理财产品银行理财净值转型速度慢于股份制城市商业银行

经济观察报记者劳莹莹2021年是新资产管理条例过渡期的最后一年。本行股票业务整改处置和产品净值转型进展如何？

根据银行公布的2020年年报和2021年第一季度报告，部分银行清理了保本理财规模，部分银行提前一年完成了非标准理财问题资产的归还。提前归还的问题资产也已足额计提，表内外风险资产基本清理完毕。

同时，从不同规模的银行来看，股份制银行的净值产品比例高于国有银行。披露业绩数据的股份制银行的净值产品规模几乎在60%以上，上市城市商业银行的净值理财产品规模也比较高，有的银行达到60%到70%，有的银行达到80%以上。

但是，由于国有银行的大规模财务管理，现有不符合新合资管理规定的旧资产也很大。过去配置了很多长期非标准资产，短时间内难以消化。新旧难以衔接，理财产品向净值转化相对缓慢。

加快净值转型

银行业金融登记托管中心发布的中国理财市场一季度报告显示，截至3月底，理财市场规模达到25.03万亿元，同比增长7.02%；净资产理财产品规模达到18.28亿元，同比增长23.88个百分点；净值理财产品生存规模18.28万亿元，占比73.03%，同比增长23.88个百分点；同业理财规模0.37万亿元，同比下降56.73%；各类资产管理产品金融投资规模8.97万亿元，比新资产管理规定发布前下降25.40%，多层嵌套等拉长融资链的行为明显减少。

股份制银行净值产品规模不断提升，达到整体理财产品的70%以上。

根据平安银行第一季度业绩报告，截至2021年3月底，平安银行非担保理财产品余额为6866.3亿元，同比增长5.9%，其中符合新资产管理规定要求的净值产品规模为5218.28亿元，同比增长12.6%，非担保理财产品余额占比由71.5%上升至76

在招商银行一季度业绩会上，招商银行相关人士表示，在产品转型方面，截至3月底，招商银行合规新产品余额为1.93万亿元，比年初增长16%，占理财产品总规模的73%。

除了产品规模，第一季度净值产品的发行量也很大。

荣360数据研究院监测数据显示，2021年第一季度，财富管理类产品净值6620种，环比增长0.85%，同比增长66.46%。

其中1月、2月、3月发行量分别为2208、1824、2588份。

净值理财产品的数量一直在增加，3月份再次达到最高水平。

其中，新发行的封闭产品期限继续延长。

《一季度理财报告》显示，3月份新发行封闭产品加权平均期限为282天，较年初增长13.70%，同比增长33.76%。

截至本季度末，一年以上的封闭产品存续余额占比41.97%，比年初增长5.47个百分点。

招商银行在一季度业绩会上表示，招商银行理财新产品期限持续延长，新产品余额

总的来说，产品风险水平越高，可配置股权资产比例越高，投资回报偏离业绩基准的概率越大，对投资者风险承受能力的要求也越高。

荣360数据研究所的分析师说。

股份制银行的净值产品规模相对较高

根据财报数据，2020年，国有银行和股份制银行的净资产理财产品比例将大幅增加。

刘银平告诉《经济观察报》，国有银行的理财规模很大，不符合合资经营新规则的旧资产也很大。过去配置了很多长期非标准资产，短时间内难以消化。新旧难以衔接，理财产品向净值转化相对缓慢。

在国有银行中，工商银行、中国银行和农业银行在2020年的财务报告中没有具体披露净资产理财产品的规模和比例，交通银行和邮政储蓄银行分别占52.36%和55.31%。

交通银行2020年年报显示，其理财产品净值平均余额为5727.63亿元，比上年增加2982.16亿元，增幅108.62%；占集团表外财务管理的52.36%，同比增长21.72个百分点。

截至2020年底，邮政储蓄银行理财业务管理的总资产超过1万亿元，比上年末增长8.22%；产品净值率达到55.31%，比去年底上升24.18个百分点。

与大型国有银行相比，股份制银行的净值产品规模相对较高，披露的股份制银行净值产品超过60%。其中，2020年末兴业银行理财产品净值余额11327.69亿元，占理财产品余额的76.76%，同比增长51。

中信银行2020年末非担险理财产品存续规模10788.72亿元，其中符合新规要求的净值型产品规模7228.24亿元，占比达70%。

2020年末，光大银行非保本理财产品余额8,362.73亿元，比上年增加574.36亿元，增长7.37%，其中，净值型理财产品余额5035.52亿元，占比60.21%。

招商银行净值型产品规模占比从2019年末的 32.04%提 升 至 2020年 末 的67.78%，上升幅度很大。

从2020年末各大银行已披露财报数据来看，上市城商行的净值型理财产品规模占比较高，部分银行达到六七成，个别达到80%以上；截至2020年末，宁银理财净值型产品规模为1984亿元，较上年末增长388亿元；占比68.8%，较上年末增长14.4%。

截至2020年报告期末，上海银行保本理财规模已清零，净值型产品规模占理财产品比例 74.79%，较上年末提高12.22个百分点。

长沙银行2020年业绩报告中指出，该行理财产品余额499.17亿元，其中，净值型理财产品余额427.19亿元，较上年末增加320.71亿元，增长301.19%，净值型产品占比85.58%。

江苏银行表示，2020年末理财产品余额3516亿元，净值型产品余额2947亿元，占比达 84%。

大部分上市农商行未披露相关净值型产品转型的相关数据，例如广州农商行在2020年年报中披露了一句话“产品创新方面，持续推动产品净值化转型，新推出类货币基金型与长期限混合类开放式净值型理财产品”。

而重庆农商行净值化转型力度则相当大，截至2020年末净值型理财产品占比超80%，和城商行转型力度几部不相伯仲。

今年是资管新规过渡期最后一年，监管要求银行年末要完成全部理财产品转型任务，预计理财产品净值化转型进展将进一步加快。

从不同银行来看，部分上市城商行和股份制银行有望率先完成转型任务；国有银行因为存量资产整改难度较高，地方性小银行因为理财转型起步晚、进展缓慢，年末可能会有少量资产难以整改到位，届时将进行个案处理。

刘银平说道。

股市指数行情:上证指数 3446.86 -0.81% 深证成指 14438.57 -0.18% 恒生指数 28724.88 -1.97% 道琼斯 33874.85 -0.54% 纳斯达克 13965.6 -0.83%，财经股市大盘新闻资讯银行理财净值化转型提速 大行进度慢于股份行城商行理财产品。