当前位置：首页 >> 外汇

外汇

美元贬值之谜-美元贬值为什么会影响中国

2021-10-23 05:51:28外汇

美元贬值为什么会影响中国目前,包括中国以及海湾产油国的美元储备已经是天文数字。而每一块钱都是美国的负债,这是美国的巨大包袱,于是美国就想把这个包袱逐渐扔掉,于是

美元贬值为什么会影响中国

目前,包括中国以及海湾产油国的美元储备已经是天文数字。而每一块钱都是美国的负债,这是美国的巨大包袱,于是美国就想把这个包袱逐渐扔掉,于是采取了弱势美元政策,并且在扔掉包袱之前,美元仍将弱势不改,这就迫使人民币升值。现在,最现实的问题是,人民币升值带来不多的购买力提高,大部分都沉没于全球性通货膨胀和资源品价格持续暴涨浪潮之中。从国际大宗商品来看,人民币目前的购买力相比汇改前不升反降。 2005年7月“汇改”启动前夕,国际原油价格每桶60美元左右,折合当时8.28∶1的汇率水平大约是500元人民币;人民币“破七”时,国际油价涨至112美元/桶,按6.992∶1计算,折合人民币783元;国际金价更令人沮丧。汇改前是450美元/盎司,当时折合人民币是3700元人民币;目前国际金价是934美元/盎司,折合人民币约6530元。也就是说,人民币升值15%,在国际市场上的原油购买力却下降了1/3左右,黄金购买力下降了40%以上。国际铁矿石和其他大部分原材料市场中,人民币购买力的下降同样惊人。令人担心的还包括全球第一的中国外汇储备。2005年7月,中国的外汇储备大约在7200亿美元左右,按照当时的价格,可以购买120亿桶原油或16亿盎司黄金。而今年一季度末外汇储备已上升到了1.65万亿美元,却只能购买150亿桶原油或17.7亿盎司黄金。人民币升值带来的担忧还不仅仅是简单的汇率和金融政策,更深意义上讲,它意味着一次经济和社会的大调整,有着深远的社会后果。美国国际贸易学权威、《萧条经济学的回归》著者保罗·克鲁格曼有一句经典论断:“许多发展中国家面临的重要问题是没有足够的就业机会。”对面临大规模城市化的人口第一大国中国而言,充分就业更是关系国家命运前途的大事。虽然中长期而言,人民币升值意味着就业可以从贸易向非贸易部门转移,进而促进经济结构转变。但一个主要问题是,就业如何转移?如果调整引起就业下降,就不只是汇率问题,而是关系社会稳定的政治问题了。特别是,升值后,东部地区和贸易部门的发展如果受到负面影响,而同时由于缺乏一系列的经济结构转变和政策扶持,中西部地区和非贸易部门未能取得相应发展,中国经济将遭到巨大损失。虽然过去30年里中国GDP平均增长率达到9.7%的高水平,但仍然有必要保持与此接近的高增长以创造足够的就业机会。目前推动中国经济增长的几大因素包括出口、投资和工业化进程等,如果升值后对出口和投资等产生消极影响,经济能否继续保持高速增长,将会是一个巨大疑问。当然,最重要的是人民币升值对金融系统的冲击和影响,这关系到改革的进程。一些学者警告说,升值如果控制不好,将使中国脆弱的银行系统遭到巨大打击,其后果可能甚于亚洲金融危机。而且,由于目前货币冲击带来的金融危机以及金融机构破产的损失实际上是由国家完全承担,因此一旦发生货币危机,其后果将可能不只是金融危机,而是一场国家信用危机,甚至可能演化为政治危机。 “老子当时真不想认输” “人民币对美元的持续快速升值,实际上是美元贬值速度太快。”中国社会科学院金融研究所研究员曹红辉告诉《商务周刊》,基于美国在国际市场中的主导地位,人民币的大幅升值,主导权事实上是在美国。这位美国金融学大师麦金农的中国弟子暗示,历史可能已经在重演。在自己的回忆录里,前日本首相宫泽喜一提起“广场协议”时咬着牙愤愤地说,“老子当时真不想认输。”时任日本大藏相的他无法忘记,1985年9月22日,在美国纽约中央公园对面的广场饭店,G5财政部长和中央银行总裁汇集在这里,举行了美国主导下战后世界货币金融史上具有里程碑意义的会议。一贯有“货币黑帮”之称的G5财长会议历来是拉上窗帘开会,这次竟然破天荒邀请世界各地媒体公开采访。事实上,会议仅用了20分钟就一致通过了由美国起草的“共同声明”:使强势美元变成弱势美元;采取政策协调解决贸易收支失衡问题;反对贸易保护主义。美国方面希望各国中央银行从外汇储备中动用180亿美元,使美元在不远的将来贬值10%—12%。就日元而言,美国的目标是使当时1美元兑242日元的汇率上升到1美元兑200日元的水平。主要发达国家联合行动起来对外汇市场史无前例的大规模干预,使得美国所期待的“不远的将来美元贬值12%”的目标,仅在两个月后就得以实现。

1.美圆贬值首先影响中国的对外贸易，两国都是贸易大国，美圆贬值，会促进中国对美国的进口，而中国的经济增长仍未摆脱依赖出口增长模式，很大程度上经济的增长依赖出口来实现，中国大部分中小企业依赖出口获得生存，利润本来就很小，美圆贬值间接增加了出口成本，打压出口利润。

2.美圆贬值预期也就是预示着人民币会升值，热钱或者对冲基金会追逐利润，加之中国的存款利率较美国高出好几个点，存在息差，热钱或者对冲基金的进入会给金融市场造成冲击，尽管资本项目尚未完全开放，但是从近年的实体经济看，美国等外国资本已经渗入很深。

3.中国是美国的大债主，美圆贬值中国的外汇以美圆计价的部分肯定会缩水。

为什么说次贷危机会引起美元贬值？

美元贬值的核心原因是；财政贸易双赤字。大概从2005年；美元就开始贬值了。而次贷危机是在2007年爆发的。现在只能说次贷危机进一步恶化了美国经济。进一步促使美元下挫。

为什么美元贬值会引起次代危机?

