选股茅台、腾讯、阿里，市值排名靠前的股票，值得持有30年吗？

01 巴菲特的两个问题

在2021年的伯克希尔哈撒韦股东大会上，巴菲特展示了两个表格，并且提出两个问题。

第一张表是目前全球市值最大的20家公司。

全球市值最大的20家公司，截至2021/3/31

就算是英文，这张表里的大多数公司我们也都很熟悉。

比如苹果、微软、亚马逊。

其中还有三家中国大陆的公司：腾讯、阿里巴巴、贵州茅台。

巴菲特的第一个问题就是：

你估计30年后，这些公司中还有多少能排在世界前20？

这是个开放性的问题，真正的答案要30年后才知道。

不过我们可以对比另一张表格：1989年全球市值最大的20家公司。

全球市值最大的20家公司，截至1989年

现在是第二个问题：

在这两张图中，1989年和2021年的表格，有几家重复的公司？

虽然在1989年这张表格里边，也有很多我们熟悉的公司，比如通用电气、IBM、丰田汽车，这些公司如今也都健在。

但是他们的市值，如今能够排进世界前20的，数量是0，一家都没有。

这二十家公司不仅全都换了一遍，连国家都变化很大。

1989年的top 20，其中有13家日本公司，6家美国公司。

2021年的top 20，变成13家美国公司，3家中国大陆公司，日本公司一家都没有。

公司排名，国家排名，都有了非常大的变化。

如果我们从今天开始，准备在未来几十年内一直投资，那么只挑选当前市场上最优秀的公司，恐怕很难获得理想的收益。

02 创业板指数

国内股市上，也有类似的现象。

特别是我们的新兴市场，变化特别快。

以创业板为例，2015年至2020年这五年的时间里，有几家公司一直稳居市值排名top 20呢？

数据来自深交所2015统计年鉴，单位：百万元

数据来自深交所2021统计年鉴，单位：百万元

答案是只有四家。

只用了5年时间，创业板前20大市值的股票就更换了80%。

在这五年中，创业板指数上涨了9%。

如果2015年底，能选出来幸存的那4家公司，平均投资，5年后能盈利131%。

但是平均投资剩下的16家公司，就要亏损31%。

创业板市值最大的公司5年涨幅 2015/12/31至2020/12/31

03 投资赚钱的三个思路

要想分享经济增长的红利，不仅要选择当前最好的公司，还需要不断迭代自己的投资组合，持续选择市场上最优秀的公司。

不过想要做到这一点，难度比较大。

我们可以有以下三个思路：

1、主动选股投资

自己在股票市场上精挑细选，选择最优秀的公司投资。

这种投资的优势是比较自由，想买哪个就买哪个。

缺点则是对个人能力要求比较高。

需要自己发现优秀的公司，还需要自己判断买卖时机。

俗话说“7亏2平1赚”，对于普通投资者来说，想要主动投资赚钱很难。

2、投资指数基金

投资指数基金有“新陈代谢”的功能。

比如创业板指，选择了创业板市场市值大、流动性好的100家公司。

如果一家公司遇到困境，市值下降，流动性变弱，就会被自动剔除创业板指数，同时指数也会选择新的公司顶替。

投资创业板指数基金，就相当于复制了这样一个动态调整的投资组合。

指数基金可以作为一种长期投资工具，因为选股规则固定，所以也相对稳定。

当然这种投资方式也有一个缺点：大多数指数的选股规则，都只是按照规模选择公司。

比如沪深300指数，选择规模最大的300家公司；中证500指数，选择规模排名301~800的500家公司。

这样的选股规则就会比较僵化，很难满足一些个性化的投资需求。

3、投资主动型基金

主动型基金的优势在于基金经理主动管理。

选择优秀基金经理管理的主动型基金，可以满足我们更多个性化的投资需求。

而且根据历史数据来看，在A股市场上，主动型基金确实取得了更好的投资收益。

中证股票基金指数，大幅跑赢沪深300指数

04 结论

投资市场变化很快，就算是茅台、腾讯、阿里，以后也很难一直这么优秀。

对投资者来说，需要不断迭代自己的股票组合。

或者选择一个优秀的基金经理，认同他的理念，让他帮我们投资。

总之，没有一成不变的市场，但有一直好用的投资方式，就看适不适合你自己。

END

经营证券期货业务许可证 统一社会信用代码：91310109MA1G5BK839

财经股市行情新闻:上证指数 3458.23 -0.24% 深证成指 14827.41 -0.30% 恒生指数 26179.40 -0.10% 道琼斯 35209.68 +0.41% 纳斯达克 14810.99 -0.56%，财经股市大盘资讯茅台、腾讯、阿里，市值排名靠前的股票，值得持有30年吗？选股。