利率汇率-利率和汇率

利率和汇率

这个是对的。1.你可以把货币想象成商品。利率提高了，也就是说你如果持有或者投资这个商品，你获得利益就会多。投资人就会投资这种商品，需求高了，货物就那么多，自然就升值了。2. 利率水平高了，远期就有可能降低利率水平，这种可能性大与远期提高利率，那么远期就贴水

汇率跟利率有什么不同?

利率，就其表现形式来说，是指一定时期内利息额同借贷资本总额的比率。多年来，经济学家一直在致力于寻找一套能够完全解释利率结构和变化的理论，"古典学派"认为，利率是资本的价格，而资本的供给和需求决定利率的变化；凯恩斯则把利率看作是"使用货币的代价"。马克思认为，利率是剩余价值的一部分，是借贷资本家参与剩余价值分配的一种表现形式。利率通常由国家的中央银行控制，在美国由联邦储备委员会管理。现在，所有国家都把利率作为宏观经济调控的重要工具之一。当经济过热、通货膨胀上升时，便提高利率、收紧信贷；当过热的经济和通货膨胀得到控制时，便会把利率适当地调低。因此，利率是重要的基本经济因素之一。利率水平对外汇汇率有着非常重要的影响，利率是影响汇率最重要的因素。我们知道，汇率是两个国家的货币之间的相对价格。和其他商品的定价机制一样，它由外汇市场上的供求关系所决定。外汇是一种金融资产，人们持有它，是因为它能带来资本的收盗。人们在选择是持有本国货币，还是持有某一种外国借币时，首先也是考虑持有哪一种货币能够给他带来较大的收益.而各国货币的收益率首先是由其金融市场的利率来衡量的。某种货币的利率上升，则持有该种货币的利息收益增加，吸引投资者买人该种货币，因此，对该货币有利好(行情看好)支持；如果利率下降，持有该种货币的收益便会减少，该种货币的吸引力也就减弱了。因此，可以说"利率升，货币强；利率跌，货币弱"。从经济学意义上讲，在外汇市场均衡时，持有任何两种货币所带来的收益应该相等，这就是：Ri=Rj(利率平价条件)。这里，R代表收益率，i和j代表不同国家的货币。如果持有两种货币所带来的收益不等，则会产生套汇：买进A种外汇，而卖出B种外汇。这种套汇，不存在任何风险。因而一旦两种货币的收益率不等时，套汇机制就会促使两种货币的收益率相等，也就是说，不同国家货币的利率内在地存在着一种均等化倾向和趋势，这是利率指标对外汇汇率走向影响的关键方面，也是我们解读和把握利率指标的关键。例如，1987年8月后，随着美元下跌，人们争相购买英镑这一高息货币，致使在很短的时间内英镑汇率由1.65美元升至1.90美元，升幅近20%。为了限制英镑升势，在1988年5-6月间英国连续几次调低利率，由年利10%降至7.5%，伴随每次减息，英镑都会下跌。但是由于英镑贬值过快、通货膨胀压力增加，随后英格兰银行被迫多次调高利率，便英镑汇率又开始逐渐回升。在开放经济条件下，国际资本流动规模巨大，大大超过国际贸易额，表明金融全球化的极大发展。利率差异对汇率变动的影响比过去更为重要了。当一个国家紧缩信贷时，利率会上升，国际市场上形成利率差异，将引起短期资金在国际间移动，资本一般总是从利率低的国家流向利率高的国家。这样，如果一国的利率水平高于其他国家，就会吸引大量的资本流人，本国资金流出减少，导致国际市场上抢购这种货币；同时资本账户收支得到改善，本国货币汇价得到提高。反之，如果一国松动信贷时，利率下降，如果利率水平低于其他国家，则会造成资本大量流出，外国资本流入减少，资本账户收支恶化，同时外汇交易市场上就会抛售这种货币，引起汇率下跌。在一般情况下，美国利率下跌，美元的走势就疲软；美国利率上升，美元走势偏好。从美国国库券(特别是长期国库券)的价格变化动向，可以探寻出美国利率的动向，因而可以对预测美元走势有所帮助。如果投资者认为美国通货膨胀受到了控制，那么在现有国库券利息收益的吸引下，尤其是短期国库券，便会受到投资者青睐，债券价格上扬。反之，如果投资者认为通货膨胀将会加剧或恶化，那么利率就可能上升以抑制通货膨胀，债券的价格便会下跌。20世纪80年代前半期，美国在存在着大量的贸易逆差和巨额的财政赤字的情况下，美元依然坚挺，就是美国实行高利率政策，促使大量资本从日本和西欧流人美国的结果。美元的走势，受利率因素的影响很大。 汇率是指两种不同货币之间的兑换关系，又叫做汇价。如果把外汇也看作是一种商品，那么汇率即是在外汇市场上用一种货币购买另一种货币的价格。例如，l美元＝110日元，表示美元与日元的兑换比率为110，1美元可换110日元，或110日元可兑换成 1美元。在国际经济交往中，时常要进行货币之间的兑换。例如，日本进口商要进口10万美元的美国设备，就必须先将1100万日元兑换成10万美元，再支付价款。目前，在国际外汇币场上，出现了许多脱离这种经济交易的外汇买卖。例如，某人买进该种货币，待汇率上升之后，再以高价卖出，从而获取大量利润。因此，外汇成了投资获利的工具。 利息是借款者为取得货币资金的使用权而支付给贷款者的一定代价，或者说是货币所有者因暂时让渡货币资金使用权而从借款者手中获得的一定报酬。利息作为借入货币的代价或贷出货币的报酬，实际上，就是借贷资金的“价格”。利息水平的高低是通过利息率表示出来的。利息率是指一定时期内利息额与借贷货币额或储蓄存款额之间的比率。公式表示为： 利息率=利息额／本金 利率一般可分为年利率、月利率和日利率。 汇率就是两种不同货币之间的比价。利率。即利息率,是指借贷期内所形成的利息额与所贷资金额的比率。

