基金310358新能源赛道再现调整，未来的机会和空间多大，基金经理这么说

从今年以来基金的净值增长排行榜来看，排在前几名的都是新能源类基金。

而最近的新能源基金也像坐上了过山车一样，在经历了9月下旬到国庆后的一波惨烈下跌后，也迎来了一波五连阳甚至是六连阳。

甚至于部分新能源基金净值创出历史新高。

那么在最近两三个交易日，大盘陷入焦灼的同时，新能源行业又起波澜，比如新能源车和光伏板块连续几日遭遇调整，于是对于行业的质疑和高估之声再起，那么对于新能源类的基金经理们，由于他们浸淫这个行业短则一年长则数年，应该是最有发言权的。

本文就汇集了目前表现较好的新能源类基金经理，他们对于新能源行业的一些看法，希望对大家投资这个行业板块有所借鉴！

一、农银新能源主题基金经理赵诣

近一年业绩增长110.83%，今年以来净值增长58.82%，这只基金也在最近几天创出历史新高!

1、无论是静态还是动态估值，当前新能源产业链各环节的一线公司，估值并没有大家想得那么高，横向比较，在各行业中也并不属于估值最高的那一块。

2、考虑到行业的成长空间和速度，当前新能源车的估值并不算特别贵。

3、未来，要特别关注行业渗透率这个指标，随着下半年各环节扩产开始陆续释放，明年结构还会进一步分化。

4、投资上，需要关注市场竞争格局和公司长期成长的竞争力。

5、细分行业上，可以关注电池的中游和材料。

吴哥解读：新能源企业的估值高与不高，一直是大这争论的焦点，对于新能源领域来说，新能源行业在最近两到三年都维持高速增长，相关领域的基金都呈现了净值的快速翻倍。

但从个股来看，很多龙头企业的PE并不高！比如说特变电工，不到20倍，通威股份40倍左右，相对于增长率，都还有很大的成长空间

二、新华鑫动力灵活配置混合基金经理刘彬

近一年业绩增长109.37%，今年以来净值增长49.13%。

2021年高速增长的新能源车将推动汽车行业迎来革命性的变化，汽车行业借助电动化迅速向智能化发展，推动车企从传统制造企业向科技企业转型。

在行业发生重大技术变革后传统外资品牌多年积累的优势弱化，自主品牌无论是新势力还是传统车企都有可能在这一轮电动化浪潮中实现弯道超车，带来巨大的投资机会。

吴哥解读，新能源车不仅仅是动力系统的变革，更是一种全新造车理念的升级，给了后来者与先进者同一起跑的机会，而新能源车更是朝向智能车的必由之路。

我认为新能源汽车行业是一个未来能够实现十年十倍增长的超级成长赛道

市场上对新能源车股价是否已经提前透支板块增长的疑虑一直存在，关于这个问题我们依旧可以从行业渗透率来观察。

主要看背后的逻辑——渗透率是否达到20%的临界值。

任何一个新产品和新技术在扩散中，当其渗透率增长到20%左右时，不需要任何政策或者其他各方面因素去推动，光是凭借这个产品的自身属性与优势，就会出现迅速的、非线性的扩张。

而在这过程中，你会发现这个行业的绝对量增量会出现一个峰值，而在这个峰值出现之前，大家不用过于担心这个行业会不会见顶。

吴哥解读：今年1～8月，我国新能源乘用车的市场渗透率分别为：8.41％、9.17％、11.31％、11.33％、12.39％、15.36％、16.51％、19.78％，如果以平均水平来看，2025年之前实现20%的目标有可能提前达成。

但总体来看，新能源车领域至少明年维持高景气是没有问题的。

另外，锂电企业的另一个发展曲线是储能领域，那可能是比新能源车更大的市场。

三、前海开源公用事业基金经理崔宸龙

近一年业绩增长164.60%，今年以来净值增长92.52%。

我国在新能源领域已经处于全球领先水平，行业内的顶尖企业基本上都在国内完成上市。

因此，我们有机会投资这些新能源行业中未来有机会成为全球龙头的企业。

吴哥解读：目前在锂电领域 ，我们有宁德时代，在新能源车下游，有小鹏理想和蔚来，当然 还得算上比亚迪，在光伏行业，有隆基通威阳光电源三剑客，这些企业，无一不是产业链内的顶尖！

