基金05000910月24日，北向资金加仓数据

消费股：汤臣倍健、新乳业、东阿阿胶

生产线：汇川技术、埃斯顿、弘亚数控、信捷电气、柏楚电子。

软件：金山办公、恒生电子、朗新科技

东阿阿胶：

1、业绩符合预期，静待渠道创新显效1H21业绩符合我们预期：营业收入16.87亿元，同比增长54.01%；扣非归母净利润 1.08亿元。

2、发展趋势收入端增长超50%，主要是阿胶系列恢复性增长。

主要是2020年公司加强渠道清理，同期基数较低。

我们认为，阿胶块的渠道库存已恢复良性水平，公司有望进一步稳定核心产品价格体系，为后续可持续发展奠定坚实基础。

3、毛利率稳定上升，经营性现金流大幅增加。

主要由于高毛的阿胶及系列产品销售增加及毛利率较低的毛驴业务销售减少；针对人群、产品、渠道差异化布局，静待渠道创新显效。

产品方面，公司以需求为中心，积极开拓年轻群体消费者，开发即食化、快消化新品类；并通过拓展新的产品品类构建产品群，针对不同消费群体、产品品类、销售渠道进行差异化组合，实现系统性布局。

渠道方面，公司在过去OTC终端基础上拓展医疗、国医馆渠道，以线上线下结合方式，拓展市场边界，并加速数字化进程，强化客户粘性。

此外，公司持续推动工厂直达消费者，实现“人人终端”，强化终端市场可及性，拓展销售边界。

汤臣倍健

1、主品牌仍然发挥形象作用，线上渠道表现亮眼。

按渠道分，境内线下/线上渠道分别实现同比+24.18%/79.72%，线上增速连续加快，保持领先地位，主要系麦优并表贡献部分线上收入。

2、公司强功能性保健食品与弱功能性食品双赛道发力，计划开拓OTC，产品未来潜力值得关注。

健力多”通过消费人群和消费场景扩充、渠道渗透等巩固品类领导地位；

健视佳”由区域推广扩充到全国推广；

健安适”重点打造核心样板市场；通过对大数据下的科学营养研究，推出新一代植物科技辅助降血脂产品“舒百宁”并采用类药化营销新模式，7月正式发布；每日每加“推出y-氨基丁酸胶原蛋白肽饮品等单品。

汽车是未来5年的主线，还有一个方向有“万千亿”的蓝海，这就是“激光雷达的智能驾驶”。

这一次百晓生详细整理了一下关“激光雷达”的相关标的，这是一个“超级高景气的赛道”。

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