美元水滴更新招股书:获得客户的成本低于行业 王会文和于波参与了认购

北京时间5月1日，水地公司向美国证券交易委员会更新了其F-1招股说明书，并计划于5月在纽约证券交易所正式上市，股票代码为“WDH”。

水地公司本次IPO拟发行3000万股美国存托股票，发行区间10至12美元；高盛、摩根士丹利、美洲银行美林、农行国际、招商证券、中信证券、海通国际、华兴资本、富途证券、泰格证券等。还享有450万ADS的超额配售权；这意味着，如果水地实行“绿鞋机制”，IPO筹资规模最多可以达到4.14亿美元。

值得注意的是，除了公募，还有部分现有股东和知名第三方投资者参与认购，共认购了至少2.1亿美元的ADS，以示对水滴长期价值的认可和乐观。

其中，现有股东于波资本认购ADS首次公开发行价格至少1亿美元；后浦投资认购ADS首次公开发行价格至少8000万美元；凯文桑尼控股有限公司以首次公开募股价格认购了价值至少3000万美元的广告。

根据公开信息，凯文桑尼控股有限公司是美团集团联合创始人王会文通过信托间接全资拥有的公司。2020年理想汽车IPO时，凯文桑尼控股有限公司也作为基石投资者投入了2000万美元。

于波资本是水地公司C轮融资的主要投资者。于波资本参与水地公司IPO认购，显示了其对水地公司的长期乐观信心和继续增持的决心。

厚朴基金由创始人之一方创立。厚朴资本的资金已经投向了威来汽车、小米集团、上唐科技等明星企业。

自2016年成立以来，水地已由腾讯、美团、于波资本、CICC资本、瑞士再保险集团、高蓉资本、IDG资本、兰池创投、照明基金、创新工场、真格基金等十余家知名机构投资。

水地公司IPO后，水地创始人兼CEO沈鹏、联合创始人杨光和胡瑶将分别持有24.4%的股份，腾讯、于波资本、高蓉资本和瑞士再保险集团将分别持有20.4%、11.0%、6.0%和5.2%的股份。

水地公司采用AB股权结构，同股不同权。

只有创始团队持有B类普通股，每股有9个投票权。

水地公司IPO后，创始人沈鹏、联合创始人杨光、胡瑶等核心管理层拥有公司50%以上的表决权。

艾瑞咨询的报告显示，根据2020年寿险和健康险的首年保费，水滴是中国最大的独立第三方保险平台；艾瑞咨询(iResearch)另一项公开调查显示，在独立第三方保险分销平台和大病众筹平台中，滴滴保险和滴滴基金的品牌认知度分别排名第一。

沈鹏此前表示，水滴融资是一个非常好的网民健康保险意识教育平台。借助水滴融资，可以正确普及保险保障的价值和必要性，为不同消费者匹配合适的产品推荐；而商业变现主要来自水滴保险。

从2018年到2020年，水地的收入分别为2.38亿元、15.11亿元和30.28亿元，其中2020年的收入同比增长100.4%。

其中，保险佣金收入是水地的主要收入来源。2018-2020年，水地保险第一年保费收入分别为9.73亿元、66.68亿元和144.26亿元，分别带来1.22亿元、13.08亿元和26.95亿元，2020年收入占比89.1%。

截至2020年12月31日，水荻持有现金、现金等价物及短期投资合计22.55亿元，较2019年末的10.25亿元增长120.0%。

水滴在招股说明书中指出，IPO净收益将主要用于健康服务和健康保险业务；投资技术研发；以及一般公司用途，包括营运资本德国马克

需要指出的是，滴水基金没有收入，滴水公司89.1%的收入来自滴水保险销售保险的佣金。

到2020年底，如果只算上给水地公司带来收入的用户，水地有1920万付费保险用户，比2018年底增加1750万。

也就是说，水地公司2019年和2020年投资25.36亿元，获得了1750万付费保险用户，单个付费保险用户获得客户的成本为144.91元。

2019年，有媒体引用业内人士的话说，网上保险广告的平均客户成本是200到300元。

正是因为获得客户的成本低于行业平均水平，水滴才不断加大投入。

根据水地披露的季度财务数据，2020年第二季度，水地的营业利润已经转正，净亏损只有1.9万元，基本达到盈亏平衡点。

随后，水滴进一步加大了对销售和营销费用的投入，这说明水滴在现阶段把增长放在了利润之前。

股市指数行情:上证指数 3446.86 -0.81% 深证成指 14438.57 -0.18% 恒生指数 28724.88 -1.97% 道琼斯 33874.85 -0.54% 纳斯达克 13965.6 -0.83%，财经股市大盘新闻资讯水滴更新招股书：获客成本低于行业 王慧文、博裕等参与认购美元。