由上述分析可知，境外私募基金金融产品的发展仍需我国基金市场不断发展以及大型私募产品质量不断提升等方面，才能更好地满足发展和监管需求。
而随着政策的支持，私募行业也面临前所未有的发展机遇。
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