基金002188「基金三高打法」如何降低心率买“三高”？

以前只听说过人有“三高”，没想到基金也有。

围绕着“高成长”、“高波动”、“高景气”三个高频词汇，身边投资小伙伴的相关问题如雪片般飞舞：

小编啊，“三高”行业都有啥？

听说涨起来惊人跌起来吓人？

那投资“三高”行业的基金到底还能不能买啊？

今天小编就以大家耳熟能详的四大“三高”代表——军工、光伏、芯片以及新能源汽车行业为例，和大家聊聊“三高”行业基金的投法。

三高行业，有干货，但不便宜

下面这张图代表着四个行业过去十年的涨跌幅，不用细看都可以发现四个行业指数表现振奋，尤其是自2018年年底开始，开启了一波迅猛的行情。

小编还分别按近1年、近3年和近10年计算了它们的累计涨跌幅。

四个“三高”行业近十年累计涨跌幅

总的来说，四个“三高”行业在每种时间段内都跑赢了同期的万得全A。

尤其是光伏、芯片和新能源车，近十年和近三年分别获得了“10年4倍”、“3年2倍”的称号。

同时，新能源汽车还多喜提了“1年1倍”涨幅的殊荣。

如此看来，“三高”行业的确“有点东西”。

已经积累了这么高的收益，那么价格上是否还有优势呢？我们再来看市盈率，四个“三高”行业指数的PE在55.54至125.46之间分布，相比万得全A的19.26，算是比较高的，且大部分排位也在中高水平，所以从估值角度来说“不便宜”。

同时别忘了，“三高”行业中还有一高叫“高波动”，四个行业近三年、近十年的年化波动率都在30%以上，近十年的最大回撤甚至超过了60%，这样的波动率和最大回撤，见者都得说一句“波动还真大”，如果没有一些风险承受力，真不敢随便进。

三高行业：怎么买能心跳平稳？

这样既“有点东西”又“不便宜”、“波动还真大”的行业，洛克身边的小伙伴争议颇多纠结万分，有的说太高了，不该买，有的说怕什么，随便买，还有的支支吾吾，拿不定主意，说再看看。

而那些早两三年前就买了的，都站在一旁，笑笑不说话。

但其实，决定不买的，刚刚买的，以及犹豫要不要买的，心里都在打鼓。

决定不买的：怕它涨。

刚刚买的：怕它跌。

犹豫要不要买的：既怕它涨也怕它跌。

To buy or Not to buy,

this is a question…

And this is a good question!!!

三高”行业到底还能不能进？或者说的更实际一点，有没有一种投资方法，能让我们心跳平缓点？

怀揣着这个疑问，让我们祭出一个常规武器——定投，看能不能见招拆招。

把时间调回上一波行情当中。

2014年初四个行业指数均有抬头的趋势，那一波行情一直涨到了2015年的6月。

在2014年初的投资者，可能就会面对与现在的我们相同的困扰：买了是不是就是追涨了？

所以，我们从2015年6月12日的高点 开始，定投这四只“三高”行业的指数，看看会得到什么样的效果。

定投计划的结果如下：

2.扣款日期为上述时间段的每周最后一个交易日；

1.时间段为2015年6月12日至2021年10月8日的近6年；

2.扣款日期为上述时间段的每周最后一个交易日；

3.扣款金额为1000元；

4.指数收盘价格即为净值；

5.定投不计算申购费，期间不做赎回。

可以看到，从6年前的高点开始，持续定投四个“三高”行业指数，最终：

「定投计划均获得了正收益，

且都非常大幅地跑赢了

同期的指数收益率。

」

其中，定投计划累计涨跌幅最高的是新能源汽车，达到了163.46%。

同时还可以看到，定投计划的最高盈利也大幅跑赢指数的最高盈利。

而在抵抗风险的方面，定投计划的最大亏损也全面小于同期指数的最大亏损。

这一正一反的两个方面，可以说明：

在过去的近6年时间里，在面对“三高”行业时，通过定投的策略进行长期投资，可以获得一定程度的超额正收益；

同时，在抵抗风险与波动性上，定投也能起到一定弱化能力的作用。

如此看来，洛克认为，即便“三高”行业在面临这些年多次高潮与低谷的转换后，坚持定投，都可以算是一笔成功的投资。

而在这6年的行业指数起起伏伏中相对犹豫的投资者，或许就与这些正收益失之交臂了，愿意采取定投且能拿得住的投资者，则相应会得到一定的正向回馈。

三高行业未来还会继续高么？

除了比较完指数的业绩和定投计划的业绩，我们观测一个投资标的，还应该看看它的未来发展前景。

从宏观面看，这些行业，都是着眼于未来或者说解决未来问题的行业，所以发展空间与前景都是很高的。

随着中国在国际上地位的升高，与外围环境的摩擦在所难免，军工产业是必须抓牢的有力保障与坚强后盾。

而芯片产业正是我国与欧美强国之间存在一定差距的产业，急需解决，否则科技发展将持续受到制约。

此外，在环境问题及能源问题上，我国做出了2030年碳达峰、2060年碳中和的计划，这也使得光伏发电以及新能源汽车的推广势在必行。

高景气行业具备长期的发展空间，因此也就具备了长期的投资意义，而这也正与定投的长期坚持相契合。

所以，洛克认为，如果你的风险承受能力适宜，又认同高景气行业的发展前景，那么在现在这个时点，通过定投的方式买入相关基金是可行的。

此外，小编还想提示的是：

1.无法忍受高亏损，可能就拿不到高收益。

这4个行业指数的回撤幅度都比较高，如果风险承受能力较低或无法忍受暂时较高亏损的客户，是不建议去尝试的；

2.根据这6年的定投回测来看，投资者需要有长期的投资规划，才能应对未来市场出现的各种可能性。

否则，即使是采用定投的方式，在对指数的高波动进行了一定弱化后，定投计划仍然可能会在期间出现幅度较高、时间较长的回撤，比如军工、光伏、新能源汽车的亏损从2015年持续至2020年。

如果市场出现极端情况或长期横盘，而恰巧现在又处于一个高点，那么，定投后出现长期亏损的可能也是存在的，投资者们需要提前做好心理准备。

三高”行业的基金代表

军工：华夏军工安全混合基金

光伏：华夏中证光伏产业指数发起式基金

芯片：华夏芯片ETF联接基金

新能源汽车：华夏新能源汽车ETF发起式联接基金

定投收益率计算公式及来源：Wind；指数定投收益率通过Excel进行计算，周定投扣款，每周扣款1000元。

定投收益公式：R=/b =/b–1；

风险提示：指数过去收益不代表未来表现，提到板块、指数、基金信息不构成投资建议。

投资者在投资以上基金之前，请仔细阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。

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市场有风险，投资需谨慎。

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