基金000848基金E课堂｜买入的基金跌了怎么办？

编者按：公募基金是适合百姓理财的好工具，越来越多的投资者选择了公募基金。

一、买入的基金跌了怎么办？

在市场行情好时，大量投资者热情认购新发基金或申购老基金。

但是，如果买入后就遭遇市场下跌，应该怎么办呢？

我们假设一个最坏的场景：入场时点非常不走运，买入后就遭遇了当年最大幅度的下跌。

那么你买的基金需要多久才能扭亏为盈呢？我们选取了2015年1月1日前成立的主动权益类基金作为样本进行统计。

不知道你是否还记得2020年初那场大跌，当时我们的心里都充满了恐慌。

但事后来看，即使不巧买在年初高点，75%的样本基金都能在5个月内扭亏为盈，还有25%的样本基金仅用了不到3个月就扭亏为盈了。

而且，只要继续持有，还能获得相当不错的收益，一半的基金涨幅都在31%以上。

我们继续回顾历史，去看看每一年最“不走运”情况。

2017年、2019年，50%的基金都能在半年时间内扭亏为盈；2016年和2018年，扭亏为盈需要的时间要长一些，都要等待1年以上才可以翻盘。

但只要坚持长期持有，“不走运”只是暂时的。

如下表所示，2016年“最不走运时点”买入的基金，坚持持有至今，收益率的中位数达到了78%；同样地，2017、2018、2019年“最不走运时点”买入的基金，收益率的中位数也都在60%以上。

只要中国经济稳定，股票市场的长期趋势就是向上的；市场波动、基金涨跌都是常态。

购买基金应坚持长期持有，理性面对短期涨跌，时间会给予耐心的人丰厚的奖赏。

注：数据来源：易方达互联网投教基地，Wind，数据测算区间为2016年1月1日至2021年4月16日；

2015年1月1日前成立的主动权益类基金，包括wind分类下的普通股票型54只，偏股混合型435只；

1/4分位数和3/4分位数：每一指标均为按绝对值由小到大排列后，处于25%和75%位置的数值；

买入后最大亏损幅度，指在当年买入后可能发生的最大亏损幅度；

基金过往业绩不预示未来，基金有风险，投资需谨慎，我国基金运作时间较短，不能反映证券市场发展所有阶段。

我们建议普通投资者购买基金最好不要频繁交易，一方面是因为择时难度很大，另一方面，则是因为基金短期交易成本比较高，很有可能不知不觉就把你的投资收益吞噬掉了。

让我们看看主动管理的权益类基金的交易成本到底有多高。

基金申购和赎回时要收取申购费和赎回费，一般地，随着持有时间的延长，赎回费率不断降低。

假设费率如下表所示：

如果“周一申购，周五赎回”，周周皆如此，那么按照上表费率，一年下来需要缴纳多少费用呢？以100块钱的基金为例，我们假设基金净值始终保持100元不变，就算购买渠道申购费可以打一折，即申购费率只有0.15%，一年下来交易费用也很高，100元的基金要花掉差不多86元的申赎费。

如果把交易频率降低到每月操作一次，交易成本依然不低。

在申购费打一折的情况下，不考虑净值变动，100元基金一年要交10.8元申赎费。

这个费率大致相当于什么水平呢，我们可以看一下中证主动式股票型基金指数，在2011-2020年期间，它的年化收益率恰好就是10.8%。

随着交易频率的降低，总的交易费用也会随之下降。

申购费打一折的情况下，如果每季度买卖一次，100元基金一年的交易成本是2.6元；每半年买卖一次，一年的交易成本是1.3元；一年买卖一次，一年的交易成本就只有0.65元了；如果你持有2年后再卖，那么全部的交易费用就只有买入时支付的那一笔0.15元的申购费了。

公募基金对一周、一月内赎回的基金持有人设定较高的赎回费率，随着持有时间的延长，费率不断降低，其目的就是要引导长期投资。

对于普通百姓而言，精准择时是一项“不可能完成的任务”，不如选择适合自己的基金长期持有，避免因为频繁交易付出昂贵的成本。

注：数据来源：易方达互联网投教基地；

不同基金费率有所差别，请详阅基金合同、招募说明书、基金管理人及销售机构的规定；一般地，基金的C份额收取销售服务费，不收取申购费；

交易费用指申购和赎回费用，申赎费用的计算未考虑净值变动；假设1年为52周；假设周频交易模式为周一买入、周五卖出，在申购费打一折、净值不变的情况下，100元基金一年申赎费用=100*52*=85.8元；

表中的“一次”，指完成一次申购和一次赎回；

部分销售平台申购费打一折，如考虑存在申购费更优惠的情况，交易成本比表中所示更低。

坚持长期持有，是普通投资者做基金投资的正确姿势。

但在投资前，需要做到“知己”与“知彼”。

知已，就是要清楚钱的使用期限、对收益有一个合理的预期，以及了解自己的个性和偏好，这些内容决定了你要投资于哪一类基金产品、投资多长时间、选择什么样的基金经理。

以钱的使用期限来举例，1年内要用的钱是绝对不能用来做高风险投资的；3年以上的闲钱可以投资股票型基金和偏股混合型基金。

知彼，就是要了解基金的种类、基金的投资策略、基金经理的投资理念和风格。

俗话说，适合自己的才是最好的，投资也是一样，千万不能片面追求高收益。

如下图所示，随着投资组合中股票占比的提高，风险与收益会一起增加。

偏股混合型基金投资于股票的比例一般在60%以上，2013年-2020年的历史数据显示，60%股+40%债的组合，最大亏损超过30%。

如果在亏损时着急用钱，或者承受不了心理压力，是无法继续坚持长期投资的，最终只能赔钱卖出。

目前，为了帮助投资者“知己知彼”，各类基金购买渠道都会要求投资者进行风险测评，请一定认真对待。

注：数据来源：易方达互联网投教基地，Wind，计算区间为2013年1月4日至2020年12月31日，日度再平衡；

‚股债组合中，股票采用中证全指全收益指数，债券采用中债新综合财富指数；

ƒ指数过往表现不预示未来。

基金有风险，投资需谨慎。

年年有余”是一句古老的新春祝福语，老百姓投资理财，自然也希望年年赚钱。

在A股市场，主动管理型基金为投资者带来了不错的长期收益，2011-2020年这10年间，中证主动式股票型基金指数年化收益率为10%，累计收益率达165%。

但是，持有10年可以赚到本金1.65倍的收益，并不代表其中的每一年都是赚钱的。

这是因为年化收益率是一个平均的概念，如下图所示，在2011年、2016年和2018年，如果我们年初买入、年末卖出，不但赚不到钱，还会亏损10%以上。

因此，基金投资短期存在亏损风险，即使有些股票基金达到了10倍以上的收益，也不是每一年都赚钱。

投资者可以通过长期持有平滑市场的短期阶段性波动，以获取良好的收益。

注：数据来源：易方达互联网投教基地，wind，2010年12月31日-2020年12月31日；

年收益率=/第一个交易日收盘价；

年化收益率按日历日计算，每年=365日；

指数历史表现不预示未来，基金有风险，投资需谨慎，我国基金运作时间较短，不能反映证券市场发展所有阶段。

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