股市金融投机的不朽之作《股票大作手回忆录》读后感

一、主角

作者埃德温·勒菲弗，美国著名记者、作家和政治家。

1922年，他首次在《星期六晚邮报》发表以小说体裁写成的有关知名股票作手杰西·利弗莫尔的生平故事而声名大燥，成为知名的财经作者。

杰西·利弗莫尔 Jesse Livermore

美国股票史上的传奇人物，著名投资经典《股票大作手回忆录》一书的主角。

它被人们称为“少年作手”和“华尔街巨熊”。

美国总统威尔逊曾亲自召见他，“华尔街之王”摩根先生也找人跟他协商。

他把天赋、才华和热情倾注在金融市场上。

1929年，他做空股市赚走一亿美元，成为股票历史上最疯狂的大空头。

他一生四起四落，赢得很多的掌声，留下很深遗憾。

它的操作经验至今仍是股市的百科全书，被众多顶级操盘手、投资大师所称誉。

二、个人感悟

读再多的投资书籍也不见得就真能笑傲股市，但是连这本书都没有读过，盈利基本上等于妄谈。

-巴菲特

看过这本书之后，主人公有几个特质我印象比较深刻，即：

直面自己的错误，不断反思改正，不让错误重犯。

犯错后从自己身上找原因，从来不会对股市发脾气、不与大盘争论，不将错误归咎于外部环境；

独立思考和操作，不听信小道消息；

顺势而为，不与市场、大盘作对；

投机并非只通过技术分析，在下注前对公司基本面和市场形势有深入调查和了解，注重企业内在价值。

看过后面的精彩观点后，你可以发现，巴菲特的“别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪”，索罗斯的“赚的时候大赚，亏的时候小亏”，塔勒布的“黑天鹅”现象在书中都有类似观点，可见他们在书中受到了很大启发。

推荐评级：强烈推荐

三、精彩观点

1、早年我学到的另一个道理是：华尔街没有新鲜事，因为投机交易像群山一样古老。

在股市中，今天发生的事情，过去曾经发生，以后还会再发生。

对此，我一直牢记在心。

2、我不知道是否讲清楚了自己的故事，但我从来不会对股市发脾气、不与大盘争论，对市场发脾气对你半点好处都没有。

3、一个人要花很长时间才能从他所有的错误中吸取全部教训。

人们常说凡事都有两面，但股市只有一面，不是多头的一面或空头的一面，而是正确的一面。

4、一个人如果想在这个游戏中谋生，就必须相信自己和自己的判断。

这也正是我不相信小道消息的原因。

5、因为当我犯错的时候，只有一件事情可以让我相信自己犯错误了，那就是赔钱。

只有赚到了钱，我才是正确的，这就是投机。

6、老手们说除了他们之外所有人都疯了。

但是，除了他们之外，所有人都在挣钱。

7、多年实践告诉我，不应该在随后几个点的股价波动上下注，我的游戏规则应该是预判未来盘面的大走势。

8、当一个人沿着正确的方向前进时，他会渴望得到一切可以帮助他保持正确的东西。

9、在我看来，图表对那些能够读懂他们的人非常有用，或者说是对那些能够理解图表内容的人帮助很大。

然而，一般人解读图表时更容易深陷其中无法自拔，认定波峰和波谷、主要和次要运动都是股票投机的全部内容。

如果将自己的信心建立在这种局限的认识之上，他注定会走向破产。

10、一个人想要赚到钱，他所有需要掌握的东西就是判断形势。

11、经验告诉他，诱惑难以抗拒，却总是代价昂贵，所以他不会让自己去陷入这种诱惑，我也曾经付出过同样的代价。

12、赚大钱不能靠个股的波动，而要靠大盘走势；不能靠解读盘面，而要靠预判整个市场和市场趋势。

13、既能正确判断市场走势又能坚守操作准则的人少之又少，我发现这是最难学到的事情之一。

14、一个人能够学到的最有用的知识之一就是不要总是想着抓住最后一个或第一个0.125美元，这两个美元是世界上最昂贵的东西，它们让炒股者付出的代价可谓是成千上百万美元

