基金000594科创板IPO受理一个工作日即终止审核，年营收超4000亿元

文/西风

10月8日，国庆长假后第一个工作日，上交所做出终止联想集团公开发行存托凭证并在科创板上市审核的决定。

而联想集团科创板IPO的申报在9月30日获得受理，从受理到终止审核，仅相距一个工作日，创国内IPO审核终止最短历史记录！上交所终止审核决定显示，联想集团和保荐机构中金公司是在10月8日申请撤回申报、保荐的。

一、存在VIE架构的红筹企业，公司股票在香港联交所主板上市、有存托凭证在美国场外交易

联想集团有限公司系存在VIE架构的红筹企业。

公司前身于1993年10月5日在中国香港注册成立，持有香港公司注册处签发的《公司注册证书》。

1994年2月14日，公司股票于香港联交所主板上市，股票代码为00992。

截至2021年10月8日收盘，公司股票价格8.81港元/股，总市值1061亿港元。

除上述外，公司于1995年3月建立一级美国存托凭证计划，存托机构花旗银行就公司基础股份签发美国存托凭证，代码为LNVGY，在美国场外市场进行交易。

截至2021年3月31日，公司发行在外的美国存托凭证共5,833,228份，与普通股股份之间的转换比例为1:20，对应公司基础股份数量116,664,560股，占公司已发行股份数量的0.97%。

联想集团作为全球领先的ICT科技企业，报告期内，公司的核心业务包括智能设备业务集团和数据中心业务集团两大板块，主要产品包括个人电脑、移动设备、数据中心设备及相关解决方案。

根据IDC及www.top500.org数据，公司个人电脑业务在2019年度与2020年度销量持续引领市场，产品全球市场占有率排名第一；移动设备业务中，公司2020年在拉美地区市场智能手机出货量排名第二；数据中心业务方面，在2020年11月全球超级计算机500强榜单中，联想集团的超级计算机入围182台，占比达36.4%，在全球高性能计算机供应商中排名第一。

公司收入由智能设备业务集团和数据中心业务集团组成。

报告期内，公司智能设备业务集团是收入的最主要来源，占收入比例接近90%；数据中心业务集团占收入比例均超过10%。

公司是一家全球化经营的企业，截至报告期末共有222家海外子公司。

报告期各期，公司境外收入占比分别为75.79%、78.59%以及76.53%。

二、公司无实际控制人，控股股东也是香港上市公司，杨元庆合计持股9.62%

截至2021年3月31日，公司已发行普通股12,041,705,614股。

联想控股直接持股23.81%，另通过其全资附属公司南明有限、众杰有限分别持有公司3.23%、3.99%的股份，合计占联想集团已发行股份总数的37.39%，是联想集团的控股股东。

联想控股成立于1984年11月，为一家依据中国法律设立并于香港联交所上市的股份有限公司，股票代码为03396，注册资本和实收资本均为235,623.09万元，住所为北京市海淀区科学院南路2号院1号楼17层1701，法定代表人为宁旻，主营业务为战略投资业务以及财务投资业务。

中国科学院控股有限公司持有联想控股29.04%的股份，为单一第一大股东。

招股书披露：公司控股股东联想控股的股权较为分散，无单一股东持有或控制联想控股50%以上的股份，联想控股的股东之间亦无一致行动安排或其他类似安排，不存在联想控股的董事会由单一股东或多名股东联合控制的情况，因此，发行人无实际控制人。

值得关注的是，公司董事会主席兼首席执行官杨元庆先生直接和间接合计持有公司目前权益比例高达9.62%，其中直接持股0.92%。

三、 年营收超过4000亿元、净利润超过65亿元

2018/19财年、2019/20财年、2020/21财年，联想集团实现营业收入分别为3424亿元、3527亿元、4116亿元，扣非归母净利润分别为27.34亿元、38.00亿元、65.56亿元。

四、专利超过2万项，最近一年研发投入占营收比例低于3%

截至2021年3月31日，公司拥有研发人员10,216人，占公司员工总数的19.48%。

公司拥有已授权专利21,658项，并围绕主营业务掌握了一系列具有自主知识产权的核心技术，在大量关键技术领域处于行业领先水平。

报告期各期，公司研发投入分别为102.03亿元、115.17亿元以及120.38亿元，占各期收入的比例分别为2.98%、3.27%和2.92%。

研发费用中，职工薪酬费用占比超过50%。

五、科创属性及选择的具体上市标准

公司所属科创板行业领域为新一代信息技术，公司认为符合科创属性相关指标要求。

根据《科创属性评价指引》和《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》，公司选取了“科创属性评价标准一”，具体情况如下：

根据《科创板上市规则》《若干意见》及《关于创新试点红筹企业在境内上市相关安排的公告》，发行人作为已在境外上市的红筹企业选择的具体上市标准为：“市值200 亿元人民币以上，且拥有自主研发、国际领先技术，科技创新能力较强，同行业竞争中处于相对优势地位”。

六、拟发行存托凭证募集资金100亿元

中国存托凭证系由存托人签发、以境外证券为基础在中国境内发行、代表境外基础证券权益的证券。

2021年5月，公司作为境外基础证券发行人与中国银行签署了《存托协议》，委托中国银行作为本次发行CDR的存托人。

联想集团拟向存托人发行不超过1,337,967,290股普通股股票，作为拟转换为CDR的基础股票，不超过初始发行后股份总数的10.00%。

所募集资金扣除发行费用后将用于与公司主营业务相关的项目及补充流动资金。

本次募集资金投资项目拟投资总额为100.14亿元，其中拟使用本次募集资金100.00亿元，拟投资项目概况如下：

七、杨澜为公司独立非执行董事

公司现有董事9名，其中执行董事1名，为杨元庆先生，非执行董事2名、独立非执行董事6名，杨澜女士即为6名独立非执行董事之一。

八、资产负债率超过90%，流动负债占负债总额近80%

2019年3月末、2020年3月末、2021年3月末，公司合并报表资产负债率分别为86.34%、87.37%、90.50%。

资产负债率超过90%，这是相当之高。

截至2019年3月31日、2020年3月31日和2021年3月31日，公司流动负债占负债总额的比重分别为79.14%、82.86%和79.61%，公司流动负债占比较高，主要原因是报告期内公司经营性负债和其他应付账款及应计费用占比较大。

公司流动负债主要由应付贸易账款和其他应付款及应计费用构成。

九、无形资产占净资产的比例超过100%

报告期各期末，公司无形资产账面价值分别为560.54亿元、565.72亿元和552.32亿元，分别占各期末净资产的203%、196%、233%。

上述无形资产中，商誉的账面值分别为332.79亿元、334.08亿元和318.54亿元，金额较大，主要系公司过往收购产生。

公司客户关系账面值分别为63.86亿元、56.76亿元和44.04亿元，主要均系过往收购产生。

此外，公司通过对外购买或自身资本化的研发投入形成了金额较大的商标及商品命名、自用电脑软件和专利权及技术资产，截至2021年3月31日，上述无形资产账面值分别为83.58亿元、37.20亿元和65.77亿元。

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