美金隐藏在巴菲特股东大会中的重要信息

本文来源于微信微信官方账号：思维柚子，作者：程鹏柚子投资合伙人，第一张图来自：视觉中国。

看了巴菲特的股东大会，发现了几个有趣的地方。

一、持仓：老八持股2812亿股，不算收购的公司等。

苹果占了惊人的43%，贡献了累计利润的52%。

要知道，老八是在2018年才清仓的，IBM才开始收购苹果。

我看了看苹果这三年的净利润，没涨没跌，但是受不了美联储放水。

但是老巴总是夸那个赚的多的CEO，夸库克管理水平高。

承认自己卖了一些苹果是不正确的，芒格抱怨老八太爱换位置。

消费类医疗传播占14%。这种反周期壁垒和对整个经济有利的东西，显然是老公交所享受的。

Verizon Verizon Verizon今年买的，估计拜登上任会大修基础设施？

金融占24%，老八已经把银行的仓位降低了，认为整体仓位只是10%。已经淘汰周期的穆迪和运通，依然持有14%，预计21年后会有所下降。

显然，公交整体财务风险的预感越来越差。

周期性能源汽车行业仅占4%，去年更多航空股全部清仓。

比亚迪涨幅第二，达到24倍。

考虑到比亚迪持仓12年，穆迪持仓20年，比亚迪涨幅最大。

但比亚迪的涨幅大部分是在2020年，这是新能源和大a股两个周期的重叠。

第二，30年前市值最高的公司，30年后

1989年市值最高的13家公司是日本公司，行业主要是银行和石油。

2019年主要以科技、医药、消费、金融为主。

经济发生了巨大的变化，这促进了不同企业的命运。

市值最高的从1000亿美元变成了1万亿美元，最低的从300亿美元变成了2300亿美元，30年间增长了近10倍。

增长的动力有三个：业绩增长、市盈率增长、通货膨胀？

市盈率：苹果30x，微软34x，市盈率不太高。

通货膨胀：我看了美国30年，算出来是216%。

所以市值的增加很大程度上是因为性能，苹果每年的净利润是500亿美元。

全球化的30年，市场变大，企业变大，水大于鱼。

另外，1989年，恰巧日本股市崩盘爆发。接下来的20年，日经指数下跌了82%，日本进入了失落的20年。

三、老八VS钢铁侠-马斯克，老八不是第一次尴尬

1900年美国汽车工业爆发后，美国只剩下三家，其他都被收购或破产。

新能源汽车和1900年的很像，谁也不知道下一个福特会是谁。

1900年的底特律其实是2000年的硅谷，汽车相关人才集中在一起，推动了行业的诞生。

中国一定是大湾区，北京，上海。

快递行业：顺丰在深圳，通达部在上海。

锂电池产业链：广东公司占25%，其他省份只有部分板块有集聚效应，比如湖南的正负极材料，河北的隔膜。

马斯克之前提到伯克希尔能源在德州的投资将使用90亿投资发电，这是错误的。老巴说，要解决德州的停电问题，电池要用四天，而不是四个小时。

老八说，他们有一个独特的提议，期待着它。

马斯克打电话给巴菲特，要求他为火星殖民任务投保。

老公交说要看他能不能付出足够的代价。

四.其他主要项目

PCC:2016年321亿收购的飞机及工业零部件厂商，2020年8月减少98亿美元，亏损30%。

老八说高估了正常利润，换句话说就是高估了。

也有人说是正常的失败概率，但是这几年的收购案例确实不顺利。

卡夫海因茨：投资1

老八说医保很难。说白了，医保的半市场化行业就算三巨头联手也很难解决，还是要看国家。

本文来源于微信微信官方账号：思维柚子，作者：程鹏柚子投资合伙人

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