当前为能源革命前期，新能源风口将持续几十年！

国家“碳中和”大战略保驾护航，“减碳”已成为全球共识。

我国提出，到2060年前实现碳中和，距今还有将近40年的时间，为了实现这一目标，新能源行业的快速发展是必不可少的。

我国是全球碳中和目标较为领先的国家之一，2060年以后，我们预计全球其它国家对于新能源仍具有持续的需求。

因此，整个新能源行业的投资机会将持续几十年。

整个新能源行业的投资将成为持续数十年的投资主线。

吴哥解读：双碳目标下，新能源行业成为风口，据估计，未来数十年内，将有几百万亿资金投向新能源行业，这或许就是新能源行业最硬的逻辑！

放眼市场，在过去很长一段时间内，我们越来越难看到能够容纳海量资金的行业。

得益于资金流入的正向循环，新能源行业也将加速发展。

虽然在未来，新能源行业最终将逐步发展到和目前传统公用事业极为相似的阶段，但是从当前时点看，新能源行业拥有巨大的成长空间以及稳定的需求。

因此，至少未来几十年，该行业将会不断地涌现出优秀的投资机会。

吴哥解读：新能源赛道应该是未来几年甚至几十年最确定也最有投资价值的赛道！

四、信诚新兴产业混合基金经理孙浩中

近一年业绩增长160.34%，今年以来净值增长93.66%。

关于新能源的未来，我依然充满信心。

四季度将迎来估值切换行情，叠加芯片供应的缓解及双积分政策的压力，预计四季度有望获得不错的表现。

我个人认为是行业景气度和产业政策共振的这样一个季度。

虽然目前可能会面临波动，但横向与消费等行业比较，又有一定的优势。

这里说到一个很重要的概念，就是双积分政策，吴哥认为，未来新能源车产业链，将具备碳交易积分的优势，也会给这个行业，特别是下游车企带来明显的收益。

五、长城行业轮动混合基金经理杨宇

近一年业绩增长111.84%，今年以来净值增长90.17%。

新能源是我目前能看到变化最大的方向，未来我会基于碳中和以及能源转型这个发展逻辑进行组合构建。

未来，无论是基于产业周期还是个股竞争力，新能源行业依然能大概率实现最强的组合超额收益。

在当前市场情况下，新能源板块涨幅或许已经在某种程度上透支了部分明年EPS增长。

但从目前的估值水平对应到明年的EPS来看，新能源板块的估值依然处于合理区间，并没有出现高估情况。

从当前时点来看，新能源板块仅依靠估值抬升来实现上涨虽然比较困难，但预计从2022年下半年到2023年这个阶段，新能源板块大概率还可以赚到EPS增长的钱。

吴哥解读：很显然，新能源板块依靠高成长可以化解高估值。

新及能源车十年十倍的增长并非神话。

而锂电行业，十年百倍的空间也是有可能出现的。

六、国投瑞银新能源精选混合基金经理施成

近一年业绩增长115.76%，今年以来净值增长70.19%。

新能源发电方面，随着电价上调预期逐步明确，以及硅料产能将陆续释放，为光伏行业的装机上行即将到来，看好光伏供需结构最好的上游环节。

吴哥解读：这点很认同，虽然光伏领域产业链条众多，且各链条都有世界级的顶尖选手，但吴哥目前最看好光伏上游，比如说通威特变新安。

新能源汽车方面，短期限电对于供需都有影响，而供给的影响是无法弥补的，需求的影响可能会推迟实现，预计2022年上半年，可能都有满足前期缺口和补库存的需求，看好电动汽车供应的短板环节。

储能和电力系统配套、智能汽车、半导体材料也是紧密跟踪的领域。

吴哥解读：能耗双空和芯片短缺对生产端造成一定的影响，但需求是长期存在，只是被推迟而已，接下来的四季度，芯片问题或将得到缓解，而未来新能源汽车往智能汽车的进化，是可以持续跟踪的方向！

七、创金合信新能源汽车基金经理曹春林

近一年业绩增长133.62%，今年以来净值增长68.17%

短期看，新能车增速最快，竞争格局最清晰，是最好的行业之一，只要行业基本面很强劲，就不会发生风格切换。

风格切换的前提是市场出现了更好的投资品种，但当前市场没有比新能源汽车更好的行业，那么无论从进攻还是防守角度，新能源汽车板块依然是好的投资选择。

吴哥解读：从行业的确定性和成长空间来看，新能源汽车对于燃油车的替代是不可逆转的，从目前新能源车的渗透率从目前的10%提升到50%乃至80%，有巨大的提升空间，目前吴哥也想象不到比这个更好的行业，如果有，那也是光伏吧！

新能源车行业的高景气至少可延续到明年上半年，并认为明年下半年新能源车板块将出现分化。

原因是随着龙头企业的快速扩产，到明年下半年，电池材料、电池等供给紧缺的局面会得到改善，龙头企业的增速将更快，而后面的企业的景气将逆转。

吴哥解读：虽然这个预测过于保守，但到明年整个产业链出现分化是可以预见的，对于整个行业来说，赢家通吃的马太效应也会显现。

比如说，现在动力电池的生产厂家很多，但目前宁德时代最具优势，而随着它的增发大规模扩产，其他二三线企业将难与其竞争。

除新能车外，看好光伏和人工智能产业伏与新能源车同样是中国企业在全球具有绝对领先优势的产业，相比风能、氢能等新能源，光伏对使用场地要求低、运输成本也低，更易普及推广。

另一方面，人工智能是正在中国蓬勃发展的新兴产业，受益于中国庞大的市场和工程师红利，未来发展潜力巨大。

吴哥解读，确实我也看好光伏，光伏的应用场景更灵活，更广泛，而且光伏的成本下降空间更大，未来光伏会成为新能源的最主要形式。

另外人工智能也是吴哥看好的领域，吴哥以前来跟群里小伙伴们讨论过，未来能改变世界的就是两个东西，一个是生物医药，一个是人工智能！

八、总结

以上七位基金经理，都是吴哥认为在新能源领域最牛的基金经理，而且他们也用自己的基金业绩来证明，自己确实是最懂这个行业的人。

从各位基金经理的字里行间，吴哥认为，他们都对包括光伏在内的新能源和新能源车领域信心满满，在他们的眼里，虽然也有赛道的先天选择问题，但毫无疑问，他们对这个赛道的未来空间和确定性都表达了充分的肯定。

熟悉吴哥的小伙伴也知道，吴哥对于新能源，特别是光伏是有信仰的，不知道小伙伴们看完此文，是否会对新能源行业的基金，也有更加深入的理解和更加充分的信心呢？

我就是对场外基金进行极限研究，帮你们找出百里挑一的好基金的吴哥，关注吴基指谈 ，基金投资你将收获稳稳的幸福！

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