新能源节后布局的主要方向

1

周期继续跌

今天的市场表现低于预期，尤其是在海外的行情、香港的行情都很不错的时候，开盘之前是对今天的行情抱有比较大的期待的。

今天的走势可以用三句话来概括：周期继续跌，消费继续反弹，成长不及预期。

周期今天继续下跌，煤炭钢铁这些，周期股一旦反转，就很难再次形成预期了，同时最近被炒作比较多的电站今天集体跌停，对市场人气伤害比较大一点。

2

消费继续反弹

国庆数据超预期的大消费表现强势，包括白酒、免税这些都很不错。

根据机构调研的信息，白酒在国庆期间动销数据很不错，尤其是在婚宴需求的拉动下，出现了超预期的表现。

高端的茅五庐，次高端的鬼、汾、水井、舍得都延续了中秋的数据，股价接着节前的行情演绎反弹。

对于大消费，团长从9月份开始就给大家进行了重点的跟踪与关注了，团长的观点是既可以做短线反弹，也可以做长线配置。

怎么理解呢？短线反弹的选手，就是比手快，先到先得的思路做第一波反弹行情了；长期配置的选手，可以淡定等待第一波反弹之后回踩的位置了。

给大家分析过，白酒过了悲观的预期之后，中秋国庆数据亮眼提供了短期反弹的动力，同时长期来看估值也还不错，所以这个位置可长可短，就看大家的选择了。

另外，由于旅游数据不错，民航和免税也可圈可点。

3

成长不及预期

新能源9月份的销量超预期，蔚来、小鹏都实现了首次单月过万的销量数据，比亚迪·汉也再次实现过万的数据，新能源迎来了9-12月份的传统旺季，9月的数据给了未来3个月很多信心。

大家应该知道8月份新能源调整的核心原因就在于整车厂销量不太好，由此产生的回调，大概率就是不错的坑位。

今天新能源板块的表现差距较大，电池环节与整车比较强势一点，但是上游的隔膜与电解液两大龙头公司跌幅较大甚至跌停，令人很伤心。

背后的原因有几个：

首先，这是新能源产业链上最好的两个环节与两家公司，预期太强，导致很多非新能源主题基金持仓很大比例，这可以从最近几个月股价的强势程度也能反映出来，最近监管漂移基金会起到反向的作用。

其次，市场担忧限电的影响，新能源上游材料环节属于用电大户，市场担忧会不会一刀切，会不会过度限电。

在hi研报团队看来，这两大因素带来的短期股价扰动都是暂时的，因为长期的基本面是ok的，这样下跌砸出的坑，大家是需要去理解背后的真实含义的。

对于光伏的下跌，节前也一直在给大家分析，最近的调整处于对Q3业绩的担忧带来的调整，9月底的最后几天股价强势是因为高价组件的接受度很高了。

但是隆基股份等5家企业号召产业链不要在硅料如此紧张的时候进行强装，可能会打击到Q4的数据，这带来了今天的调整。

因为下游强装会增加需求，进一步导致上游材料的紧张，这会导致其中有的公司无法承担高昂的成本。

所以，隆基号召等明年硅料新增产能出来之后，价格降下来之后再来做。

这是短期的一个利空，与3-5月份的故事一样的，团长与hi研报团队的观点不变，这样的下跌类似于3月份的机会，因为碳中和的目标放在这里，这是最强的逻辑。

再说说外围，两大经济体关系缓和之后，短期对军工的情绪有一些压制，继续等待Q3业绩来验证军工产业的发展。

团长记得有基金经理说过，现在的军工类似于两年前的新能源产业，正处于爆发的前夜，在这样的阶段是容易产生大的波动，因为市场的认知不会太一致的。

还是昨天给大家分析的观点，进入Q4之后，可以对市场的态度更加乐观一点了，不管是大消费的白酒，还是新能源/CXO医院/光伏/芯片/军工，都有不错的预期在里面。

市场风格的切换会有反复，但是大方向还是需要把握住的，做自己熟悉的行业，坚持策略，更多地跟团长在评论区里继续聊~

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财经股市行情新闻:上证指数 3568.17 +0.90% 深证成指 14309.01 +1.63% 道琼斯 34416.99 +0.30% 纳斯达克 14502.08 +0.47%，财经股市大盘资讯节后布局的主要方向新能源。