新能源小心！这个潜在风险一定要重视
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蹲坑，起跳
今天市场走势正常，创业板小V，差一点翻红。
整体涨跌幅不大，光伏最近涨幅大一些，所以调整幅度大一点，尤其是上机数控的三季报出来之后今天给了个跌停，顺带把隆基和中环也带下来了。
未来9天，6个交易日是三季报集中披露的时点，尤其是28、29这两天收盘后，会更为集中。
每次业绩披露的时候，团长都是这个观点：不去赌业绩超预期的可能，在业绩之前进行合理的规避，除非你对公司真的是特别的了解。
尤其是在当前经济大环境不是太特别理想的状态下，不及预期的可能性，是要高于超预期的概率的。
赌业绩就是个条件概率问题，已经知道大环境不好，再去赌超预期，价值不大。
规避的方式就是在业绩之前提前出来，可以提前一天，也可以在之前的高点出来。
很多人可能不知道，在股市上，收盘之后就算第二天了，比如说10月28号披露业绩，那么27号收盘之后就是进入“投资者的28号”，所以要提前出来一定是在27号收盘之前。
需要看看自己持仓的个股，什么时候披露三季报，是否出过业绩预告，这一点是很重要的。
最近的通策医疗，上机数控业绩出来之后跌停，这样的案例应该可以给大家一些经验。
光伏Q3业绩是有担忧的，上一波的调整就是担忧业绩，目前到了业绩的关键节点，如果因为Q3的业绩问题出现了下调，团长认为是这不是什么大事情，反而带来机会。
因为光伏产业的很多问题，在2022年都会缓解，2022年的逻辑应该会逐渐通顺，越往后越顺，预期到3-5月份新增硅料产能放量出来之后，情况会好很多。
所以，前途是光明的，道路有点小曲折，今年就是这么过来的，习惯了波折哈。
成长板块的观点不变，今天就不再多说了。
今天保险、银行等板块领涨，首先是确实跌太多了，反弹行情而已，保险行业的拐点还看不到，这一点要清楚。
因为平安银行业绩还不错，对银行板块有一些低估值修复的预期而已。
对于传统的券商，保险，银行，团长是真的没有多余的看法，不满足投资体系。
有一种说法叫：银行就分为两种，招商银行与其他银行，大家感兴趣可以拉出走势看看。
成长板块涨了一波，尤其是光伏与新能源领涨了一波，调整一下下，挖个坑蹲一下，继续上。
一方面，做短线的人急不可耐地要走；另一方面，等等三季报业绩了，业绩落地，轻装启航。
所以，不用过于担心调整，最难熬的三个月大家已经熬过来了，现在就是到了乐观一点的时候 。
还有一点需要看到，外资不傻吧？今天净买入105亿，过去三个交易日净买入180亿，看看这几天主要买了什么啊，集中在新能源光伏龙头，这些都是信号。
还有一个更为重要的信号，公众号最近的阅读量一直在2万附近，说明大家都比较悲观，相反最近个半月以来，团长和团队成员都是比较乐观的，最近的市场确实也基本上与团队的预期相差不大，阅读量这个方向指标其实还挺准的，大家拭目以待了。
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焦点业绩释疑
昨晚光伏里面的上机数控与光伏玻璃的福莱特业绩出来了，上机数控跌停，福莱特超预期小幅上涨，今天团长对这两家公司做一点简单的业绩分析，大家可以一起学习下。
上机数控：业绩符合预期，毛利率环比下滑15pct
Q3单季度数据：收入39.99亿，环比102.15%，同比363.30%；归母5.558亿，环比3.92%，同比189.40%；扣非5.335亿，环比8.15%，同比180.69%。
营业收入环比翻倍增长，净利润环比仅有不大10%的增幅，那么一定是利润率出了问题的。
Q3毛利率19.09%，环比下滑15.47pct，净利率13.90%，环比下滑13.14pct。
毛利率下滑是主要原因，毛利率下滑15pct，主要就是硅料涨价的作用，上半年的硅料价格在13-14万，Q2预计高一点在15万/吨，Q3可能会在20万以上，硅料环比33%，考虑到硅料占硅片成本50%的样子，算下来就是毛利率下滑33%*50%=17.5%的样子，所以这个利润率下滑是预期之内的。
另外，净利率下滑的幅度小于毛利率下滑的幅度，说明其他费用有改善。
还有一点，Q3预计是中游环节最差的季度，预计Q4会好一点。
存货17.51亿，大家可以去看看原材料是多少哈，这个正常。
在建工程8.183亿，环比增加了3亿，新建产能未来做准备的。
合同负债11.39亿，环比增加6亿，说明订单很强劲。
现金流方面，收到现金流24.01亿，购买商品支出20亿，Q3投入的现金流也很大，大部分都给了硅料吧。
整体来看，上机数控业绩符合预期。
大家可以这么算，按照Q3的利润率去估算。
Q3收入40亿，净利率13.9%，考虑到Q4是装机旺季，给收入环比20%的增长就是48亿收入，全年收入预计125亿，超过机构预计的数据。
利润率按照13.9%计算，就是6.67亿，全年净利润20.67亿，与机构预测的20亿一致。
福莱特：Q3业绩超预期
Q3单季实现营业收入23.1亿元，同比增长52%，环比增长17%；归母净利润4.56亿元，同比增长30%，环比增长8%。
超预期的点在于Q3光伏玻璃的价格大幅下降的情况下，公司毛利率仅环比下降5.7pct。
随着Q4玻璃价格的回升，公司盈利可能处于量价齐升的阶段，基本上确认了Q3业绩拐点。
由于高价硅料在Q3、Q4开始兑现到中游的硅片-电池片-组件环节，所以对这些环节的三季报业绩是有所担忧的，这是未来几天关注的焦点，平稳度过这个窗口期就好，对11月开始的行情应该是更为乐观一点，团长会继续给大家跟踪产业链状态的，天冷了大家注意加衣，还有啥想聊的评论区见。
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