交通银行有料有范儿，与您“交”心

近年来，随着中国老百姓家庭财富的持续增长，全球著名资产管理机构纷纷进入中国财富管理市场，或开设中外合资理财公司，或成立外资独资基金公司等。

对中国投资者来说，越来越多资产管理机构的涌现，丰富了理财产品的选择，也更加能满足投资者多元化、个性化理财需求。

但面对纷至沓来的外资机构，投资者可能有疑惑—— 不同于本土机构完善的投资服务生态，“外来的和尚”在做好投资的同时，也能为客户提供理财咨询、投资顾问等一揽子服务方案吗？

近日，贝莱德基金宣布将与交通银行携手，依托更方便的公募投资产品，在为中国投资者带来全球视野下投资洞见的同时，也将带来差异化、契合本土投资者需求的投资服务。

贝”受关注的全球性机构

对A股的普通投资者来说，或许还不太了解贝莱德，但其实，贝莱德可是在业内备受关注的全球性投资机构，而且深耕中国市场超过15年。

近期贝莱德基金的成立，更是吸引了A股市场的众多目光。

要知道，这可是中国境内第一家外资独资的公募基金，贝莱德凭什么率先拿下？它到底有什么独到之处？

实际上，贝莱德是全球规模最大的资产管理集团之一，目前管理规模约9.5万亿美元[1]，分支机构遍布于38个国家及地区，面向超过100个国家及地区的客户提供服务。

贝莱德不仅受托于政府与企业，更广泛服务于养老基金、主权财富基金、保险、银行、非盈利组织等机构投资者以及个人投资者。

对于中国市场，贝莱德并非初来乍到。

贝莱德作为北向资金先行者，投资中国A股由来已久，可谓坚定且长情的A股投资者。

而早在贝莱德基金管理公司获批设立之前，从股权参与本土基金公司到获得合格境内有限合伙人资格和额度，再到发行私募证券基金产品和参与私募投顾业务，贝莱德也早已成为中国市场的深度参与者，不仅了解中国市场和中国投资者，熟悉中国金融监管环境，还培养了国际视野与本土经验兼具的优秀团队与人才。

贝莱德第一只公募产品贝莱德中国新视野混合型证券投资基金现已获批，发行在即。

凭借其过往投资A股的成功经验，贝莱德将从全球大格局出发，聚焦中国市场五大增长新动力，为交行和国内的投资者打开投资中国的新视野。

贝”有料儿，风控投研样样行！

A股公募基金数量不少，基金管理人更是遍地开花，贝莱德基金靠什么“突出重围”呢？实际上，与业内其它资产管理机构相比，贝莱德的投研和风控都相当有“料”。

风控有“料”——完美的人机结合

贝莱德的风险管理体系在全球范围内都较为领先，也很有自己的特色。

部分投资者朋友可能存在一个常见误区，认为风险管理只是发生在基金发售后的日常运营中的风险管理。

但实际上，贝莱德的风控贯穿事前、事中、事后全程。

在贝莱德，每只基金正式发行前，都会通过销售团队、风险量化分析团队多次开会讨论，明确客户对于该基金的业绩期望值，以此再探讨确定与业绩期望值相协调、适当的风险承担值。

因为，过低的风险目标、过于回避风险会使投资组合变为被动型组合，超额盈利能力有限，难以实现业绩期望值；而风险过高容易导致大幅回撤，影响投资者持基体验。

因此，贝莱德精心挑选具有长期投资价值的个股组建投资组合，积极承担合理风险，在努力达成投资目标的同时，保证客户拥有良好的持基体验。

在这个过程中，风险量化分析团队会提供审慎且适当的风险度量，并给出专业建议。

而在基金的事中运行上，贝莱德会运用高效的人机结合的自动监测模式，在日常运营中监测风险是否出现偏移或背离，一方面通过机器监控实现高效运转；另一方面也能提升工作效率，让风险管理人员将时间精力投入到更有价值的工作中。

在事后复盘阶段，风险管理也同样重要。

贝莱德的风险量化分析团队会通过业绩归因去评估投资预期与实际业绩是否一致，形成良好的投资纪律，确保基金承担的风险和取得的超额收益来源于投研团队研究最深入、投研判断最有信心的领域。

投研“有料”—— “豪华”投研平台奠定全球格局

近年来，我们能够明显感受到，A股市场正进一步登上国际舞台，与国际资本市场的联系也越来越密切。

如今，在A股市场投资无疑需要具备全球化的视野，以全球化的投研为投资者创造长期价值。

而贝莱德智库，这一全球投资界智库的顶流，正是贝莱德第一只公募产品敢于喊出“全球大格局，中国新视野”标语的底气所在。

贝莱德智库是贝莱德在全球范围内进行自主研究的平台，最大的特点是“集智”和投研产出，就全球经济、市场、地缘政治及长期资产配置提供投资观点，协助客户和基金经理们从容驾驭金融市场、做出投资决策。

BII的成员拥有非常专业且华丽的履历，汇聚了来自顶级投行、咨询公司、知名企业、政府机构等各个领域的智慧。

其智囊团成员既包括全球经济和货币政策方面的顶级专家，比如加拿大央行副行长Jean Boivin、瑞士央行行长Philipp Hildebrand等，他们不仅具有政府内部的一手执政经验，也有顶尖的学术能力；还有各个投资领域的专家，比如ESG可持续投资部门的Paul Bodnar，曾为奥巴马政府服务，在气候研究方面有很深的造诣。

这样一个遍布全球的智囊团，在中美政策解读、国际关系的判断等方面，能够为中国投资者提供重要参考。

除了宏观和市场，BII还会做大量且深度的专题研究，旨在协助投资团队在风云变幻的大环境中找到投资主题和产业观点，进而在细分领域中挖掘机遇。

从全球资产配置的视角，帮助投资决策者看清单一的国家/市场在全球的地位，以及在各种大趋势当中，如何与全球资金流向相联系，正是这样的立体视角很好地帮助贝莱德本土团队看清中国在全球市场的定位，同时也能敏锐捕捉全球对中国风险偏好的变化,从而顺应全球整体趋势，从更高更大的全球格局出发挖掘A股投资的新机遇。

与您“交”心，结伴同行

作为贝莱德的合作机构，在财富管理领域，交通银行近年来也持续发力。

作为一家始建于1908年的国有商业银行，交通银行紧紧围绕“建设具有财富管理特色和全球竞争力的世界一流银行”的战略目标，在代销基金业务方面坚持为客户创造价值的初心和使命，多年来持续打造沃德优选基金品牌：代销公募基金数量自2013年以来银行业第一，手机银行渠道自2016年起基金申购定投1折优惠持续让利客户，通过“六道工序、十三个维度”指标量化严选沃德优选基金，同时，交通银行积极在手机银行APP频道推出“0元购基上交行”、“沃享目标投”等创新服务和产品。

选择与贝莱德的合作，初心也是为了更好服务投资者，帮助提升投资质量。

展望未来，愿在权益投资的漫漫道路上能够与贝莱德共创双赢，与投资者“交”心，结伴同行。

基金管理人与股东之间实行业务隔离制度，股东并不直接参与基金资产的投资运作，股东的过往投资业绩不代表基金管理人的投资业绩，且不构成对基金管理人管理基金业绩表现的保证。

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