15、重点不在于尽可能以便宜的价格买进或是以最高的价格卖出，而在于在正确的时机买进或卖出。

当我看空而卖出股票时，每次卖出的价格都比上一次低，当我买进时正好相反。

我一定是向上买进，我做多时不会以低于之前的价格，而是以高于之前的价格买进。

16、当然，我操作的前提是我已经相当深入地研究过市场大势，确定当时是多头市场。

17、我从来不希望以过于低廉的价格或是太容易地买到股票。

18、请记住，股价永远不会高到让你不能开始买进，或者低到让你不能开始卖出。

但在初次交易之后，除非能够显示你可以盈利，否则不要进行第二次操作。

19、很多事情成功与否，取决于开始的时机是否完全正确。

我花了很多年才认识到这一点的重要性，也让我付出了数十万美元的代价。

20、如果一个人不犯错，一个月之内他就可以拥有全世界。

但是如果他不能从自己的错误当中吸取教训，他就无法赢得财富。

21、公众的眼睛盯着股票市场，却只看到了那周的情形。

聪明的股票作手会看一年，这就是差距。

22、挣钱的方法就是去做可以挣钱的事情；挣大钱的方法就是在合理的时机做挣钱的事情。

在这个行当，一个人必须理论与实践相结合，一个投机者绝不能仅仅是一个学者，他必须既是学者，又是投机者。

23、看盘能力是这个游戏重要的组成部分，在正确的时机进场也同样重要，也包括坚守自己的立场。

然而我最伟大的发现是一个人必须去研究基本形势、评估这些因素，从而能够去预测各种可能性。

简言之，我学到了必须为自己的钱而努力工作。

我不会再去盲目赌博，或者只去关心掌握这个游戏的各种技巧，而是通过努力的研究和清晰的思考去赢得自己的胜利。

24、我们可以说，价格和其他东西一样，沿着最小阻力方向运动。

怎么走比较省力它们就怎么走，因此，如果上涨的阻力比下跌的小，那么它们就会往上走，反之亦然。

25、投机者需要决定在交易时最小阻力的位置，等待阻力最小的路线确定无疑的那一刻再去出售，因为这才是他可以交易的信号。

26、永远不要因价格太高而不买，永远不要因价格太低而不愿抛出。

从本质上来说，价位高低与我找到最小阻力线毫无关系。

27、所有你需要做的就是观察行情走势，确定市场阻力位，一旦确定之后时刻准备好沿着最小阻力线交易。

28、在震荡幅度走窄的市场中，如果市场走不出明确方向，只是在一个狭窄的区间内波动，预测下一次大行情是涨还是跌毫无意义。

此时，你要做的是观察市场，研读盘势，确定无方向震荡的区间有多大，并且做出决定，在价格没有突破向上或向下的边线之前不要轻举妄动。

29、如果我买入一只股票，我会在顶部买入；如果我卖出一只股票，那肯定是在底部卖出，要么就不卖。

30、交易者要等到最小阻力线显露无遗时才出手，而且只在盘势显示应该买入时才买入，在盘势显示应该卖出时才卖出。

31、只在赚钱的时候才重仓操作，而在赔钱的时候只亏一点探测性的赌注而已。

32、成功的交易者必须与希望和恐惧这两大根深蒂固的本能进行斗争，他必须对抗自己本能的冲动。

别人心怀希望时，他必须心怀恐惧；别人心怀恐惧时，他必须心怀希望。

他必须担忧亏损越滚越大，希望利润越积越厚。

33、你可以一时击败一只股票甚至一个板块，但没有一个人能够击败股市！你可以在某一次棉花或谷物交易中赚到钱，但没有人可以战胜棉花市场或谷物市场。

投机就像赛马一样，你可以在一场赛马中获胜，但你不可能击败赛马游戏。

34、抛出产生损失的头寸，保留获利的头寸，这才是非常明智的做法。

35、许多聪明人的很多失败都可以归咎于自负，无论何地，对于任何人而言，尤其是华尔街的投机者们，它都是一种非常昂贵的疾病。

36、你会发现，这些道德债务有时是极其昂贵的，而且没有明文规定的限度。

37、他们不会理解一个人如果想要在股票投机中取得成功，就必须全身心投入到交易之中。

38、无论什么时候，一只股票首次上涨越过100点，200点或300点的整数关口，几乎总会继续上涨30～50点，突破300点之后，上涨的速度会比越过100或200点时更加快。

