贴现债券-贴现债券指什么？

贴现债券发行价格公式如何理解?

书上的公式可以表示为：P=V-V*D*N/360 （1）老师说的公式可以表示为：V=P+P*D*N/360 （2）贴现即是知道债券的面值与到期时间求债券的现值，其实债券就相当与存钱在银行，到期取钱，平时也有利息。公式（1）是用面值来减去面值在债券有限期内能产生的未来收益，而面值是个未来价格，不能用来求当前债券能产生的收益，所以V*D*N/360这个部分是错的，不应该用V去乘，而该用现在的价值P去乘债券当前能产生的收益，即该为P=V-P*D*N/360，移项过去就等于P+P*D*N/360=V，所以该是公式（2）是对的呃···我不知道我这样解释你能懂不，不好表达的

贴现债券的定义是如何的

债券按付息方式分类，可分为贴现债券、零息债券、附息债券、固定利率债券、浮动利率债券。在国外，贴水发行的折现债券有两种，分别为贴现债券和零息债券（ZeroCouponBonds）。贴现债券是期限比较短的折现债券，是指债券券面上不附有息票，在票面上不规定利率，发行时按规定的折扣率，以低于债券面值的价格发行，到期按面值支付本息的债券。从利息支付方式来看，贴现国债以低于面额的价格发行，可以看作是利息预付。因而又可称为利息预付债券、贴水债券。

贴现债券与零息债券的区别

贴现债券　　债券按付息方式分类，可分为贴现债券、零息债券、附息债券、固定利率债券 、浮动利率债券 。 在国外，贴水发行的折现债券有两种，分别为贴现债券和零息债券（Zero Coupon Bonds）。　　贴现债券是期限比较短的折现债券，是指债券券面上不附有息票，在票面上不规定利率，发行时按规定的折扣率，以低于债券面值的价格发行，到期按面值支付本息的债券。从利息支付方式来看，贴现国债以低于面额的价格发行，可以看作是利息预付。因而又可称为利息预付债券、贴水债券。　　零息债券　　零息债券是指以贴现方式发行，不附息票，而于到期日时按面值一次性支付本利的债券。

贴现债券到期收益率

上面那位朋友最后一步计算错误，应该是用365除以90.我后面详细说明原因。 先计算贴现债券的实际到期收益率Y，就是用 面值也就是到期价值 减去 购买价格也就是发行价格，求出实际收益，然后除以发行价格，就是实际到期的收益率。 实际到期收益率＝（面值－发行价格）/发行价格 由于贴现债券的期限一般不足一年，但一般来说到期收益率都用年到期收益率来表示，所以这个题目的意思其实是让我们求年到期收益率。（只要不表明都是求年到期收益率）。 所以还要根据债券的实际天数计算年到期收益率，需要用年收益率乘以365然后除以实际天数。 年到期收益率＝（实际到期收益率×365）/债券实际天数 ＝实际到期收益率×（365/实际天数） 所以，书上2.16的公式就出来了： 年到期收益率Y＝（面值－发行价格）/发行价格×（365/实际天数） 面值、天数都知道了，但是不知道发行价格。 贴现债券的意思就是在发行的时候，将一部分钱贴现出来送给购买者，所以实际发行价格要比面值低，但是一般贴现债券是不公布发行价格和实际贴现了多少钱的，只公布一个年贴现率，而且还是以一年360天来计算，很烦人啊。 于是我们要根据面值和贴现率来求发行价格P： 由于给出的贴现率都是年贴现率，但是贴现债券期限一般不足一年，所以我们要先知道实际贴现率是多少： 实际贴现率＝（年贴现率×实际天数）/360＝年贴现率×（实际天数/360） 所以P＝面值－面值×实际贴现率＝面值－面值×年贴现率×（实际天数/360） ＝面值×[1－年贴现率×（实际天数/360）] 书上的公式2.25 这样，面值F、期限n、发行价格p都知道了，就可以根据公式来计算了。 P＝面值×[1－年贴现率×（实际天数/360）]＝1000×[1－0.08×（90/360）]＝1000×0.98＝980 根据公式：年到期收益率Y＝（面值－发行价格）/发行价格×（365/实际天数） Y＝（1000－980）/980×（365/90）=0.0588 所以，年收益率等于5.88％ 这种问题主要有2个难点需要理解： 1.360天和365天的区分问题： 计算到期收益率等收益率，1年都是按365天来计算。 只有贴现率，是按照一年360天来计算。 2.楼上那位朋友的问题，是1年除以实际天数还是实际天数除以1年： 先说到期收益率。由于我们第一步求出的收益率，是债券的实际收益率，并不是年收益率，是小于1年的收益率。我们要根据小于1年的收益率来计算年收益率。 所以，要用实际收益率乘以365天然后除以实际天数。 而求年贴现率的时候，由于题目中直接给出的是年贴现率，但是我们需要使用的是实际贴现率，是根据年贴现率来计算实际小于1年的贴现率。 所以要用年贴现率乘以实际天数除以360. 如果不好理解的话，也可以想成 360都是在下面为分母，而365是在上面当分子。

