基金002647科技行业再次迎来投资机会 年内 科技主题基金的平均增幅接近10%

中国网财6月24日报道，上周在半导体板块的带动下，电子指数收盘上涨3.79%，领涨整个市场。本周，该行业继续呈上升趋势，科技行业的投资机会再次成为热点。

除了部分重负荷科技板块资金净值大幅上升外，科技主题基金的业绩也再度爆发。医学科技主题基金年均增长率接近10%，年内仅有3只科技主题基金净值负增长。

Flush iFinD的数据显示，截至6月23日，2021年之前设立的60项科技主题基金净值自今年以来有所下降，60项科技主题基金平均值自今年以来增长了9.61%。

具体来说，工行六个月创新净值今年增长23.31%，增幅最大。工行半年的创新今年也增长了20%以上。万家科技创新主题已关闭三年。混动灵活配置A、大成科技创新混动A/C、招商局科技创新混动A/C、华安科技创新混动、大成科技创新主题3年封闭运行灵活配置混动、中欧科技创新主题3年封闭运行灵活配置

4月以后，科技板块逐渐回暖。截至6月23日，科技创新基金近三个月平均增速高达19.97%，其中红壤科技创新三年净增速、万家科技创新主题三年封闭运行灵活配置A、投资科技创新A/C、华安科技创新近三个月均超过30%。

此外，科技主题基金过去一个月平均增长10.17%，过去一周平均增长4.10%，整体表现优异。

关于科技板块的市场前景，田弘基金科技集团基金经理陈国光认为，我们在今年的周报中一直提到半导体的供需紧张，这也是今年板块的主要逻辑。

在供需紧张的产业背景下，主要惠及两类企业，一类是可以获得产能的公司逐渐占据更多份额，另一类是产能分布不足的子区域可以享受产品涨价带来的利润率提升。

然而，自市场推演以来，需求的可持续性是最值得关注的指标，它对供不应求的可持续性起着关键作用。

随着手机销售的逐渐疲软，我们最近观察到半导体的涨价品种逐渐向涨价趋势靠拢。

陈国光认为，如果形成供需放缓预期，主要看好几个方向。首先是生产能力结构仍然紧张的领域，包括难以从8英寸迁移到12英寸的产品，如电源管理。二是需求仍处于爆发期的轨道。包括智能家居在内的物联网时代和汽车智能电气化时代正在逐渐到来。三是将长期受益于国内替代的核心资产，包括射频、模拟和半导体设备。我们将继续专注于跟踪这些目标

陈国光表示，在操作思路上，在市场流动性预期较好的背景下，基本面支撑强劲的科技板块可能会迎来投资机会。

我们长期以来的选股理念是牢牢抓住各个领域的优质公司，通过密切跟踪行业基本面的变化和优秀公司的业务进展来控制头寸。

半导体板的配置主要在核心设计公司和国内顶尖设备公司，电脑板的配置则以AI领先和智能汽车领先为主。同时，我们看好消费者

然而，这是一个漫长的过程。从过去几轮科技牛市来看，这个过程最需要的驱动因素是杀手级技术应用、持续的政策催化和宽松的流动性。在这个过程中也要经历起泡、流失、分化、淘汰率高。

所以对于科技股的配置，要把握好配置节奏的比例。

从现阶段来看，支撑成长股的逻辑主要是对流动性更宽松的预期和一些短期消息因素，可能难以维持。

接下来，顺周期资产的基本面更加确定，在产业链中占据主导地位、估值较低的公司将继续受益。

招商局基金认为，科技是国家发展的硬实力。

在国内，中国的高端制造业在世界上还是有很强的竞争力的，工程师的红利是显著的。据第七次全国人口普查统计，与第六次全国人口普查相比，每10万人拥有大学学历的人数从8930人增加到15467人，增长73.2%。

人口素质的大幅提高，意味着“工程师红利”将在未来不断释放，对我国经济素质和科技水平的提高将起到重要的支撑作用。科技领域的优质公司仍然具有长期投资价值和良好的增长空间。

郭芙基金表示，沪深300指数成份股相对于沪深300指数成份股消费的市盈率水平已经走上了16个月的下降通道，并已回落至历史底部。所以从最终思路来看，目前的配置技术成长几率更高。

如今，我们只处于科技创新的起点。5G、物联网、智能汽车、人工智能等。是时代的潮流，有着巨大的想象力。

下半年的一个潜在亮点是新一轮资本支出周期的开始。根据历史数据，如果企业中长期贷款比例继续保持在40%以上，后续往往对应制造业投资复苏滞后，这在目前确实符合这一条件，特别是对于政策支持、需求空间大的行业，如光伏、新能源汽车、半导体等有扩大资本支出基础的行业。

另一方面，在2018年至2020年的“第四季度”，科技公司发生了大量的“商誉减值”，导致利润下降

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