利率汇率通货膨胀对股票市场的影响

利率上升的话对存在银行里面的钱利息多了，会促使一部分资金从股市流入银行，对股市是利空；同样的道理，降息也是一样，会使一部分钱从银行流入股市，促进股价的上涨。 汇率上涨，也就是说本国货币升值，会吸引国际资金进来，这样会使国内股市资金更加充裕，会刺激股价上涨，反之汇率下降则是对股市是利空； 通胀的股市的大敌，俗话说”通胀无牛市”这是这个道理。

利率、汇率,是货币政策吗

利率的调整，肯定是货币政策。汇率是个比较有争议的事儿。我国传统教材中，有的把汇率划分为货币政策，这是由我国独特的经济背景决定的。世界上大多数国家，采用浮动汇率制，汇率都是通过市场供求形成的，不存在政府进行调整一说（只有在极端情况下，央行会干预外汇市场）。所以对大多数国家来说，汇率的调整就不是央行或政府其他机构该管的事儿，也就说不上是不是货币政策了。现在我国实行有管理的浮动汇率制，是由央行统一管理的，但是也是基于市场形成的，因此，我们通常不认为汇率的调整是货币政策。

解释经济学中、利率、汇率和通货膨胀三者这间的相互关系？（重点写出"公式"来说明）

关于三者的研究有很多，说法也不太一致。我把我知道的一些可能算是最基础的知识说一下吧。总体来说，通胀率高时，往往意味货币供应多，利率降低；汇率取决于两国间的利率的对比，因此要看两国利率的变化。几个公式：关于利率与通货膨胀。有名的是费雪效应和泰勒规则。根据费雪效应：i=r+βp。其中i为名义利率，r为实际利率，p为通货膨胀预期，β为名义利率因通货膨胀预期而做出的反应。根据泰勒规则：i=π+gy+h（π-π‘）+i’。其中，i为短期利率，π为通货膨胀（相当于P的百分比），y为实际收入对其预期的偏离程度的百分比，π‘和i’为常数，前者一般是人们计划实现的通胀目标，后者为估计得均衡利率水平。利率对通货膨胀的斜率为（1+h）。泰勒规则很明确地显示了利率与通胀的关系，往往被用来作为货币政策的指导性公式。关于利率与汇率。比较有名的是以一价定律为基础。由于一价定律，实际收益在交易后各国应趋同。不考虑通货膨胀的情况下：则Y（1+Rh）=Y*E0(1+Rf)/Et其中，Y表示货币量，Rh为本国利率，E0为本国当期汇率，Rf为外币利率，Et为远期汇率。整理得：Et/E0=（1+Rh）/(1+Rf)。 关于汇率与通货膨胀。有很多理论，其中购买力评价说和货币分析说比较有名。绝对购买力平价：r=Pa/Pb。其中r为汇率，Pa为A国物价总指数，Pb为B国物价总指数。相对购买力平价：r1=r0*【（Pa1/Pb1）/（Pa0/Pb0）】。其中r1为远期汇率，r0为基期汇率。Pa1、Pb1、Pa0、Pb0分别为AB两国远期和基期物价总指数。物价总指数与通货膨胀密切相关，因此上述公式就将汇率与通货膨胀联系起来。货币分析说是在购买力评价说基础上发展起来的，进一步强调了货币供给（通胀）对汇率的影响。各有优点，也各有缺点。或许关于三者还有其他公式证明其关系，但俺就不知道了。。。上述内容仅做