贴现债券收益率计算公式，需要高手帮忙解释下。。。

贴现债券就是以贴现方式发行的债券，投资者按照低于债券面值购买，到期时按面值对付，购买价与面值之间的差价即为收益，理解这个概念就明白贴现收益率如何计算了。一般以R表示收益率，面值通常为100元，P为购买价格，n表示债券剩余到期天数，则R=（100-P）/100×360/n

贴现债券指什么？

贴现国债，就是低于面值发行，例如98元发行，到期后返还面值100元，那个2元差价就是利息。贴现是指国债偿付利息的一种方式，另外一种就是附息国债，即在国债发行时即约定付息周期、年利率、每年付息次数，目前上市的记账式国债多采用此两种方式。

贴现债券与零息债券是不是一样的？

无息债券是指以贴现方式发行，不附息票，而于到期日时按面值一次性支付本利的债券。

名义上没利息，面值多少到期就给多少钱，但是实际是有利息的，无息债券的销售价格比面值低，低出来的那个差价就是利息。　　 零息债券是一种较为常见的金融工具创新。但是，税法的变化影响了市场对它的热情。零息债券不支付利息，象财政储蓄债券一样，按票面进行大幅折扣后出售。债券到期时，利息和购买价格相加之和就是债券的面值。零息债券的波动性非常大，而且还有一个不吸引人的地方：投资者的零息债券投资不会获得现金形式的利息收入，但也要列入投资者的应税收入中。贴现债券是指在票面上不规定利率,发行时按某一折扣率,以低于票面金额的价格发行,到期时仍按面额偿还本金的债券。贴现债券又称贴水债券,指以低于面值发行,发行价与票面金额之差额相当于预先支付的利息,债券期满时按面值偿付的债券。债券按付息方式分类，可分为贴现债券、零息债券、附息债券、固定利率债券 、浮动利率债券 。在国外，贴水发行的折现债券有两种，分别为贴现债券和零息债券（Zero Coupon Bonds）。贴现债券是期限比较短的折现债券。是指债券券面上不附有息票，在票面上不规定利率，发行时按规定的折扣率，以低于债券面值的价格发行，到期按面值支付本息的债券。从利息支付方式来看，贴现国债以低于面额的价格发行，可以看作是利息预付。因而又可称为利息预付债券、贴水债券。

什么是贴现债券？

　　债券按付息方式分类，可分为贴现债券、零息债券、附息债券、固定利率债券 、浮动利率债券 。 在国外，贴水发行的折现债券有两种，分别为贴现债券和零息债券（Zero Coupon Bonds）。　　贴现债券是期限比较短的折现债券，是指债券券面上不附有息票，在票面上不规定利率，发行时按规定的折扣率，以低于债券面值的价格发行，到期按面值支付本息的债券。从利息支付方式来看，贴现国债以低于面额的价格发行，可以看作是利息预付。因而又可称为利息预付债券、贴水债券。

贴现债券与无息债券有什么区别？

如果说两者区别的话，应该就是时间长短了。贴现债券是一种短期贴现债券，而无息债券是一种长期贴现债券。其实两者差别基本不大，都是折价发行，面值偿付。

贴现债券又称“贴息债券”，是期限比较短的折现债券，投资者购买的以贴现方式发行的债券，比如一张债券价值1000元，售价就是950元，到期直接。

零息债券是指以贴现方式发行，不付利息，而于到期日时按面值一次性支付票面价格的债券。零息债券发行时按低于票面金额的价格出售发行，在到期兑付时，按照票面金额兑付，其利息就是包含在发行价格和兑付价格之间的利差。零息债券到期时间一般偏长。比如一张债券十年期，票面价值10000元，购买时只需付6500元，到期后按票面值支付。

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