龙头股近200股跌停，为什么？怎么办？

涨跌停曲线-9月27日

全市场涨跌统计-9月27日

近200股跌停，涉及市值高达3万亿。

周期股拉闸的同时，还把车门焊死了。

下跌的原因是什么？这种行情该怎么做？后市机会在哪里？

今天的内容有点长，也有点贵，但是一定能帮你解决大部分困惑。

首先，为什么跌？首要影响还是来自公募调仓了，不知道大家是否还记得公募基金集体被约谈风格漂移的问题，这马上季末了，赶着季报发布之前紧急调仓，价值投资的去拿茅台，成长投资的去做医药和半导体，沪港深的赶紧补一点企鹅什么的。

这些主题基金必须赶在出水之前把腿上的泥巴擦干净，所以高位板块被放弃是必须的操作，与此同时消费龙头股的启动对资金的号召力是很强的，再次对题材板块形成了抽血效应。

所以近期一直强调，警惕板块轮动，也在前面的作品里给大家分享了板块轮动的操作手法。

要说下跌的主要原因，另一个就是拉闸限电的问题了，这个对能耗双控的行业，刚好形成了一个业绩预期和政策预期的双打击，结合上面讲的调仓，市场根本不敢承接这些周期股板块。

在这里也跟各位强调下，周期股与成长股的区别是，周期股跌了必须要等下一次库存或者经济周期，往往长达数年。

而成长股跌了，只要等下个季报或者年报，自然就生龙活虎了。

当然，这次拉闸限电已经引起了一些负面的社会影响，如果说环保和国际博弈的阵痛是咱们的经济应该承受的，那么底线应该是，不能让大家生活的稳定受到影响。

所以盘后三大利好消息迅速公开：

一，国家电网表示，保障基本民生用电需求，尽可能避免拉闸限电的情况。

盘面上来看，今天电力板块整体属于情绪错杀，后续反弹的概率较大。

但是，国网宣布的保障范围里，并不包含企业用电，能耗双控指标年前就下达了，现在超标的话，对这些企业不要心存侥幸。

二、央行第三季度例会报告发布，原文省略。

整体的基本意思还是维持宽信贷，稳货币的方案，同时也强调了要维持房地产市场健康发展。

这就基本确定恒大的问题不会成为一个炸弹了，政策工具箱有足够的手段解决问题，相关板块至少不会再拖累市场，特别是港股。

三、国家物资储备调节中心，决定开始投放第四批储备金属。

从这一点来看，我们保经济复苏的决心是很坚定的，这个消息也再次给有色板块泼了个冷水。

所以近期一直强调，天然资源板块是不能继续做了，希望大家已经全身而退。

那么咱们在这种行情之下，如何操作呢？

做股票和ETF的朋友，必须客观地看到当前处于横盘震荡阶段，这个决定了咱们的仓位肯定不会提太高，要留一手本金或者融资额度灵活应对市场的变化。

高位票要想办法脱手，或者留足浮赢，把目光放在布局四季度有望启动的板块上。

时间上也马上进入三季报的周期，业绩驱动就会回归。

机构的资金也会重点布局业绩增长确定性较高的成长股，或者相对估值便宜的绩优股。

我们也可以顺着这个思路去思考，消费板块的绩优股，医药和器械的行业龙头股，半导体，通讯，军工，证券 这些板块都是业绩增长很明确的板块。

而畜牧业特别是猪肉，则是另一种周期股，属于大概率出现业绩拐点的左侧投资逻辑，没有耐心的朋友可能不太适合这个板块。

上面我提到的所有板块都有对应的ETF，龙头股也很容易找。

相信已经回答了开篇的“未来机会在哪里”这个问题。

而做场外基金的朋友，可以加大权重绩优股风格基金的配置力度，对于这类风格的基金，现在可能是未来6个月里的低点

总结来说，我们预判了这次板块轮动的出现，但是以如此激烈的方式进行，是有些超预期的。

相信做好板块配置的朋友，并不会回撤很大，希望各位继续坚持客观冷静的投资思维模式。

投资是一场自己与自己对抗的马拉松，并不会因为一段百米冲刺或者一次摔倒而改变你抵达终点时的状态。

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