索罗斯狙击泰国过程-索罗斯狙击英镑，泰铢，港币的原理是什么？

索罗斯狙击英镑，泰铢，港币的原理是什么？

当年索罗斯的英镑狙击战让索罗斯一战成名1990年9月16日，应该加入欧洲汇率机制这个机制是欧元的前身由德国和法国在1979年牵头成立，采取“货币抱团”的汇率联动策略。成元过国币和德国马克汇率，保持在较小的区间内波动各国货币组团削弱美元的霸主地位，由于汇率的变动影响汇率，汇率的联动也索斯了各国的利率。当时刚刚统一的德国，为防止经济的过热不断加息英国却正衰退期。急需降息刺激，但由于与德国的汇率联动应该无法实施利率政策处境十分艰难。英国财政大臣莱蒙放出假消息称德国同意降息解救英国，企图用舆论迫使德国降息史乐辛格当即开新闻发布会澄清事实并且认为英镑该贬值才能消除欧洲汇率机制的不稳定。索罗斯由此判定，德国会放弃维护英镑。1992年英国进入下跌通道，史乐辛格勉强同意降息0.25%，减缓英镑的贬值。索罗斯找准时机以20亿美元基金5倍扛杆开仓100亿美元做空英镑英国政府宣布借款140亿美元捍卫英镑，索罗斯表示光我们一家基金就准备了150亿不怕。英国只能再次请求德国降息，不出所料惨遭拒绝9月15日索罗斯加大做空力度，各路投资资本紧随其后，英格拉银行作出最后的挣扎一天内两次加息企图通过高利率吸引货币回流。最后英镑还是没能站在2.778的最低限上。英国被迫退出欧洲汇率机制，在这场英镑保卫战中英国政府动用了269亿美元的外汇储备最总还是遭受了惨败英国人把这一天称作黑色星期三，索罗斯作为这场豪赌的最终赢家被各路媒体大肆报道。

有人说，金融大鳄索罗斯在狙击泰铢，英镑等，在香港金融市场吃了亏，这是为什么？

在东南亚金融危机中，索罗斯在泰国兴风作浪，做空泰铢，大赚一笔，具体操作模式是先从银行借出大量泰铢，然后在市场上抛售，换取美元，这个操作模式如果在自由汇率的情况下并未盈利空间，因为随着购买美元的数额加大，会造成泰铢贬值，换取的美元越来越少，其实占不到便宜，这就是价格的自由调节作用，假设借一亿泰铢购买美元，然后把购得的美元换成泰铢还是一亿美元，

但是泰国当时是固定汇率制度，不管购买多少美元都是一个价格，这样如果泰铢汇率高估，买美元就是赚了，因为实际上的泰铢不值那个价格，在泰国宣布固定汇率改成自由汇率，泰铢汇率暴跌，以前购买的美元大赚，

索罗斯故伎重演，试图在香港复制这个模式，从银行借出港币，公开市场购买美元，同时做空恒指期货，但是大败而归，是整个东南亚金融危机中唯一赔钱的地方，原因有两个，

第一是香港金融管理局大幅提高银行借贷利率，这样索罗斯的港币借款成本大增，索罗斯必须速战速决，否则耗不起，

第二，香港的外汇储备远远高于东南亚国家，在加上大陆的外汇储备，更是庞大的体量，索罗斯抛多少，都有接盘，这样港币汇率一直巍然不动，同时因为港币临时提高的利率，索罗斯多持有一天就需要大量的利息，只能把美元换成港元，还给银行，因为港元利率一直不变，索罗斯在这个环节没挣到钱，

同时在贷款利息，做空恒指上赔钱，因为恒指不跌反涨，

其实这背后都是资金体量的较量，香港不是东南亚，能够调动的资金庞大，索罗斯铩羽而归，认赔出局，

为什么索罗斯能成功狙击，英镑和，狙击泰铢，并且能掀起亚洲金融风暴，呢？

索罗斯成功狙击英镑，是由于他对英美金融体系和市场的透彻分析和研判。

但他在亚洲金融风暴中对亚洲市场的狙击并不是很成功。因为各国的金融体系以及应对金融危机的方法并不完全相同。即使他对经济及金融市场的判断完全正确，也不能排除各国应对政策不同带来的风险。所以索罗斯的成功狙击仍带有一定的偶然性，成功率不是很高。

罗杰斯声称狙击印度经济，与索罗斯97年狙击东南亚有何不同？

当前印度的情况与97年索罗斯阻击东南亚时的情况有相同点也有不同点。先来看当时东南亚的情况：

危机发生之前，东南亚国家实行金融自由化和全球化，放松了对本国金融市场和金融机构的管制，同时大量外国资本得以涌入，使得这些国家产生了信贷繁荣。信贷繁荣造成的后果会是，高风险贷款大量增加，最终给银行造成了严重贷款损失，银行资产负债表随之恶化，导致银行贷款大幅收缩甚至是倒闭。金融自由化和全球化以及金融监管的缺失，造成了东南亚国家金融体系的脆弱。同时，泰国等东南亚国家存在巨额的经常性项目逆差，外汇储备严重不足。这样就很容易引来国际资本的投机性攻击。

以索罗斯为首的国际资本巨鳄最先攻击的对象是泰国。当时国际投机资本看出了泰国的金融体系已经十分的脆弱。当时泰国的房地产市场和股票市场出现大跌，主要金融公司第一金融集团破产。于是，以索罗斯为首的国际资本巨鳄借机发起了对泰国外汇市场的投机性冲击，大量抛售泰铢。泰国央行为稳定汇率耗尽了原本就不多外汇储备之后，不得不于1997年7月允许泰铢下浮。国际投机资本随后又对菲律宾、印度尼西亚、马来西亚、韩国等发起一系列攻击，迫使这些国家的货币大幅贬值。1998年初，泰国、菲律宾、马来西亚、韩国等国的货币贬值了1/3~1/2，印度尼西亚卢比贬值了超70%。

当时这些东南亚国家的许多企业和银行拥有大量以美元和日元等外币计价的债务。货币的大幅贬值加剧了企业的破产和银行资产负债表的恶化，引发了全面的金融危机。同时，货币大幅贬值导致通货膨胀率飙升，利率大幅上涨，使得企业借债成本增加，又加剧了危机。

当前印度的金融体系也已经十分的脆弱，银行出现的坏账已高达20%。印度的外汇储备力量也严重不足，当前印度外储仅约为4017亿美元，但截止2018年底，印度公共债务达到约1.19万亿美元。与97年时东南亚国家的情况不同的是，当前印度还存在严重的财政失衡。印度每年光债务利息支出就占到了财政收入的26%，而印度联邦政府还在大量举债。

严重的财政失衡会严重国内外投资者对印度政府偿债能力的信心，引起投资者抛售印度国债。今年到目前为止，国外投资者对印度股票和债券的抛售，已使得印度卢比兑美元下跌了8.7%。如果国外投资者大量抛售印度卢比资产，很有可能会引起印度卢比的大幅贬值，出现货币危机，进而引发金融危机。

投资者抛售印度国债，国债价格下跌，还会使持有大量国债的印度国内银行的资产净值缩水。如果印度国债价格大幅下跌，会导致国内银行资产负债表严重恶化，贷款规模大幅下降，甚至会引起银行业恐慌，这也会引发全面金融危机。这次印度恐怕在劫难逃。