人民币港股打新：奈雪的茶，新式茶饮第一股，申购策略？

茶一直是中国最受欢迎的饮品，当然传统茶饮需要创新，来迎合市场和年轻人，被誉为新式茶饮行业第一股：奈雪的茶，今天已经开始在香港招股，前面已经介绍过，奈雪的茶：港股“新式茶饮第一股”即将诞生，具体申购策略继续分析一下：

先看看招股信息：

公司简介：

公司所经营的奈雪的茶，茶饮店是中国领先的高端现制茶饮连锁店，专注于提供现制茶饮。

根据灼识谘询的资料，按2020年零售消费总值计，奈雪的茶在中国高端现制茶饮店市场中为第二大茶饮店品牌，市场份额为18.9%。

按2020年零售消费总值计，奈雪的茶在中国整体现制茶饮店行业中为第七大茶饮店品牌，市场份额为3.9%

为提升奈雪的茶对客户的便利性及个性化体验，公司推出奈雪的茶会员体系及奈雪的茶应用程序，并实现与公司奈雪的茶茶饮店网络的全面整合。

公司的奈雪的茶会员体系有注册会员约3470万名。

于2020年，奈雪的茶订单总数中约49.0%来自奈雪的茶会员。

奈雪的茶茶饮店数量由截至2017年12月31日的44间迅速增长至截至2020年12月31日的491间，并于截至最后实际可行日期进一步增至562间。

公司的奈雪的茶茶饮店所产生的收益由2018年的人民币9.1亿元增至2019年的人民币22.92亿元，并进一步增至2020年的人民币28.71亿元。

此外，就2018年及2019年的同店而言，奈雪的茶同店利润率于2018年及2019年维持稳定，分别为24.9%及25.3%。

由于COVID-19爆发的影响，就2019年及2020年的同店而言，奈雪的茶同店利润率于2020年为13.5%，而2019年为21.0%。

财务状况方面：

总营收由2018年的10.87亿元提升至2020年的30.57亿元人民币，2018~2020年的复合年增长率达67.7%；经调整净亏损由2018年的人民币5658万元大幅减少至2019年的人民币1173.5万元，并进一步扭转为2020年的经调整净利润1664.3万元人民币。

2020年前9个月，公司录得收入21.15亿元，经调整净利润448.4万元。

在疫情影响下，国内食品行业受到较大冲击，公司经调整净利润承压收窄，但营收仍保持强劲增长势头。

基石投资：

瑞银基金，汇添富，广发基金，南方基金，乾元基金5家基金共认购25.25%的股份，

基石投资不算很强大，基本都是一些基金，没有产业资本

行业方面:

近年来，中国现制茶饮市场迅速发展，并逐渐呈现出高端化、多元化的趋势，其中，包括「奈雪的茶」在内的高端现制茶饮店虽然起步晚，但增速最为显著。

根据灼识咨询报告，按现制茶饮的零售消费价值计，中国高端现制茶饮市场规模由2015年的8亿元增至2020年的129亿元，复合年增长率达到75.8%。

预计市场将以32.2%的复合年增长率进一步扩大至2025年的人民币522亿元

发行估值：公司2020年经调整实现盈利，但利润很低，只有几百万，目前公司还处于发展和扩张期，因为是新式茶饮第一股，没有什么同行业对标公司，只能从营收和门店数量，发展速度来估值，2020年营收30.57亿，发行后估值339，市销率11倍左右，而且公司营收年化增速高达67%，这个发行估值相对于去年来说，已经翻了一倍了，上市后这个估值应该说不便宜，但对于这个概念和赛道来说，也不算贵

中签率分析：

奈雪总发行量2.576亿股，一手500股，一共51.52万手，公开发售初始比例为10%，国际配售90%，如果公开发售超购100倍一手就回拨到50%，公开发售和国际配售各占一半，公开发售手数25.5万手，甲组，乙组各占12.75万手，比起时代天使的2.1万手肯定货多了，如果100万人申购，那么一手中签率5-8%，预计90手稳中一手，

乙头预计中5手，估计3万人以上申购乙组

申购策略：新式茶饮第一股，这么好的赛道和概念肯定是要申购的，当然怎么打是要有策略的，

目前看时代天使太热，而之后的科济药业和优然牧业又太冷了，冰火两重天，市场情绪变化很快，只能从估值空间看预期有30-50%空间，

现金免费申购的账户全部现金1-2手，不免费的账户满融资打，主打中甲，小甲，暂不上乙组，尽量降低申购成本，提高中签率

股市指数行情:上证指数 3525.10 -0.01% 深证成指 14583.67 +0.77% 恒生指数 28801.27 +0.85% 道琼斯 33823.45 -0.62% 纳斯达克 14157.73 +0.84%，财经股市大盘新闻资讯港股打新：奈雪的茶，新式茶饮第一股，申购策略？人民币。