基金000790达里奥的对冲基金因回报疲弱而面临被养老金抛弃的风险

美国加州一个拥有210亿美元养老金的县正在考虑是否放弃雷伊·达里奥的对冲基金，该基金在过去16年的大部分时间里表现不佳。

根据彭博社从养老金顾问梅克塔投资集团看到的一份备忘录，奥兰治县员工退休系统对Bridgewater Associates旗下Pure Alpha基金的投资年化回报率为4.5%，比基准回报率低了约2.5个百分点。

在过去5年里，这一战略只有一次超过了该县员工退休系统的目标，在7年和10年的时间跨度内都落后于目标。

该养老金的首席投资官莫利·墨菲建议将Bridgewater Pure Alpha列入该基金的观察名单。

根据8月25日的备忘录，一组Meketa顾问表示同意，并补充说，他们将“在需要时评估潜在的替代者”。

虽然Bridgewater为OCERS管理的1.75亿美元只是其管理的约1,050亿美元对冲基金的一小部分，但Meketa的建议可能会导致其他客户退出。

Meketa是规模较大的投资咨询公司之一，咨询规模为1.6万亿美元。

Alpha Capital Management主管布拉德·阿尔福德称，“通常情况下，如果咨询公司建议某个客户将基金经理列入观察名单，很有可能对其他客户也这样做。

该公司为机构提供咨询和外包首席投资官搜寻服务。

这可能会给Bridgewater带来麻烦。

总部位于康涅狄格州西港的Bridgewater发言人拒绝置评。

Meketa的顾问没有回复要求进一步置评的电子邮件。

此前，Bridgewater也曾受到Meketa咨询公司的审查。

2019年1月，该公司被加利福尼亚州圣华金县的养老基金抛弃，原因是Pure Alpha II对冲基金收费高，回报低。

该县的咨询机构养老金咨询联盟于2017年11月首次建议对Bridgewater的8100万美元投资进行审查。

当时，养老金咨询联盟正在与Meketa合并，其创始人艾伦·埃姆金现在是奥兰治县的顾问。

在OCERS的监督下，养老金可能不会以抛弃Bridgewater而结束。

Meketa的顾问在上周的备忘录中指出，由于全球市场波动性较低，其他许多宏观基金近年来也处境艰难。

他们写道，Bridgewater最近“试图通过各种改进来提高该策略的能力，以持续满足其风险和回报目标。

备忘录显示，Bridgewater的Pure Alpha占OCERS风险缓解资产类别的近10%，占其全球宏观子成分的43%。

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