水井坊本周重点关注3只个股

海智富·周金股

01

上周金股收益

上周金股收益：中科电气-5.77%，大立科技3.48%，中国长城-9.55%。

供参考。

02

本周调入情况

000***：自主品牌发力，公司销量增速优于行业水平

投资要点：

自主品牌延续高增长态势主力车型CS75系列、逸动系列持续热销，分别销售2万辆、1.3万辆；第二代CS55PLUS启动预售，市场反应良好，24h预售订单数过千，有望成为新增长点。

UNI系列表现抢眼，7月销量过万，同时下半年将迎来UNI-T改款升级、UNI系列首款轿车，有望进一步提升自主销量，并带动品牌持续向上突破。

合资品牌表现不一，长安福特止跌回升长安福特止跌回升，7月销售2.60万辆，创2月以来单月销量新高，同环比均有大幅增长，分别+19.9%/+19.7%，1-7月累计销售14.7万辆，累计同比+23.4%。

具体车型锐界、探险者在中高端SUV市场中持续保持稳定份额。

7月福特Mach-E新车型上市，下半年还将迎来全新福特EVOS，有望进一步提振福特销量。

林肯国产化三剑客再发力，开启高利润增长点林肯延续高增长态势，7月销量超过7700辆，同比增长36%，环比增长10%，国产SUV三剑客市场表现优异，销量均呈增长态势，航海家单月销量突破2000辆，同比增长167%；冒险家同比增长17%；飞行家同比增长71%。

林肯高端车型销量的提升，有助于打开长安福特高利润弹性。

| 300***：量利齐升，迎中长期向上

投资要点：

积极产能扩张，迎接全球电动化浪潮公司当前已在常州、深圳、合肥、瑞典等地建立生产基地，合计拥有基膜产能约16亿平，其中干法产能6亿平，湿法约10亿平。

涂覆产能方面，公司当前在江苏基地拥有10亿平产能。

此外，公司在瑞典规划建设7亿平湿法隔膜及4.2亿平涂覆膜产能，供应Northvolt等海外客户。

到2025年公司有望形成基膜产能超50亿平，涂覆产能超40亿平。

开拓全球优质客户，量利齐升迎拐点公司客户开拓见成效，2020年大客户分布更加均衡，包括LGC、CATL、BYD、国轩等，对单一客户依赖度明显弱化。

2020年公司与Northvolt签订战略合作协议，约定2024年公司欧洲工厂将向Northvolt提供包括基膜、涂覆和分切在内的超过50%需求量的隔膜，2021年3月公司与Northvolt签订33.4亿元供货合同。

2018年~2020年，公司海外收入占比分别为44%、39%、24%，伴随海外客户Northvolt、SKI、三星SDI、LGC等逐渐放量，预计公司2022、2023年海外业务占比有望不断提升。

铁锂持续回暖，公司地位有望持续巩固伴随特斯拉Model 3、小鹏P7、比亚迪汉、MINI EV等重磅车型纷纷搭载铁锂，铁锂需求明显回暖，国内铁锂装机量占比由2019年的29%提升至2021年1-4月的40%，提升幅度明显。

公司2020年干法市占率24%，排名第一，湿法市占率19%，仅次于恩捷。

铁锂需求回暖，拉动干法需求回升，公司作为干法领域头部企业，技术沉淀深厚，有望持续巩固其行业地位。

| 600***：股权回购彰显信心，新财年有望开门红

投资要点：

股权回购参与范围扩大，加大激励力度公司本次公告内容有两项：1、变更2019年股权回购方案用途，由之前全部用于股权激励变更为其中24.22万股用于股权激励，剩余7.28万股用于员工持股计划；2、公司变更此前“拟回购金额0.34亿元-0.68亿元，回购股价不超过90元/股，预计回购股数37.9万股-75.8万股”变更为“调整成回购金额0.60亿元-1.19亿元，回购股价不超过130元/股，预计回购股数45.77万股-91.54万股”。

我们认为此次参与范围扩大，除股权激励外还有员工持股计划，反映出公司愿意拿出公司发展成果与员工分享，更利于提升员工积极性。

无忧全年业绩，料三季度开门红无虞第一，公司将继续高端品牌建设，提升以典藏为核心的高端产品；第二，从酒体、包装和产品故事上对产品进行全新升级；第三，公司采取创新营销模式，由公司部分经销商组建水井坊高端产品销售公司，销售水井坊典藏及以上产品，充分调动经销商的积极性。

我们预计十四五期间典藏大师占比有望从目前5%左右提升至两位数。

新财年公司奋力向前，预计三季度开门红明显。

财经股市行情新闻:上证指数 3446.98 -2.00% 深证成指 14350.65 -2.33% 道琼斯 35625.40 +0.31% 纳斯达克 14793.13 -0.2%，财经股市大盘资讯本周重点关注3只个股水井坊。