三角解析为何一生关爱是领取最高的养老年金

大家好，我是数据君。

一生关爱养老年金领取颇高，前2篇文章已经分析的比较透彻了：

摊牌了，未来10年的养老年金都不太可能超过这款：关爱一生养老金

降维打击：一生关爱后恐再无定期养老年金

可以说很有可能是自2000年以来至今领取最高的商业养老年金保险，当然也很有可能是未来10年甚至一辈子的养老年金中领取最高的。

那么为何领取这么高呢？数据君也发现了一点秘密。

任何纯年金都存在不可调和的矛盾：不可能有任何一款纯年金能实现领取金、退保金、身故金的利益最大化。

如果领取高，那么必然要牺牲身故金与退保金。

保证1倍版只有在领取前身故是有杠杆的，领取之后身故金为总交保费-已领年金总额，待领取总金额超过总交保费后身故金一直为0。

而且自领取之后现金价值为0，退保金也为0。

断了2臂，做到了极致领取。

保证20/25年领取的保证领取总金额根据被保人年龄大概在2-10倍之间，年龄越小，倍数越高。

领取之后身故金为保证领取总金额-已领年金总额，待过了20/25年保证期后身故金一直为0。

现金价值在20/25年保证期内是有现金价值的，过了保证期后便为0，不能退保。

但是在保证期内现价明显偏低，不存在其它保证20年领取养老年金中逆选择的问题。

比如光明慧选在71岁后现金价值是高于身故金的，如果客户在71-80岁间身故的话，是选择拿身故金划算还是退保划算？那肯定是领取期内变更投保人为非被保人去退保啊，如果都去退保，客户的逆选择会让保司承担更多的成本支出。

不仅光明慧选存在逆选择风险，几乎所有的在保证领取期内有现金价值的养老年金都存在这种逆选择，只有一生关爱是个例外，不存在任何逆选择，保证期内现金价值始终低于身故金。

没有逆选择，降低了保司在保证期内退保成本，间接可以将这块的潜在成本用于提升生存领取上。

不过话又说回来，既然这笔钱专款专用用于养老，又要那么高的身故金有何用？恐怕只能留给子女了，留给子女可以采取别的方式啊，养老金就是用于自己养老的，不需要退保金与身故金来分点利益降低生存领取。

养老年金定价与预定利率与预期寿命最为紧要。

预定利率越高，预期寿命越短，那么养老年金的利益就越高。

目前我们采用的是自16年沿用至今的第三套经验发生率，其中关于养老金：男性的预期寿命为83.13岁，女性的预期寿命为88.13岁。

而16年之前的养老年金第二套经验发生率，其中关于养老金：男性的预期寿命为79.7岁，女性的预期寿命为83.7岁。

而鼎城人寿在产品设计时，很有可能采取了低于第三套生命表，调低了预期寿命，自然领取的金额就更高点。

如果严格按照第三套预定死亡率进行定价，那么肯定是牺牲了费差，即牺牲了营销员与保司的利益，完全让利于客户，这款产品的佣金确实是略低于同类产品。

鼎城人寿目前处于初创期，初创期的保司按照行业发展规律，要经过7年亏损后才开始盈利，前期固定投入高，此阶段最重要的就是开拓市场，边际保费收益递增，尽早实现规模效应。

所以一般产品比较激进，让利于客户，代表性的公司还有爱心人寿、横琴人寿等。

发展期的一般始于开始盈利阶段，市场与公司品牌初见成效，已经有了一定的品牌知名度，产品上平衡客户与股东间的利益。

代表性 公司有光大永明、中荷人寿、华夏人寿等。

其中比较代表性的公司是信泰人寿，信泰目前刚开始迈入发展期，总资产已破千亿，迈入中型保司行列，品牌与市场已经打开，计入稳定盈利期。

只有极少数保司能最终迈入成熟期，大多数保司进入发展期已经是终点。

此阶段保司的品牌与市场已经形成寡头垄断，产品更多从股东利益上考虑，代表性保司如老5家与友邦。

任何一家新公司都必然要经历这个阶段，不同阶段保司的产品策略战略目标等并不一样，那么鼎城人寿自19年复业以来，也在积极开拓市场。

互联网、中介、银保、代理人渠道等多点开花，保费增速市场第一，今年上半年保费同比增长725.6%，当然主要还是去年的低基数原因。

数据君个人预计鼎城人寿仍将有3-5年左右的亏损期，3-5年后将正式进入盈利期，期待这家保司早日进入发展期，也希望每位这家保司的客户也能心安。

下期见。

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