基金000981当下市场，这只基金很值得配置。一文教你怎么筛选基金

如果是选基金其实主要先选板块，只要不是选长期配置均衡型基金的话，选好赛道是很重要的。

国内有很多主动型的基金是可以跑赢指数的，所以如果选的话肯定优选主动型基金。

最近医药板块调整了一段时间，很多龙头公司基本都是趋势性下跌，不过现阶段很多企业都开始合理了，有些医药企业已经出现止跌迹象，出现反弹。

其实诱发这波调整主要是两点因素。

一：医药集采，加上恒瑞医药公布半年报后，受集采影响业绩不及预期，引发市场对医药受到集采可能性的担心。

二：今年医药个股业绩很好，但很多是因为新冠疫情影响，很多事赚的一次性收入，市场认为新冠不可持续，所以并没有给这个方向给太高估值。

其实集采什么的都是诱因，出现单边调整本质上还是涨得太多，确实是有些方向估值太高。

医药集采之前就有，基本每年都有发生，每一次大跌就拿这事情出来当鬼故事讲。

不过从历史来看，每次下跌在30%-40%左右会出现一次力度不小的反弹，而这次已经跌了30+，下面是基金经理分享的一张图。

刚才提到医药板块调整主要是集采和涨多了，但是恰恰CXO的高景气度和高增速是受影响最小的细分行业。

关于CXO方向，近期的政策出来肯定会对行业整体的增速会有影响。

影响的关注点在于，这些伪创新的业务方向给CXO的业绩有多少。

简单分析了一下，因为这个政策是针对国内业务的，那么，CXO企业的利润大部分其实是在国外。

我找了下营收10个亿以上的CXO药企，国外营收占比前五的有药明康德、泰格医药、凯莱英、博腾股份、药石科技。

找好方向就可以找基金了，说到医药基金，不得不提的两个医药女神，中欧的葛兰和工银的赵蓓。

两个人不管长期还是短期业绩都是医药基金的典范。

这个时间点正值都刚刚发布了半年报，咱们分别看下半年报持仓。

葛兰的中欧医疗公布半年报，半年报显示，中欧医疗全部持仓公司数量为139个。

前10大重仓分别为爱尔眼科、药明康德、通策医疗、凯莱英、康龙化成、泰格医药、迈瑞医疗、智飞生物、长春高新、博腾股份。

前十大重仓占比67.54%，11—20名隐形重仓股占比21.46%。

也就是说中欧医疗前20大重仓占比达到89%。

赵蓓的工银前沿医疗在半年报显示，全部持仓公司数量为140个。

前十大重仓分别是药明康德、爱尔眼科、泰格医药、博腾股份、九洲药业、智飞生物、凯莱英、康龙化成、美迪西、昭衍新药。

占比61.19%。

11-20名隐形重仓股分别是迈瑞医疗、信邦制药、欧普康视、复星医药、康泰生物、健帆生物、药石科技、乐普医疗、司太立、长春高新。

占比20.82%。

总体两人的持仓还是比较分散，相对于曲扬的前海开源医疗健康来说，已经稳健很多了。

插个题外话，其实曲扬也是比较优秀的基金经理，涉猎各个领域，但是风格比较激进，持仓也太过集中，所以既然提到了长牛的医药基金，肯定还是以稳健为主。

葛兰和赵蓓持有都是一线药企，而且很多都是妥妥的CXO企业，前十大持仓竟然有七只重合，分别为爱尔眼科、药明康德、凯莱英、康龙化成、泰格医药、智飞生物、博腾股份。

虽然两大女神看好的品种相似度比较高，但是他们在操作上还是有区别的，从赵蓓的一二季度持仓对比来看，较大变动的就是几乎清仓式减持近期有集采风波的长春高新，而且大幅减持恒瑞医药和迈瑞医疗，加仓了博腾股份。

长春高新从一季度的6.42%到二季度在十大重仓已经看不到它的身影，看公告才知道，长春高新从第三重仓已经到了第二十位，几乎清仓式减持，从下图中可以看到长春高新正好是在二季度达到了最高点，之后便开始回落。

还有恒瑞医药也是一样，持有时候在高位，一季度就已经不在前十持仓股中，股价也正好去年四季度到了最高点，之后便开始出现调整。

加仓比较大的一个是博腾股份，从去年四季度新进到一季度已经加仓到6.6%，在一季度已经到了第二重仓个股，期间从四季度末算起到二季度末区间涨幅高达144%。

从几个个股的调仓可以看出，赵蓓的能力还是可圈可点的。

而葛兰在中欧医疗的二季度公告中，同样减持了长春高新和恒瑞医药，不过不像赵蓓那么果断，长春高新仅从6.37%降至占比4%。

减持后，长春高新从第3大重仓降至第10，而恒瑞医药也在第七位。

所以两人的业绩基本就是这样被拉开了吧。

不过其实葛兰和赵蓓都是很不错的医药行业的基金经理，说到这以为我要推荐赵蓓的工银前沿医疗，其实我想提的是谭冬寒的工银医药健康，谭冬寒其实算是赵蓓带起来的，刚开始做006002的时候是两人一起做的，但是在2020年谭冬寒自己做之后完全没有走弱的迹象，反而有点青出于蓝的意思。

整体业绩上紧追赵蓓，由于谭冬寒持有股票更分散，前十大重仓股只占48.21%，小于赵蓓的61.19%，所以回撤更小，持有更稳，从持有体验来说谭冬寒会更好一点，持有盈利概率不管是短期还是长期，都超过了赵蓓。

从投资者结构看，谭冬寒也是机构占比较大，说明公司自己也很看好自己家基金，那我们散户还怕什么。

总体就是选基金优选长期业绩稳健，然后再选出行业内优秀的经理，再细比较每个人的调仓风格，根据市场当下的环境去筛选相对较优秀的那只基金。

因为民生领域可能随时都会出政策，CXO将会是率先起来的板块，然后才是医药和高端消费、大众消费。

我国已经进入老龄化社会，整体医保投入还是稳定增长的，而部分CXO、医疗器械等方向，已经开始具备全球竞争力，妥妥的高端制造。

所以筛选的谭冬寒的工银医药健康股票A很适合当下市场去做配置，同样是重仓CXO行业的基金，一个二十亿出头的盘子还是很灵活的。

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