美元不能单纯地认为是美国一国货币，他是国际结算的最重要手段。当然了，如果美元贬值，以为着世界财富的缩减。当然就不好了。就像中国拥有世界第一的外汇储备，美元贬值，就是说，中国没有动，财富就在巨额损失。

为什么最近美元一直贬值？

2018年1月底开始美元指数暴跌这件事，有点诡异，这件事相信跌破了很多人的眼镜，很多人估计有疑问，为什么美国一直加息缩表，经济发展强劲，但是美元指数还如此疲软？在短短的一个月里，人民币中间价从6.5左右一度升破6.29关口，涨幅超过3%，创下2015年8月“811”汇改以来新高。如果从去年12月下旬以来这波人民币单边上涨计算，已经累计上涨4%。而2017年全年，人民币升值幅度才为6%。

1. 美元贬值，美国到底有什么动机？

这次汇率大战的背后我认为其实中国什么都没做，纯粹是美国主动发起的一场汇率大战，这场汇率大战也许是国际美元空头在做空美国，也可能是特朗普蓄意引导，也就是说其实RMB是被动升值，美元主动贬值，那么美国为什么这么做，他的葫芦里卖的是什么药？我认为主要有如下的几点原因：

1. 首先，特朗普不止一次在公开场合跟美联储唱反调，倡导“弱势美元”政策，因为政府赤字，财政部一直都是通过发行债券借新还旧，不断码高国内债务，特别是在2017年颁布的减税政策以来，更加加剧了赤字的预期，政府做的预算也一再节省，除了军费其他支出全部下降，对特朗普政府来说没钱花的日子可不是好日子，除了节流必须得开源啊，开源从哪里来，就是要扩大出口，扩大出口最好的手段就是美元贬值，通过金融手段来跟中国日本德国打贸易战，这是此次贬值最重要的目标，被动拉高RMB无疑是中美贸易战里面给中国出口企业的致命一击，在这个背景下，中国的出口企业将很受伤；进一步来说，在美国制造业全线下滑，特别是过去转移到中国的大前提下，特朗普执政一直在给美国制造业站台，通过一场货币金融战，为制造业打掩护，赢得制造业回流，从而拉动就业，这才是终极目标。我们一定要清楚，摆在美国总统的第一KPI就是失业率啊！！

2. 其次，大家注意到没有，最近接连都有苹果，微软这些公司把在美国以外的国家，比如中国赚的利润汇回到美国，偏偏就这么巧，特朗普才减完税没多久，偏偏就这么巧，紧接着美元指数就如此暴跌，而这个时候美国这些巨头偏偏这么巧将资金撤回美国来达到省税的目的。这难道都是巧合吗？很显然，特朗普是在下一盘棋，举个例子，2017年初，美元兑人民币在6.9左右，现在却落到了6.3附近，如果按照现在的价格将在华利润换成美元，1亿人民币就可以多换140万美元。苹果微软就是这么玩的，海外的美国公司利润都是以本地货币计，现在美元贬值，兑换成更多美金撤回本土，再过段时间，假设美元升值，就顺利完成了利润资本的收割，多收割了大量美金。简单来说，我认为特朗普在放烟雾弹，掩护这些海外企业在减税的前提下班师回朝呢，这可不失为一个高招啊。

3. 再次，美元贬值使得美国对外的债务就可以得到稀释。想想我们有多少国债吧，3万多亿外汇资产中，美元资产占比60%以上，而美元资产里面70%是美国国债。现在特朗普大搞制造业和基建投资建设，又要减税，财政部的赤字肯定上升啊，那么多债务能不能还一部分呢？美元贬的时候成本低可是最好的时机还啊，所以市面上只要有其他国家抛美债，我估计美联储就会择机吸进来呗，记着我说这里是美联储，不是财政部，美联储是财政部最大的债主，那些持有美国国债的他国账目上好像被稀释掉了，一旦急着用美金抛售美国国债就形成了亏损的既定事实，被美国给剪了羊毛，给财政部赤字问题做了贡献了，等美元升值的时候，财政部再继续码债务，高价放债。所以你看吧，低吸高抛，是任何一笔好生意的本质。

所以，到这里我给大家总结一下，美元大贬，美国的主要目的是三点，拉动出口和制造业回归，为海外资本利润回流做掩护，稀释债务剪全球的羊毛；

欢迎关注微信公众号：樱桃大房子（ID: ytdfz8）；

樱桃大房子（ytdfz8），专注研究房地产十年，通过深入研究宏观经济走势，为读者把握房地产涨跌的短周期，不唯空，不唯多，只唯实。

为什么美元无限印钞各国的货币反而贬值?

因为这些国家都采取了跟随美元贬值的策略。这些国家都依赖美元，当美元增多的时候，美元是贬值的。紧接着这些国家拥有的美元的价值就少了。于是这些国家加速印本国货币，去换美元，结果就是嗯嗯本国货币贬值。总之一切根源于美元是世界货币，越依赖美元的国家，受到的影响越严重。但是并非所有的国家货币都贬值了，也有不惧美元的。比如，人民币。