基金340001风电、光伏的预期差
金融股要有、反弹震荡阶段。
银行三季报前瞻：优质银行高成长可持续
1、净利润高增长可持续，看好优质银行三季报业绩表现。
支撑优质银行净利润高增长的动能包括：
一是优质银行资产质量优越，拨备覆盖率水平充 足，低信用成本有利业绩的持续释放；
二是优质银行大力发展中间业务，中收占比提升，拥有财富管理及投行业务优势的银行逐渐走出跨周期、轻型化的业绩表现，受息差及资本的约束逐渐降低。
预计前三季度上市银行整体净利润保持高增长，同比增长11.6%，增速较上半年有所回落，主 要考虑到2Q20大幅加大拨备计提，二季度单季度净利润低基数效应带来高增速，而三季度增速将会回落。
2、预计银行营收将延续逐季回升的态势。
我们预计前三季度上市银行营收增速将持续回升，主要是来自净息差的压力减缓。
一方面，资产端LPR继续保持不变，降低市场对于降息的忧虑，同时负债端三季度存款定价
自律机制实施，利于缓解存款端的成本定价压力。
另一方面，上半年主要以对公贷款投放为主，三季度较高收益率的零售贷款开始发力，社融 数据来看零售短贷同比降幅收窄，居民消费需求边际改善，贷款结构改善利于贷款端收益率企稳。
我们预计前三季度上市银行整体营收同比增长6.7%，环比上半年增速提高0.7pct。
3、资产质量保持稳定，不良率环比持平，拨备覆盖率提升。
虽然三季报个别房企风险暴露，但是皮带公司化解债务方案出台以及政策面央行定调“维护房地产市场的健康发展”，预计银行的利空出尽。
同时在疫情期间，中国经济的超预期强势，为银行大幅做实不良加快风险出清提供了机会，这使得银行“提前预防潜在的风险”，今年银行贷款风险偏好明显降低，尤其是优质银行相关房企风险敞口较小甚至没有，资产质量保持优越。
4、当前政策已明确转向。
经济寻底预期更加明朗，高度关注从政策转向、到经济预期扭转、再到宏观数据拐点这三步进程中银行的重大机会，非要跟历史对比，当前最像2012年底。
相关个股：邮储银行、平安银行、杭州银行、南京银行、招商银行、江苏银行。
以上是证券给出的研报，百晓生认为，需要添加几个股票，分别是：瑞丰银行、中国平安、中国人寿、东方财富、广发证券。
量化基金买卖方向，规避，核按钮“买入的”，“关注卖出的”
交易梯队：
第一梯队：锂电中游、风电、光伏中游；金融；
第二梯队：、
第三梯队：工程机械、白酒、医美。
第二梯队：有色、煤炭、航运、燃气、磷化工、锂矿拉升；农业先跌后涨。
周期：
09:29 有色走强，铜陵有色、罗平锌电 涨停
09:36到10:02 煤炭拉升，兰花科创、云煤能源、昊华能源、上海能源涨停。
09:40 航运拉升， 10:23中远海能首板涨停
10:29 燃气走高，国新能源、广汇能源、贝肯能源涨停。
10:43 磷化工走强，罗平锌电、湖北宜化涨停，宏达股份、兴发集团、云天化跟涨。
13:40锂电，科达制造、江特电机、世龙实业涨停
农产品：
09:31到09:50 农业走弱；
10:23到13:01到13:15 猪肉、农业回升，大北农、隆平高科涨停。
第三梯队：教育拉升，白酒带动消费走弱，钢铁、钛白粉拉升。
杂毛：
09:34 教育拉升，昂立教育、捷安高科涨停。
消费：
09:32 白酒走弱；09:43 食品下挫；09:47 白酒下挫，贵州茅台跌近6%。
11:13 医疗走弱；13:04 白酒低迷；13:35 白酒重挫；13:55 白酒跌停潮；
周期：
11:01 钢铁走高，抚顺特钢涨停，广大特材、久立特材、方大特钢跟涨。
13:44 钛白粉拉升，振华股份、安纳达、金浦钛业、中核钛白跟涨。
第一梯队：风电、光伏上涨；整车、芯片、工业母机、特高压、军工拉升。
新能源：
09:33 风电拉升，文山电力、神马电力、芯能科技、江苏新能、吉电股份、广宇发展、金开新能涨停。
11:05 到14:06到14:44光伏涨停潮，宝胜股份、爱康科技、芯能科技、海源复材、联泓新科、新元科技、晶澳科技、伊戈尔等近20股涨停，朗新科技、海陆重工跟涨。
下游：
09:38 整车拉升，小康股份、长城科技涨停。
09:57 芯片走弱，功率半导体走强，斯达半导、新洁能拉升；
10:14工业母机华明装备、埃斯顿涨停
13:10特高压金杯电工涨停
13:11 军工拉升，北方导航涨停，抚顺特钢、中简科技、航天宏图、新研股份跟涨。
点评：成交量1万亿，涨停家数91家，剔除ST 75家，跌停12家。
成交量升高，涨停家数增加，情绪继续回升。
今天的情绪在早盘就比较高涨，很多量化基金买入的股票，并没有核按钮，随后，白酒出现大跌，原因不明。
光伏与风电则出现爆发，有消息称“据传央行要出新货币政策工具，总额一万亿，用于清洁能源，节能环保，碳减排技术，类似疫情专项再贷款，利率1.75%。
可以说这么低的利率，那跟白送钱没什么区别，你哪怕存银行都能空转套利。
更何况上马光伏项目，年化10-20%以上没什么难度，真的是贷款越多赚得越多。
所以今天风电与光伏大爆发，我们看到风电涨停有7家，光伏涨停有20家。
这应该是“白酒大跌的原因”，可以说市场的主线依然是“高景气新能源”。
上午是风电光伏上涨，下午变成周期。
周期股在湖北宜化与昊华能源的带动下出现修复，其中光伏EVA粒子的东方盛虹与联泓新科非常强势，可以说最近的反弹就是对之前错杀的修复，看来四季度的重点依然是高景气的新能源。
今天最有意思的是“农业”，可以看到隆平高科与大北农出现剧烈震荡，可以说农业的庄家比较恶心。
目前看成交量出现放大，情绪恢复，反弹应该还会有，但是要区分板块，我列举的“第一梯队”是资金的重点。
周二观察情绪的指标：
高景气：芯能科技、联泓新科、金辰股份
周期：昊华能源、湖北宜化、联泓新科、罗平锌电
量化基金：昊华能源、大北农
避险情绪：大北农、隆平高科
消费：上海机场、中国中免、伊利股份、海天味业、山西汾酒、金徽酒、东鹏饮料
低端消费复苏：上海机场、万达电影、首旅酒店、同庆楼、春秋航空、顺鑫农业
汽车零部件：泉峰汽车、中润工业、中鼎股份、科博达、华域汽车、保隆科技、文灿股份
芯片：斯达半导、立昂微、上海贝岭、士兰微、国民技术、时代电气
10月1日到11月5日，最好控制仓位。
预计在11月6日之后会有“非常好的操作机会”，届时会有个股翻倍！
关键的美联储时间点：11月4日以及12月16日。
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