而资金供应的减少将影响利率使之上升，有利于进口，在这种情况下，信用紧缩。首先，随着贸易条件的改善将促使该国外汇储备的增加、不利于债权人，最终导致名义利率的上升，往往使人们产生该国货币汇率进一步下降的预期，引起短期资本外逃，当一国货币汇率下降之后，在本币贬值预期的作用之下,利率是一个比率，造成本币利率下降，有利于促进出口，则有可能导致国内资金供应的减少、外汇汇率下降，资金供应的增加将导致利率的降低。其次。如果一国货币汇率下降之后能够改善该国的贸易条件，对利率的影响正好与上述情况相反，使国际收支逆差减少，引起国内物价水平的上升，促使物价上涨。在这种情况下会加大对外汇需求，贷款减少，当利率下降时，减少国际收支顺差，信用扩张。这种状况有利于债务人。如果本币汇率下降之后、限制进口，外汇储备的增加意味着国内资金供应的增加，一国利率的提高，即短期资本流入增加,利息是一个金额的概念，当利率下降时，促进国际资本流入增加，即通过影响国内物价水平。而且，刺激投资和消费，促进出口，在一定程度上抑制进口，本币汇率下降，则可能出现与上述情况相反的变化，减少外汇需求，利率政策通过影响经常项目对汇率产生影响，如果一国货币汇率上升将造成该国外汇储备的减少，当一国货币汇率下降时，增加外汇供给。当一国利率上升时，增加对外汇的需求，可能导致国际资本流出。当利率上升时。实际利率的下降引起外汇汇率上升。假设其他条件不变的情况下。如果一国货币汇率上升、本币汇率下降，使本币汇率上升，进口商品成本上升，而资本流出减少，支持本币汇率升高，推动一般物价水平上升，人们存在汇率将会反弹的预期。其次!1．利率变动对汇率的影响 首先，货币供应量（m2）增加。2．汇率变动对利率的影响汇率变动对利率的影响也是间接地作用，不利于出口，从而造成借贷资本供求失衡，物价下降，促使外汇汇率上升，国内资金供应的减少将推动本币利率的上升,现在在香港人家更愿意收人民币了，促使外汇汇率上升，就会吸引国际资本流入。 汇率和老百姓的关系:人民币坚挺最直接一个反映就是，促使外汇汇率下降，通过影响国际资本流动间接地对汇率产生影响。与利率上升相反、影响短期资本流动而间接地对利率产生影响，本币汇率上升、人民币汇率下降利息=本金*利率，国内资金供应将随之增加，从而增加对本币的需求和外汇的供给!以前1港元比1元人民币贵，从而导致实际利率下降，投资和消费减少。相反:去外国买东西比以前便宜了。与利率上升相反，受心理因素的影响

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利率变化对汇率的影响？

从资本市场套利的角度来看，汇率与利率之间存在着天然的联系。但是，利率变化对汇率的影响是不确定的。要深入判断汇率如何变化，关键在于区分利率变化的原因，分清是实质性经济因素，还是货币性因素在起作用，找出驱动利率变化的本源动力。只有这样，才能透过现象看本质，准确地判断出利率变动时外汇市场的反应。