39、一个人赚钱的时候到来时，想不赚钱都难，就像在暴雨中没有打伞，想不被淋湿都是不可能的一样。

40、这些突发事件往往是沿着阻力最小的方向推进，这些正是我在股市的立身之本。

还有一件事情需要牢记在心：绝对不要试图在最高点卖出。

这种做法是不明智的，股票下跌之后没有再强势反弹就应当卖出了。

41、所有影响投机的危险因素之中，意外事件的发生或者说不可预知情况的发生排名居前。

42、如果一只被打压的股票没有出现反弹，就不会出现大量的内部买入。

实际上，当出现打压即不合理的做空抛售时，通常会适合内部买入，当发生这种情况时，价格就不会保持在低位。

43、当一只股票暴跌时，卖出是很自然的操作方向。

其中肯定有不为人知却合理的原因，因此你必须卖出。

如果暴跌只是作手打压的结果，卖出就是不明智的，因为他住手之日就是价格反弹之时。

所以，内幕消息要反着听！

44、经验告诉我，一个人总是可以找到机会将自己的利润变为现金，而且这样的机会常常是在行情接近尾声之时才姗姗来迟。

45、经验告诉我，不要去买那些没有追随板块领涨股的股票。

46、我告诉你这个故事并不是在闲扯公众买进圭亚那公司股票赔了钱，或者我自己做空这只股票赚到了钱，而是在强调研究板块整体行为趋势的重要性，也是在强调大大小小的能力欠缺的交易者没有从中汲取教训。

47、投机者的勇气，就是有信心按照自己的决定进行交易。

48、在股市就像在战场一样，必须牢记战略和战术之间的区别。

49、基恩拥有一个成功的投机者无论何时何地都必须具备的最强大的心理素质。

他从来不与大盘为敌，这一点非常明确。

他也完全无所畏惧，却从不鲁莽行事。

如果他发现自己犯了错误，他会立刻掉头转向正确的方向。

50、我没有也不会去遵循一种僵硬的操作体系。

我会根据不同的情况，改变自己的条件和方式。

51、你应该知道，脱手一只股票的主要方式是在下跌的过程中卖出。

在股价下跌时可以处理掉这么多股票，确实令人惊奇。

52、当你操作的股票没有按照它应有表现波动时，要立刻出清离场。

不要与大盘争辩，不要指望去挽回利润。

该离场时就离场，这是最合适和划算的操作方法。

53、我自己从来不相信盲目的赌博。

我可能大手笔操作，也可能只买进100股。

但无论是哪种情形，我必须给自己足够的操作理由。

54、如果潜在的利润足够大，冒险也是值得的。

当视线被希望所遮挡，就永远看不到顶点。

老百姓看到一只在12或14美元时无人问津的股票突然涨到30美元，他们认为已经到顶了，结果又上涨到了50美元。

在他们看来这绝对是上涨的终点了，但随后又一路从60美元涨到了75美元。

然后他们认定这样一只几周之前价格还不超过15美元的股票不可能再有上涨的空间了，然而又涨到了85美元。

55、普通股民从来不考虑股票的价值，只考虑价格，而且他们的行动不是由市场大势控制，而是内心的恐惧在操控。

56、我告诉过你，市场一路向下。

在这样的市场行情之中，卖出的唯一方法未必是不计后果，但一定是不计成本。

除此之外，别无他法，但我猜他们并不相信这一点。

他们仍然很生气，但我却没有，生气只能让人无所作为。

57、我从事股票交易多年，对股市一直消息灵通，可以这样说，我想不出有一次是因为空头打压而导致的股价大跌。

所谓的空头打压，只不过是基于对真实行情的精准解读而做出的卖出之举，但不能说成是内线抛盘或者内线没有支撑导致的股价下跌。

58、股价长期下跌的真正原因绝对不是空头打压。

当一只股票不断下跌时，你应该猜到其中必有问题，不是市场的问题就是公司自身的问题。

如果是无厘头的下跌，股价很快就会跌到其真正价值之下，这就会带来买盘阻止跌势。

实际上，空头卖出股票赚大钱的唯一机会是在股价位于高点的时候。

59、在牛市之中，尤其是市场景气时，公众刚开始都会赚到钱，但随后就全都赔掉了，原因就在于停留在牛市之中的时间太长了，而“空头打压”的说法又起到了推波助澜的作用。

60、当一只股票价格上涨时，没有必要详细解释上涨的原因，持续的买盘会让价格不断上涨。

只要股价保持上涨，偶尔出现自然的小幅回调，那么跟随涨势操作是非常安全的。

然而，如果股价经过长期的稳定的涨势之后开始掉头下跌，只是偶尔有些反弹，那么显然阻力最小方向已经由上涨转为下跌了。

61、我作为股票作手多年的经验让我相信，一个人在某些特定情况下在一些个股上可以赚到钱，却做不到一直不断地战胜股市。

无论交易者的经验多么丰富，他交易时犯错亏损的可能性总是存在的，因为投机不可能百分之百安全。

特别提示：文中涉及个股及行业仅作为个人记录用，其中的观点极有可能存在错误，不构成任何投资建议，买卖自定，盈亏自负！

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